Een aanvraag indienen bij de SEC dinsdagavond onthult dat Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% is gemaakt met Highstock 4 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186 68-0.32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een substantieel belang genomen in de noodlijdende oliepijpleidingbedrijf Kinder Morgan Inc. (KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ), aankoop 26. 5 miljoen aandelen in het vierde kwartaal.

Berkshire's voorzitter en CEO Warren Buffett staat bekend om zijn investerende wijsheid, en met name zijn oog voor waarde in bedrijven die voorbijgaande marktbewegingen hebben afgezwakt. Kinder Morgan is bijna 11% gestegen na de onthulling dat Buffett er vertrouwen in heeft gesteld. (Zie ook, Warren Buffett: How He Does It .) Kinder Morgan is gedaald van meer dan $ 44 per aandeel in april 2014 naar $ 15. 62 op dinsdag, exclusief dividenden. Zoals (de meeste van) de rest van de olievlek, het is een slachtoffer geweest van de niet-aflatende daling van de prijzen van ruwe olie.

Buffett heeft onlangs ook zijn inzet in Phillips 66 verhoogd (PSX

PSXPhillips 6694. 43 + 0 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ), een olieraffinaderij. Een onderneming die zich op 3 februari aanmeldde onthulde dat Berkshire 12 miljoen extra aandelen had gekocht, wat het totaal op 73,5 miljoen brengt, oftewel 14% van het bedrijf. Raffinaderijen vormen een uitzondering op de algemene chaos in de inkomsten van oliemaatschappijen, omdat ze de ruwe olie kopen die ze verfijnen. Phillips 'jaarlijkse winsten stegen zelfs met 28% tot net onder de $ 4. 8 miljard tussen 2013 en 2014.

Hoewel Phillips 66 relatief geïsoleerd is van de lage olieprijs, is Kinder Morgan dat minder. De keuze om het pijplijnbedrijf te kopen, is een blijk van vertrouwen in een sector die wordt gedomineerd door angst voor een periode van twee jaar. Ruwe olie is ongeveer 30% waard van wat het midden 2014 was, omdat producenten recordbedragen hebben gepompt om hun marktaandeel te behouden. (Zie ook:

Bevindingen over bevriezing van productie van olie in Doha leiden tot Teheran .) Zo'n situatie schept ongetwijfeld de perfecte kans om Buffett's filosofie van waardevermeerdering te implementeren. Zoals hij het zou zeggen, "of we het nu hebben over sokken of aandelen, ik vind het leuk om kwaliteitsproducten te kopen wanneer het wordt gemarkeerd." De prijsroutine in ruwe olie is misschien niet helemaal te wijten aan een van de twee 'superbesmettelijke ziekten'. Buffett is van mening dat het endemisch is voor Wall Street, angst en hebzucht. De onbalans tussen vraag en aanbod is reëel, maar als het zichzelf corrigeert, gaat het spreekwoordelijke tij uit. Om slechts één Buffett-uitspraak te citeren, "probeer gewoon angstig te zijn wanneer anderen hebzuchtig zijn en alleen hebberig zijn als anderen bang zijn.

The Bottom Line

Het is moeilijk om tegenwoordig een energiebond te vinden, dus het besluit van Oracle of Omaha om op Kinder Morgan in te zetten, is bemoedigend voor mishandelde olie-investeerders. Aan de andere kant heeft Buffett geen geheim gemaakt van het feit dat hij investeert in bedrijven, niet in hele sectoren, zonder hem te vragen, is het eerlijk om te wedden dat zijn weddenschap op Kinder Morgan een gok is op Kinder Morgan, volledige stop - hoewel dat op zijn minst enige optimisme op de lange termijn impliceert wanneer het komt naar het kleverige spul.