Sinds het begin van de jaren tachtig is de trend voor de rente op schatkistobligaties gestaag gedaald. De tienjaars schatkist noteerde een hoogtepunt van bijna 16%, maar is in 2016 gedaald tot minder dan 2%. De rendementen op bedrijfsobligaties hebben een vergelijkbaar traject gevolgd, met uitzondering van een piek tijdens de financiële crisis van 2007 tot 2008. Dit betekende solide rendementen voor veel vastrentende producten. Fondsen die zich richten op de bredere obligatiemarkt, zoals de Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ), hebben aanzienlijke investeringsdollars aangetrokken voor hun reputatie als een veilige haven in tijden van volatiliteit en als een kernportefeuille.

De Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND

BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) was de het op één na grootste ETF-fonds (exchange-traded fund) in deze ruimte, met ingang van 5 april 2016, met activa van meer dan $ 29 miljard. Dankzij de combinatie van een lager dan gemiddeld portefeuillerisico en een 'rock-bottom'-kostenratio, levert het fonds al meer dan negen jaar solide rendementen aan de aandeelhouders. Verschillende trends kunnen worden afgeleid uit de prestaties van het fonds in de afgelopen vijf jaar. Hoewel het verleden geen voorspeller van de toekomst is, geeft het wel inzicht in hoe dit fonds en obligaties zich in het algemeen gedragen.

Dividenden bieden het grootste deel van de opbrengsten

In de afgelopen vijf jaar heeft dit fonds een gemiddelde van 2. 7% per jaar uit dividenden alleen ontvangen. Tijdens dezelfde periode bedroeg het gemiddelde jaarlijkse totaalrendement van het fonds 3,7%. Dit betekent dat meer dan 70% van het totale rendement van het fonds in de vorm van dividenden is uitgekeerd.

Dit komt relatief vaak voor bij vastrentende fondsen. Fondsen met een korte looptijd halen bijna altijd al hun rendement uit dividenden, terwijl het tegenovergestelde waar kan zijn bij langlopende obligatiefondsen. De ETF-markt voor totale obligaties had een duration van 5. 6 jaar, met ingang van 29 februari 2016. Dit getal staat duidelijk in de categorie middernacht obligatiefonds. Verwacht mag worden dat belastbare dividendinkomsten het grootste deel van het rendement van dit fonds vormen.

Decembers zijn erg zwak

Deze trend is waar geweest, niet alleen voor de laatste vijf jaar, maar ook voor een langere periode dan dat. Tijdens de maand december tussen 2011 en 2015 bedroeg het ETF van de totale obligatiemarkt gemiddeld -0. 7% maand-op-maand rendement. Alleen de maand juni heeft gemiddeld een slechter maandelijks rendement gehad in dezelfde periode.

Als de maand december 2009 en 2010 wordt opgeteld bij de maandelijkse rendementen voor 2011 tot 2015, dan heeft het fonds gemiddeld een verlies van meer dan 1% gedurende het totale zevenjarige tijdsbestek. Een mogelijke verklaring voor deze prestatie zou de positionering van portefeuilles aan het einde van het jaar kunnen zijn.Het kerstinkopenseizoen ziet vaak dat beleggers saldi op de obligatie- en geldmarktrekeningen opnemen om de rekeningen te betalen. Grote geldbeheerders, zoals beleggingsfondsen en ETF's, zijn geneigd portefeuilles te herpositioneren voor rapportages aan het einde van het jaar, wat kan resulteren in grote sommen geld die in en uit producten worden verplaatst.

Januari heeft sterke rendementen opgeleverd

Voor zo zwak als december onlangs was, was januari de best presterende maand van het fonds in de afgelopen vijf jaar. De ETF van de totale obligatiemarkt heeft over de afgelopen vijf januari gemiddeld een rendement van 1% behaald. Het fonds heeft ook in januari winsten geboekt in zeven van de negen jaar sinds de oprichting van het fonds.

Het sterke rendement in januari kan ook worden verklaard. Marktanalisten wijzen vaak op de tendens van de markten om in januari te stijgen als de Santa Claus Rally, oftewel het januari-effect. De heersende theorie is dat beleggers geld van het einde van het jaar opstrijken en bonussen terug naar het werk in de markt zetten. Sommige beleggers die hun belastingen voortijdig voorbereiden, maken ook in deze tijd van het jaar bijdragen aan de individuele pensioenrekening (IRA).

De zomer ziet winst

Terwijl de maand juni in elk van de afgelopen vijf jaar een verlies heeft gepresteerd, zijn juli, augustus en september allemaal winnaars. Alle drie van deze maanden hebben gemiddeld een winst behaald bij het bekijken van het tijdsschema van 2011 tot 2015. Juli heeft een gemiddelde winst van 0. 6% behaald, augustus heeft gemiddeld 0. 1% rendement opgeleverd en september is gemiddeld 0. 2% teruggekeerd.