a:

Doorgaans zijn small cap-bedrijven geen veiliger belegging dan large-capbedrijven. Bedrijven met een small-cap hebben meer groeipotentieel, maar ze hebben niet de middelen van large-capbedrijven, waardoor ze kwetsbaarder worden voor economische contracties. Dit komt tot uiting in de volatiliteit van smallcap-bedrijven, die in het verleden hoger was dan die van large-capbedrijven; omgekeerd, small-capbedrijven bieden een hoger gemiddeld rendement, vooral over lange tijdshorizons.

Bijvoorbeeld, in de periode van 2003 tot 2013 was de volatiliteit van small-capfondsen, gemeten als standaardafwijking 19. 28. Voor large-capfondsen was dit 15. 54. (Over de In dezelfde periode leverden Small Cap-fondsen een gemiddeld jaarlijks rendement op van 9,12%, en large-capfondsen leverden een rendement op van 7,1%.) Kortom, dit betekent dat het rendement van smallcapfondsen varieerde van het gemiddelde met 19. 28 procentpunten 68% van de tijd, en het rendement van large-capfondsen varieerde van het gemiddelde met 15. 54 procentpunten 68% van de tijd. De hogere variabiliteit van small-capfondsen weerspiegelt een hogere volatiliteit.

Bedrijven met een grote kapitalisatie zijn doorgaans een veiligere investering, vooral tijdens een economische neergang, omdat ze veel vaker zullen doorstaan ​​bij veranderingen in de bedrijfsomstandigheden zonder aanzienlijke schade. Dit maakt ze aantrekkelijker voor beleggers, waardoor een stabiele stroom van investeringen wordt aangetrokken, wat bijdraagt ​​aan het laag houden van hun volatiliteit. Aan de andere kant hebben large cap-bedrijven niet het groeipotentieel van small cap-bedrijven, omdat ze door hun omvang niet snel van richting veranderen en profiteren van nieuwe kansen.