Duiken in de wereld van de optiehandel kan verwarrend zijn, vooral voor beginnende handelaren. De eerste stap naar het verhandelen van opties is het openen van een brokerage-account voor opties. Dit artikel bevat een aantal richtlijnen voor het kiezen van het juiste brokerage-account voor opties, afhankelijk van uw behoeften en handelsstijl. Het bevat ook belangrijke punten waarmee u rekening moet houden bij het beslissen of u deze complexe financiële instrumenten wilt verhandelen. (Zie voor meer informatie: Kennismaking met handel in opties .)

Waarom is het belangrijk om het juiste brokerage-account te selecteren?

Verschillende beursvennootschappen bieden opties voor handel in verschillende activa op lokaal en mondiaal niveau. Omdat technologie geografische, informele en institutionele barrières heeft weggenomen, is het mogelijk voor een Amerikaans staatsburger om binaire opties te verhandelen op weinig bekende Europese markten. Het internet heeft traders ook veel meer keuzes gegeven van makelaars die een scala aan diensten aanbieden met een menu van verschillende prijzen.

Met zo veel keuzes, kunnen handelaren die nieuw zijn bij opties en ervaren handelaren die op zoek zijn naar een betere makelaar overweldigd worden door de diversiteit aan aanbiedingen. Omdat opties complexe producten zijn, is er veel overeenkomstige complexiteit in producten die zijn ontworpen voor de strategieën en handelsstijlen van verschillende gebruikers. Niet alle makelaars bieden alle gewenste functies en functionaliteit.

Traders zouden de volgende vragen moeten beantwoorden om het juiste brokerage-account voor hen te identificeren:

• Wat zijn mijn individuele behoeften en comfortniveau voor mijn stijl van handel in opties?
• Weet ik waar ik op moet letten in een standaard brokerage-account?
• Welke soorten accounts zijn beschikbaar?

Noden, handelsstijl en comfortniveau voor handel in opties

Het eerste en belangrijkste gegeven dat u moet overwegen voordat u een account voor optietrading selecteert, is wat voor soort handelaar u bent. Wat is uw handelsstijl, risicobereidheid en hoeveel geld kunt u uitgeven aan kosten?

Opties zijn complexe producten om te begrijpen en te verhandelen. Sommige tussenpersonen staan ​​slechts één positie per bestelling toe, waarbij het aan de individuele handelaar wordt overgelaten om meerdere orders één voor één te plaatsen om een ​​combinatiepositie te creëren, terwijl andere tussenpersonen een gecombineerde bestelling kunnen plaatsen voor het maken van de gecombineerde optieposities in één keer.

Een persoon kan eenvoudig de plain-vanilla-call / put-opties kopen en verkopen. Anderen zijn misschien meer geneigd om complexe optiestrategieën en combinaties te maken. Sommige intraday-traders willen mogelijk korting krijgen op de makelaarstoegang voor hoogvolume, frequente handel, terwijl anderen mogelijk goed zijn met de buy-and-hold-benadering tot de vervaldatum van de optie. Het identificeren van deze punten op basis van de handelsstijl en -behoeften van een individu zal hen helpen bij het kiezen van het juiste makelaarsplan tegen de juiste prijs.(Zie voor meer informatie: De grondbeginselen van de winstgevendheid van opties .)

Belangrijke tips over een standaard brokerage-account

Afhankelijk van wat de handelaar nodig heeft, moeten ze bij hun makelaar bevestigen wat de functies en functionaliteit zijn. en de bijbehorende kosten. Bepaalde functies kunnen noodzakelijk zijn voor de handelsstrategie van een individu, bijvoorbeeld, uitbetalingsfuncties worden vaak gebruikt door optietraders, maar aangeboden door slechts een paar makelaars; hedgers willen graag een grafische weergave van optiecombinaties zien; en risicoanalisten willen graag direct beschikbare informatie krijgen over VaR en vergelijkbare analyses.

Transactiekosten, accountminima, handelsinterfaces (call-n-trade, online, mobiele apps), responstijd van de website, klantenondersteuning en de wettigheid van registratie zijn algemene kenmerken van een brokerage-account. Individuen moeten in staat zijn om deze gegevens online te verifiëren en degene te kiezen die hen de best mogelijke pasvorm biedt. (Zie voor meer informatie: Klantaccounts - Soorten brokeragerekeningen .)

Beschikbare opties voor makelaarskredietaccounts

Er zijn een aantal gespecialiseerde brokeragebedrijven die aanbieden om alleen in een geselecteerd optietype te handelen ( zoals de zwaar geadverteerde binaire opties of barrière-opties). Maar over het algemeen zijn standaardopties beschikbaar om te handelen via standaard brokerage-accounts die zijn ingeschakeld voor het verhandelen van opties.

In de VS zijn er drie soorten brokerage-accounts: cash, marge en pensioen. Verschillende beursvennootschappen kunnen variaties op deze thema's aanbieden met hun eigen unieke namen, maar in het algemeen zullen alle beschikbare brokerage-rekeningen in deze drie categorieën vallen.

• Geldrekening

De eenvoudigste makelaarsrekening is de geldrekening, een standaard handelsrekening die de handelaar in staat stelt om handel in opties uit te voeren op kasbasis, mits er voldoende middelen worden aangehouden om de kosten van de optiepremie te dekken. Als u een optie wilt kopen, moet u de volledige contante prijs voor de transactie (optiepremie) beschikbaar hebben op het moment van aankoop. De meeste makelaars plaatsen de in eerste instantie geïnde fondsen in rentedragende rekeningen en bieden daarom rente op dit geld totdat de handel is geplaatst. Wanneer een transactie wordt geplaatst, wordt het geld van de rentedragende rekening naar de brokerage-rekening verplaatst.

Na de verkoop van de opties stort de makelaar het geld weer op uw geldrekening, waardoor geld beschikbaar wordt gesteld voor verdere handel. Makelaarscourtage, commissies en belastingen worden rechtstreeks van de rekening afgeschreven.

Het is belangrijk om op te merken dat short-selling van opties over het algemeen niet is toegestaan ​​op geldrekeningen. Enkele makelaars kunnen shorting-opties toestaan ​​op basis van de onderliggende voorraad, waarvoor mogelijk extra geld nodig is om het risico te dekken. In wezen is wat onderpand in de vorm van contanten of aandelen nodig om opties te shorten of te schrijven. (Zie voor meer informatie: Short selling versus aankoop van een putoptie: hoe verschillen de uitbetalingen? )

Als de handelaar alleen van plan is opties te kopen om later te verkopen of uit te oefenen, dan is een contante rekening voldoende.Dit is het accounttype waarmee de meeste mensen meestal beginnen.

• Marge-rekening

Een marge-rekening is vergelijkbaar met een geldrekening bij het kopen van opties, in die zin dat de handelaar de volledige optie-premie beschikbaar moet hebben in de account.

Verkopen of short trades met een margin-account hebben andere regels dan met een geldrekening. Als iemand een putoptie wil verkorten die $ 20 kost op een partij van 100, heeft hij misschien niet de hele $ 2000 in contanten nodig. Als de optiebroker een marginvereiste heeft van 10%, kan de persoon de put shorten door slechts 10% of $ 200 op zijn makelaarsrekening te houden. Dit bedrag wordt geblokkeerd voor ander handelsgebruik door de makelaar.

Sommige makelaars kunnen ook toestaan ​​dat voorraadposities worden gebruikt als onderpand in een marginrekening.

Het is echter belangrijk op te merken dat de margevereiste elke dag zal veranderen omdat de waarde van de effecten in uw effectenrekening (aandelen en contanten) fluctueert. Als de shorted optie prijs daalt, wat gunstig is voor de handelaar, zal de margevereiste dienovereenkomstig dalen en meer geld vrijmaken voor de handel. Als de prijs van de put-optie bijvoorbeeld op de tweede dag tot $ 17 daalt, dan bedraagt ​​de marginvereiste slechts $ 170, die $ 30 ($ 200 - $ 170) voor andere transacties vrijgeeft.

Maar als de prijs omhoog gaat, wat ongunstig is voor de shorting trader, moet er meer contant geld of aandelen in de margerekening worden gestoken om de positie te behouden. Als de prijs van een korte broek tot $ 24 gaat, dan is de nieuwe vereiste voor de margebalans $ 240 en moet de handelaar zijn account met $ 40 extra financieren. Als u dit niet tijdig doet, kan de makelaar uw openstaande optiepositie sluiten en het tekort uit uw account herstellen.

Risicoloze optiehandelaren die van plan zijn om vaak korte opties te kiezen, moeten kiezen voor een margin-rekening. Het is erg belangrijk om op de hoogte te zijn van de specifieke marginvereisten van de onderliggende aandelen, omdat dit uw kasstromen, kapitaalbeheer en dus winst en verlies uit de handel in opties beïnvloedt. (Zie voor meer informatie: Margehandel: een introductie .)

• Pensioenrekening

U kunt uw IRA (individuele pensioenrekening) opnemen in een effectenrekening om flexibiliteit mogelijk te maken wanneer u uw geld belegt in een verscheidenheid aan activa, waaronder opties. Er zijn veel verschillende soorten IRA-accounts, waaronder de traditionele IRA, Roth IRA, Rollover IRA, SEP IRA en de EENVOUDIGE IRA. Vanwege de belastingvoordelen die verbonden zijn aan IRA's, zijn tussenpersonen strenger met vereisten voor optiemarge vanwege hun wettelijke aansprakelijkheid. Meestal is het kortsluiten van een optie alleen toegestaan ​​op kasbasis of als een gedekte call. Sommige makelaars staan ​​mogelijk geen optie-spreads toe. In de meeste gevallen worden pensioenrekeningen behandeld als contante rekeningen. (Zie voor meer IRA-activa en alternatieve beleggingen .)

Afhankelijk van het type accounthouders, worden de brokerage-accountaccounts verder als volgt geclassificeerd:

• Individueel account

Dit is een persoonlijke account in de naam van de persoon die de eigenaar is.Er kan een nominatie-faciliteit beschikbaar zijn, waar de bedrijven kunnen worden overgedragen aan de genomineerde in geval van overlijden van het individu.

• Gezamenlijke huurders met Right of Survivorship (JTWROS)

Gezamenlijke huurders met een recht op overlevingspensioen (JTWROS) zijn eigendom van twee of meer personen met elk een gelijk aandeel. Als een van de huurders overlijdt, wordt zijn aandeel evenredig doorgegeven aan de andere overlevende (n) die rekeninghouder zijn. Deze rechten zijn een kwestie van staatswet en kunnen van staat tot staat verschillen.

• Gezamenlijk als gemeenschappelijke huurders (JTIC)

Gezamenlijke als huurders-in-gemeenschappelijke (JTIC) rekeningen zijn eigendom van twee of meer personen, elk met een duidelijk bepaald aandeel. Bij zijn overlijden wordt zijn aandeel doorgegeven aan de aangewezen begunstigde (of gevolmachtigde) en niet aan de overgebleven rekeninghouder (s). Deze rechten zijn een kwestie van staatswet en kunnen van staat tot staat verschillen.

• Communityeigendom

Een community property-account is eigendom van twee gehuwden die tijdens het huwelijk onroerend goed hebben gekocht. Het is gebaseerd op de veronderstelling dat elke echtgenoot een gelijk aandeel heeft in het eigendom dat door de inspanningen van een van hen tijdens het huwelijk is verworven. Bij echtscheiding of overlijden wordt het eigendom als behorend tot de helft van elke echtgenoot beschouwd. Slechts een paar staten staan ​​gemeenschapseigenschapsaccounts toe.

• Huurders door de Entireties

Een huurder op het volledige account is vergelijkbaar met het gemeenschapsaccount, behalve dat de overlevende partner bij het overlijden van één partner het recht behoudt op het hele account

• Voogdij, Conservatorschap of Custodial Account

Een voogdij-, conservatorschaps- of bewaarrekening wordt bijgehouden door een door de rechtbank aangewezen voogd of verzorger voor gevallen waarin de accounthouder minderjarig kan zijn of een persoon die niet langer in staat is om financiële transacties alleen te verrichten. (Zie voor meer informatie: Geavanceerde nalatenschap: kinderopvangdocumenten .)

• Pensioenrekeningen

Zoals hierboven vermeld, zijn er veel verschillende soorten IRA-accounts. Vanwege de belastingvoordelen die verbonden zijn aan IRA's, leggen makelaars strenge vereisten voor de marge van de opties op vanwege hun wettelijke aansprakelijkheid.

• Business Brokerage Accounts

Brokerage-accounts kunnen ook worden geopend voor bedrijven, partnerships, trusts, limited liability en eenmanszaken.

De ondergrens

transactiekosten, minimale balansvereisten, margevereisten, specifieke kenmerken van opties en hulpprogramma's zijn belangrijke aandachtspunten voordat u een brokerage-account voor opties selecteert. U moet een geschikt rekeningtype selecteren, afhankelijk van de aard van uw beleggingen.

Beginners zouden moeten beginnen met een low-to-medium-cost, standaarddienstverlenende broker voor handelsopties. Naarmate er meer expertise en ervaring in de loop van de tijd wordt opgebouwd, moet de handelaar bereid zijn over te schakelen naar een andere broker voor verbeterde functies en services. Als alternatief kunt u ook de mogelijkheid onderzoeken om uw account bij uw bestaande beursvennootschap te upgraden om de vereiste functies en functionaliteit toe te voegen die u nodig hebt.