Financiële adviseurs worden tegenwoordig geconfronteerd met toenemende concurrentie vanuit verschillende richtingen. Ze moeten nu de vergoedingen die ze in rekening brengen verantwoorden, en de veel lagere tarieven die worden aangerekend door veel robo-adviseurs, dit zijn platforms die op geautomatiseerde basis veel basisfuncties voor het beheren van geld kunnen uitvoeren.

Een andere belangrijke factor die voor veel financiële adviseurs op de loer ligt, is de fiduciaire regel die eerder dit jaar door het ministerie van Arbeid was afgegeven. Deze regel vereist dat adviseurs hun compensatie bekendmaken, evenals mogelijke belangenconflicten, die sommige adviseurs effectief zouden kunnen dwingen hun vergoedingen te verlagen. De trend naar passief beleggingsbeheer zorgt er ook voor dat er geld vloeit uit actief beheerde beleggingsaanbiedingen en naar indexfondsen en exchange-traded funds (ETF's). (Zie voor meer informatie: Hoe u tarieven kunt berekenen met klanten .)

Op dit moment zien veel adviseurs op hun onderste regel meer druk dan ooit tevoren. Desondanks zijn er aanwijzingen dat op vergoedingen gebaseerde adviseurs tot dusverre nog steeds in deze omgeving succesvol zijn.

Converging Trends

In een InvestmentNews artikel, commentarieerde Emily Sweet, een senior analist bij Cerulli Associates, de druk die adviseurs vandaag ondervinden onder de fiduciaire regel. "Deze regel kan ertoe leiden dat veranderende beleggingsproducten, voertuigen of rekeningtypen adviseurs kiezen voor cliënten om elke schijn van belangenconflicten of nalatigheid van hun fiduciaire plicht jegens klanten te verlichten. “

Maar tot nu toe lijkt het erop dat adviseurs die advies geven of geld beheren tegen een vergoeding, veel minder zijn geraakt door de huidige trends op de financiële markt. InvestmentNews heeft recent onderzoek uitgevoerd bij 222 financiële adviseurs en geconstateerd dat de honoraria die door deze adviseurs in rekening worden gebracht, in sommige gevallen vast zijn gebleven en zelfs zijn gestegen. Adviseurs rekenen gemiddeld 1. 22% voor accounts met waarden onder $ 100.000, een kleine verlaging ten opzichte van 1.25% in 2014. (Zie voor meer informatie: Adviseurs: hoe en waarom om uw vergoedingen te rechtvaardigen. )

Maar aan de andere kant van de schaal berekenen adviseurs 60 basispunten voor rekeningen met waarden van meer dan $ 25 miljoen, vergeleken met een gemiddelde van 57 basispunten in 2014. Uit de enquête bleek ook dat ongeveer een kwart van de respondenten was van plan om hun vergoedingen in 2016 te wijzigen, wat neerkomt op iets minder dan een derde die dit in 2014 van plan was. Maar van degenen die van plan waren hun vergoedingsstructuren in 2016 aan te passen, was bijna tweederde van plan om vergoedingen, dat is bijna drie kwart lager dan in 2014.

Veel adviseurs zijn niet verrast om te zien dat de in rekening te brengen kosten op hun huidige niveau blijven. Tim Holsworth, president van AHP Financial Services, vertelde InvestmentNews , "We lijken geen last te hebben van vergoedingen in onze retailrekeningen, en in onze pensioenrekeningen is de druk op de kosten meestal gerelateerd aan de kosten op productniveau.Vergoedingen zijn niet de reden waarom particuliere klanten vertrekken; althans niet voor ons. Ik denk dat mensen vertrekken vanwege wat ze denken dat de voorstelling zou moeten zijn, of misschien omdat ze de service niet leuk vonden. "Holsworth berekent zijn klanten 1% op alle rekeningsaldi tot $ 1 miljoen, en vervolgens daalt zijn vergoeding tot 75 basispunten. Zijn vergoeding voor pensioenrekeningen is 25 basispunten, hoewel hij bereid is om dit te verlagen op verzoek van planfiduciaires.

De bottom line

Sommige experts beweren dat adviseurs goed hebben kunnen blijven staan ​​op hun prijzen, omdat ze nu goedkopere instrumenten zoals ETF's gebruiken om portefeuilles te beheren, wat heeft bijgedragen aan een gelijkmatige verdeling van de totale prijsstructuur. Maar zelfs adviseurs die een percentage van de vergoedingen in beheer vragen, kunnen op een gegeven moment de kneepjes van het hoofd voelen, zoals wanneer een bearmarkt komt. De tijd zal leren hoe de toekomst van de financiële markt invloed heeft op de inkomsten die adviseurs genereren in hun bedrijf. (Zie voor meer informatie: 4 tips om van tevoren over tarieven met klanten te betalen.)