Een van de belangrijkste redenen voor de populariteit van internationaal beleggen kan worden samengevat in één woord: diversificatie. Buitenlandse markten bieden toegang tot een aanzienlijk aantal investeringsmogelijkheden, zoals opkomende markten en gespecialiseerde regionale economieën. Hoewel de Verenigde Staten de grootste aandelenmarkt ter wereld zijn, bevindt bijna 50% van de aandelenbeleggingen ter wereld zich buiten de grenzen van de Verenigde Staten, volgens de MSCI All Country World Index, een algemeen geciteerde maatstaf voor de samenstelling van de wereldmarkten op de wereldmarkt. . Om deel te nemen aan de wereldwijde markt kiezen veel beleggers beleggingsfondsen. Hier kijken we naar de belangrijkste fondscategorieën die bestaan ​​voor beleggers die op zoek zijn naar internationale kansen, evenals naar de voor- en nadelen van deze fondsen.

AD:

Rassen voor beleggingsfondsen
U kunt via beleggingsfondsen toegang krijgen tot een breed scala aan internationale beleggingen. Er zijn geldmarktfondsen, fondsen die zijn gespecialiseerd in aandelen, fondsen die zijn gespecialiseerd in obligaties en fondsen die portefeuilles bouwen door aandelen en obligaties te combineren.

De belangrijkste fondscategorieën voor beleggers die exposure naar buitenlandse markten zoeken, zijn:

• Wereldwijde fondsen
  Wereldwijde fondsen zoeken wereldwijd naar kansen, hoewel veel internationale fondsbeheerders het grootste deel van hun vermogen beleggen in Amerikaanse markten.
• Internationale fondsen
  Internationale fondsen beleggen strikt in niet-U-landen. S. markten. Ze bereiken diversificatie door te beleggen in zowel gevestigde markten als in opkomende economieën. Ontwikkelingseconomieën, in de volksmond bekend als "opkomende markten", kunnen aanzienlijk groeikansen bieden dan die welke beschikbaar zijn in gevestigde markten.
• Regionale fondsen
  Regionale fondsen richten zich op specifieke geografische regio's, zoals Europa of Azië. Deze fondsen bereiken diversificatie door te beleggen in meerdere landen in een bepaalde regio.
• Landenfondsen
  Landenfondsen concentreren zich op het bouwen van een effectenportefeuille uitgegeven door één enkel land. Duitsland, Japan en Mexico staan ​​centraal in tal van landenfondsen.

AD:

Actief en passief beheer
Of u nu de voorkeur geeft aan een actief beheerd fonds of een fonds dat passief wordt beheerd, u vindt een fonds met exposure naar buitenlandse markten dat bij uw stijl past. Beleggers die actief management zoeken, wenden zich vaak tot beleggingsfondsen voor het kwaliteitsonderzoek dat een ervaren fondsbeheerteam kan bieden als het gaat om het zoeken van kansen in markten zoals Turkije, China en Japan.

AD:

Passieve beleggers kunnen kiezen uit een breed scala aan indexfondsen, waaronder fondsen in elk van de hoofdcategorieën, evenals een verscheidenheid aan fondsen die zich richten op speciale gebieden zoals natuurlijke hulpbronnen en maatschappelijk verantwoord ondernemen investeren.

De risico's van internationaal beleggen
Internationale en binnenlandse beleggingsfondsen delen bepaalde risico's.Aandelenfondsen zijn onderhevig aan dalende marktwaarden. Obligatiefondsen kunnen negatief worden beïnvloed door rentewijzigingen of door het onvermogen van een crediteur om een ​​lening terug te betalen. Of het fonds in kwestie binnenlands of internationaal is, het risico bestaat dat beleggers hun initiële investering geheel of gedeeltelijk verliezen.

Beleggen in internationale effecten brengt echter extra risico's met zich mee die doorgaans niet worden gezien bij binnenlandse investeringen. Beleggers moeten zich bewust zijn van de vele problemen die van invloed kunnen zijn op de waarde van hun beleggingen, waaronder valutarisico, politiek / economisch / sociaal risico, gebrek aan markttoezicht en -informatie, gebrek aan liquiditeit en hogere kosten.

Valutarisico
Omdat buitenlandse bedrijven over het algemeen dividenden en meerwaarden in hun lokale valuta betalen, is valutarisico een eerste zorg. Wanneer een bepaalde vreemde valuta sterker is dan de thuisvaluta van een belegger, profiteert de belegger van het ontvangen van meer van zijn of haar eigen valuta in ruil voor elke eenheid vreemde valuta bij de omrekening. Gebruik makend van fictieve wisselkoersen, bijvoorbeeld, laten we aannemen dat een Amerikaanse belegger US $ 10.000 gebruikt om een ​​Britse pond investering in sommige effecten in het VK te kopen. Op dat moment £ 1 = US $ 2 (omgekeerd, US $ 1 = £ 0, 50) . De US $ 10.000 van de belegger zou £ 5.000 van de Britse effecten waard zijn. Wanneer de belegger de Britse effecten verkoopt, heeft het pond geapprecieerd, of "sterker" geworden ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De wisselkoers is nu £ 1 = US $ 2. 50 (omgekeerd, US $ 1 = £ 0, 40). Dus investeert de gelukkige Amerikaanse investeerder £ 5, 000 in US $ 12, 500 (£ 5, 000 * 2. 5).

Het tegenovergestelde is waar als de thuisvaluta sterker is dan een bepaalde vreemde valuta. Een zwakke vreemde valuta vermindert het bedrag dat beleggers ontvangen wanneer de vreemde valuta wordt omgezet. Hoewel een zwakke buitenlandse valuta geweldig nieuws is voor reizigers die naar het buitenland reizen, kan het van grote zorg zijn vanwege hun positie in het eigen land als een belegger in overzeese effecten.

Gegeven deze realiteiten, dient u rekening te houden met de wisselkoersvooruitzichten voor uw nationale valuta en de valuta van uw gastland in het buitenland voordat u investeert in een buitenlands beleggingsfonds. Als u een aanzienlijke investering in een buitenlands beleggingsfonds doet en uw binnenlandse valuta vervolgens aanzienlijk waardeert ten opzichte van de vreemde valuta, kunnen zelfs sterke binnenlandse rendementen van uw buitenlandse beleggingsfonds worden uitgehold tot middelmatige winsten of zelfs verliezen zodra de effecten van valutaomzetting zijn gerealiseerd.

Sommige beleggingsfondsen dekken hun valutarisico's af, in welk geval zowel de potentiële risico's als de voordelen van ongedekte valutarisico's worden geneutraliseerd. Beleggers moeten er zeker van zijn om de managementpositie van een fonds in dit opzicht te begrijpen.

Politiek / economisch / sociaal risico
Veel landen ervaren aanzienlijke sociale en politieke onrust. Militaire coups, oorlog, burgeronrust, terroristische activiteiten en andere onverwachte gebeurtenissen kunnen negatieve gevolgen hebben voor investeerders. Hoog rendement zal voor u van weinig nut zijn als een buitenlandse regering besluit om nieuwe belastingen op geldopnames buiten haar grenzen in te voeren, of erger nog, uw eerder succesvolle onderneming (en haar winsten) toe te wijzen aan de schatkist van de overheid.

Overwegingen bij regelgeving
Veel buitenlandse landen hebben niet dezelfde toezicht- en controlestandaarden als die in de VS. Volledige financiële openbaarmaking en corporate governance lopen sterk uiteen. Dit kan het moeilijk maken om het type informatie te verkrijgen dat nodig is om de economische gezondheid van een onderneming, een land of een regio goed te analyseren. Zelfs als er voldoende informatie kan worden verkregen, kan het voor fondsmanagers kostbaar en tijdrovend zijn om die te verkrijgen, en die informatiekosten zullen aan het eind van de dag hun rendement opeten.

Gebrek aan liquiditeit
Niet alle buitenlandse markten bieden een hoogontwikkelde marktplaats die vrijwel onmiddellijk een groot aantal afzonderlijke effecten verhandelt. Dit kan het moeilijk maken om effecten op een snelle, handige manier te verhandelen. Daarom moet u rekening houden met uw beleggingshorizon en het liquiditeitsniveau van uw gekozen buitenlandse markt, en ervoor zorgen dat er geen duidelijke potentiële conflicten tussen beide zijn.

Hogere kosten
Investeren in internationale markten kan duurder zijn vanwege verschillende belastingen, transactiekosten en commissies. Als gevolg hiervan hebben beleggingsfondsen die op internationale markten beleggen doorgaans een hogere kostenratio dan vergelijkbare binnenlandse fondsen. Houd deze kosten in gedachten bij het overwegen van internationale beleggingsfondsen, omdat hun prestaties meer dan moeten compenseren voor het feit dat hun toegevoegde kosten van waarde voor u zijn.

Het beroep van beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen zijn een handige manier om te beleggen in internationale markten. Investeren in internationale fondsen voegt diversificatie toe aan uw portefeuille, biedt een mogelijkheid om deel te nemen aan de groeimogelijkheden op buitenlandse markten en delegeert de verantwoordelijkheid voor het aanpakken van de meeste risico's voor professionele geldmanagers.

Met een actief beheerd beleggingsfonds doen geldmanagers en analisten onderzoek naar potentiële posities. In een indexfonds volgen de managers en analisten de referentie-index en passen ze hun portefeuilleposities aan om ervoor te zorgen dat ze overeenkomen met de index wanneer bedrijven worden toegevoegd en uit de benchmark worden verwijderd.

In een actief beheerde portefeuille zal de geldmanager ook de last dragen van zorgen te maken over de politieke, economische en sociale risico's. U hoeft zich ook geen zorgen te maken over het liquiditeitsrisico omdat het beleggingsfonds uw aandelen zal terugkopen, zonder dat u een koper op de open markt hoeft te vinden. Hoewel het waar is dat elk van de risico's die we hebben besproken, nog steeds van invloed kan zijn op de waarde van uw portefeuille, kan de dagelijkse taak om te proberen de risico's te beperken, worden gedelegeerd aan de experts.

De bottom line
Hoewel internationale fondsen aanzienlijke beloningen bieden, hebben ze wel degelijk hun risico's. Professionele financiële adviseurs bevelen zelden aan dat internationale beleggingen meer dan een minderheidsbelang in de portefeuille van een belegger vertegenwoordigen. Beleggers zien vaak voorbij aan het feit dat hun binnenlandse fondsen mogelijk een aanzienlijk percentage van hun portefeuilles in buitenlandse effecten hebben. Deze posities moeten worden gecontroleerd voordat u extra buitenlandse posities inlast via internationale fondsen.