De winkelruimte voor tieners is bezaaid met faillissementen, waaronder Wet Seal Inc., Pacific Sunwear, American Apparel, Quiksilver en meest recent Aéropostale, Inc. (ARO). Wat is er gebeurd met Aéropostale en zijn Abercrombie & Fitch Co. (ANF ANFAbercrombie & Fitch Co11. 90 + 0 68% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en American Eagle Outfitters, Inc. ( AEO AEOAmerican Eagle Outfitters Inc13. 02 + 0 23% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) zullen waarschijnlijk hetzelfde lot ondergaan?

AD:

Aéropostale Woes

Aéropostale was vroeger een van de populairste namen voor tienerconsumenten. Het werd gezien als een iets meer betaalbare optie voor zijn twee naaste peers - Abercrombie & Fitch en American Eagle. Dit was in een tijd waarin tieners trots zouden pronken met een populair merklogo. Teens zijn tegenwoordig meer over individualiteit, wat Aéropostale pijn deed. Aan de andere kant is dit verre van de enige reden waarom het bedrijf faillissementbescherming moest aanvragen. (Zie voor meer informatie: Aéropostale Files Bankruptcy, om 154 Stores te sluiten.)

AD:

Een andere belangrijke reden is de verschuiving van de allocatie van tieners naar kleding van kleding naar technologie. In de hoogtijdagen van Aéropostale besteedden teen-consumenten niet minstens $ 100 per maand aan mobiele apparaten. Dan moet je rekening houden met online concurrentie (een enorme factor), snelle modeconcurrentie (helpt niet), en tieners die minder vaak tegen een vriend zeggen via de telefoon: "Hé, wil je naar het winkelcentrum? "

Aéropostale heeft vijf achtereenvolgende jaren van omzetdalingen en drie opeenvolgende jaren van verliezen geleden. Het sluit 154 winkels af in een poging terug te keren naar winstgevendheid.

AD:

Als de gewoonten van tienergewoontes zijn veranderd, zijn Abercrombie & Fitch en American Eagle dan net zo veel problemen?

En Then There Were Two

Abercrombie & Fitch heeft de afgelopen drie boekjaren geen consistente omzet en netto-inkomstengroei opgeleverd. Aan de andere kant heeft het de afgelopen vier kwartalen een consistente omzet en een netto-inkomstengroei opgeleverd, wat niet eenvoudig is. En de laatste twee kwartalen waren winstgevend. Het bedrijf heeft $ 405. 61 miljoen in contanten versus $ 337. 97 miljoen langetermijnschuld terwijl $ 349 werd gegenereerd. 56 miljoen operationele kasstroom in de afgelopen 12 maanden. ANF ​​heeft 14. 97% in het afgelopen jaar gewaardeerd en levert momenteel 3. 19% op. Desondanks blijft de korte rente zeer hoog met 27,3% en handelt de beurs tegen 79 keer de winst. (Zie voor meer informatie: Moet u deze verontruste retailers kopen of verkopen? )

ANF heeft goed gepresteerd, omdat beleggers dol zijn op een ommekeerverhaal. Het bedrijf doet veel goed, en het doet geen pijn dat een van zijn voormalige rivalen een pak slaag krijgt. American Eagle's aandelen presteerden niet zo goed, met 13 gegleden.06% in het afgelopen jaar. De opbrengst van 3. 45% helpt op zijn minst een beetje.

Als je naar het onderliggende verhaal kijkt, is American Eagle eigenlijk sterker dan Abercrombie & Fitch. American Eagle heeft de afgelopen drie boekjaren consistente inkomsten en een netto-inkomstengroei opgeleverd. Het is de afgelopen vier kwartalen winstgevend geweest en de omzet is de afgelopen vier kwartalen opeenvolgend gegroeid. Het bedrijf heeft $ 363. 12 miljoen in contanten versus geen langetermijnschuld en operationele kasstroomgeneratie in de afgelopen 12 maanden bedroeg $ 360. 64 miljoen. Het aandeel handelt op slechts 14 keer de winst.

American Eagle heeft zich goed aangepast aan de veranderende smaak van tieners, waardoor het bedrijf zijn kortingen kon verminderen. Dit helpt op zijn beurt de marges en helpt het eindresultaat.

Er is geen garantie dat Abercrombie & Fitch en American Eagle de nieuwe gebruikersomgeving voor tieners zullen overleven, maar ze zijn op dit moment zeker niet in gevaar. Weddenschappen tegen beide kunnen een hoog risico opleveren, vooral American Eagle. (Zie voor meer informatie: De 4 R's van beleggen in de detailhandel . )

Dan Moskowitz heeft geen posities in ARO, ANF of AEO.