Een van de grote beloften van pensioen is de kick van het kussen van die maandelijkse hypotheekbetaling vaarwel. Maar begin nu nog niet te rimpelen. De laatste tijd is er een verschuiving in het denken geweest die veel financiële planners heeft doen vermoeden dat gepensioneerden hun hypotheek blijven dragen en gedurende hun hele pensioen. Herinvesteer het geld van uw eigen vermogen, en opeens maakt dat nieuwe inkomen uw gouden jaren een beetje meer goud waard. Dit is een briljante strategie, toch?

Nou, er kunnen een aantal nadelen zijn. Een hypotheek met pensioen dragen kan in bepaalde situaties een goed idee zijn, maar het is zeker geen standaardoplossing om het pensioeninkomen te verhogen. In dit artikel wordt uitgelegd wat de reden is achter deze strategie en bespreek de factoren die u in overweging moet nemen voordat u instapt.

U kunt uw huis niet eten

Het basisconcept achter deze strategie is "u kunt niet eten van uw huis". Met andere woorden, uw woning produceert geen inkomen en home equity is nutteloos, tenzij u ertegen leent. Historisch gezien bieden woningen op lange termijn een rendement dat lager ligt dan dat van goed gespreide beleggingsportefeuilles. Omdat het eigen vermogen doorgaans een substantieel deel van het nettovermogen van een gepensioneerde uitmaakt, kan dit aantoonbaar dienen als een rem op het inkomen, het nettobedrag van de groei en de algehele levenskwaliteit bij pensionering.

Logischerwijs is de volgende stap om uw bezittingen van uw huis te verplaatsen door een hypotheek te nemen en het geld te beleggen in een gediversifieerde portefeuille die beter zou moeten presteren dan de kosten na belastingen van de hypotheek. het vermogenssaldo verbeteren. Bovendien worden beleggingen zoals de meeste onderlinge en op de beurs verhandelde fondsen gemakkelijk geliquideerd en kunnen ze stuk voor stuk worden verkocht om aan extra bestedingsbehoeften te voldoen. (Zie Inleiding tot geldmarkten voor beleggingsfondsen en Voordelen van Exchange Traded Funds voor meer informatie over beleggingsfondsen en exchange-traded funds.)

Dit klinkt allemaal geweldig, maar het is niet zo eenvoudig en elke keer dat je meer invloed (een hypotheek) in je financiën introduceert, zijn er een heleboel dingen waar je rekening mee moet houden. Dus, wat zijn de voor- en nadelen van deze strategie?

Pluspunten

Een goed gespreide beleggingsportefeuille zou op de langere termijn beter moeten presteren dan residentieel onroerend goed. Laat je niet misleiden door het rendement van onroerend goed in de afgelopen tien jaar of zo. Residentieel vastgoed biedt historisch gezien eencijferige jaarlijkse rendementen, terwijl gediversifieerde portefeuilles de neiging hebben om het op lange termijn veel beter te doen en redelijkerwijs verwacht wordt dat dit in de toekomst zal blijven gebeuren. Ten tweede is de rente op een woninglening fiscaal aftrekbaar, wat kan dienen om de kosten van het gebruik van deze vorm van hefboomwerking te minimaliseren, waardoor het voor uw beleggingen gemakkelijker wordt om beter te presteren.

Ten slotte kan vanuit investeringsoverwegingen één enkel object als volledig ongediversifieerd worden beschouwd, wat slecht nieuws is als het een substantieel deel van uw vermogenssaldo omvat.Diversificatie is essentieel voor het handhaven van niet alleen financiële stabiliteit, maar ook gemoedsrust. Vergeet niet dat je pensioen plezierig moet zijn! (Voor meer informatie over diversificatie, zie Inleiding tot diversificatie en Het belang van diversificatie .)

tegens

Ondanks de potentiële voordelen kan deze strategie ook een onplezierige kant hebben bijwerkingen. Zoals eerder vermeld, is het afsluiten van een hypotheek een andere vorm van hefboomwerking. Door deze strategie te gebruiken, verhoogt u uw totale activablootstelling aanzienlijk, en niet alleen een huis, maar ook de extra investeringen. Uw totale risicopositie wordt verhoogd en uw financiële leven wordt veel gecompliceerder. Bovendien zal het inkomen dat u uit uw belegging krijgt fluctueren. Langdurige neerwaartse schommelingen kunnen beangstigend en moeilijk te beheren zijn. (Lees Pay off your mortgage voor meer informatie over het belang van volledige vrijstelling van hypotheeklasten.)

Rendement op investering

Een andere belangrijke factor om in gedachten te houden is dat beleggingsrendementen hoog kunnen zijn. variabel op korte termijn, terwijl hypotheken meestal een vast karakter hebben. Het is redelijk om periodes te verwachten waarop uw portefeuille aanzienlijk minder goed presteert dan de hypotheekkosten. Dit kan met name uw financiële basis aantasten en mogelijk uw toekomstige vermogen om betalingen bij te houden in gevaar brengen. Deze variabiliteit kan ook uw gemoedsrust schaden. Als u bang wordt tijdens een recessie op de markt, kunt u reageren door in uw portefeuille te tappen om de hypotheek af te betalen en uzelf daarmee de voordelen van een herstel van uw beleggingen te ontzeggen. Als dit gebeurt, zou je uiteindelijk afbreuk doen aan je vermogenssaldo in plaats van het te verhogen. Onderschat de verontrustende psychologische invloed van leverage of de waarde van een goede nachtrust bij het nemen van rationele beleggingsbeslissingen niet. (Zie voor meer informatie over emoties en beleggen Wanneer angst en hebzucht het overnemen en Uw handelwijze Mindtraps .)

Er zijn veel objectieve financiële factoren waarmee u rekening moet houden om de verdienste van deze strategie te bepalen in uw financiële situatie. Hoewel sommige financiële planners over de hele linie hetzelfde advies kunnen geven, is deze strategie zeker niet voor iedereen geschikt.

De belangrijkste overweging is te bepalen wat uw totale hypotheekrentekost zal zijn, omdat dit de hindernis is die uw beleggingsportefeuille moet overwinnen om succesvol te zijn. De factoren die hierop van invloed zijn, zijn zeer eenvoudig en omvatten uw kredietwaardigheid en belastingschijf. Natuurlijk, hoe beter uw kredietwaardigheid, hoe lager uw totale rentekosten. Bovendien, hoe hoger uw belastingschijf, hoe meer belastingvoordeel u ontvangt uit de afgewaardeerde rente. (Om te beginnen, check out De hypotheekbetalingsstructuur begrijpen .)

Waar te beginnen

Het eerste wat u hoeft te doen is praten met uw leningofficier en accountant om uw totale rentekosten te bepalen , na aftrek van het belastingvoordeel, dat u vertelt hoeveel uw beleggingsportefeuille moet verdienen om de rentekosten van uw hypotheek af te betalen.Vervolgens moet u uw beleggingsadviseur benaderen om te bespreken hoe u deze investeringshindernis kunt verslaan, wat tot een andere reeks overwegingen leidt.

Weten wat uw gewenste rendement is, is eenvoudig genoeg, maar of u dat rendement redelijkerwijs kunt bereiken of het noodzakelijke risico kunt dulden, is een ander verhaal. Over het algemeen vereist het verslaan van uw hypotheekkosten een grotere toewijzing aan aandelen, wat aanzienlijke hoeveelheden volatiliteit van de portefeuille kan inhouden. Eerlijk gezegd zijn de meeste gepensioneerden waarschijnlijk niet bereid dergelijke niveaus van volatiliteit te accepteren.

Een andere te overwegen factor is dat de meeste financiële adviseurs zich baseren op historische gemiddelden om het toekomstige rendement van een portefeuille te schatten. Er zijn verschillende zaken waarmee u rekening moet houden bij deze aanpak:

1. Lange-termijnverwachtingen en kortetermijnrendementen zijn bijna nooit hetzelfde.
2. Historisch rendement is gebaseerd op zeer lange perioden. De beleggingshorizon van de gemiddelde gepensioneerde is veel minder dan de "lange termijn".
3. U kunt geen vaste jaarlijkse rendementen verwachten die lijken op historische gemiddelden.

Met andere woorden, vertrouw niet volledig op terugkeerverwachtingen. Ze dienen gewoon als een handreiking voor uw waarschijnlijke rendement in de toekomst. Het is verstandig om een ​​reeks potentiële beleggingsrendementen over verschillende tijdshorizons in uw financiële planning te anticiperen en te overwegen.

Tot slot is de laatste belangrijke overweging het bepalen van het percentage van uw totale vermogenssaldo dat uw woning vertegenwoordigt. Hoe groter het percentage van uw nettowaarde dat uw woning vertegenwoordigt, hoe belangrijker deze beslissing wordt.

Als uw vermogenssaldo bijvoorbeeld $ 2 miljoen is en uw huis slechts $ 200.000 vertegenwoordigt, is deze discussie nauwelijks de moeite waard, omdat de netto marginale winst van deze strategie uw nettowaarde minimaal zal beïnvloeden. Als uw vermogenssaldo echter $ 400.000 of $ 200.000 is, komt deze discussie diep in uw financiële planning. Deze strategie heeft minder impact, en waarschijnlijk minder aantrekkingskracht, voor iemand die rijk is dan iemand die arm is.

De bottom line

Het is nooit een goed idee om blindelings een advies te accepteren, ook al komt het uit de mond van een financieel planner. De veiligheid van het afsluiten van een hypotheek bij pensionering hangt af van verschillende factoren. Het is niet gegarandeerd dat deze strategie succesvol is en uw financiële leven aanzienlijk kan bemoeilijken. Het belangrijkste is dat hefboomwerking een tweesnijdend zwaard is en ernstige financiële gevolgen kan hebben voor gepensioneerden.

Simpel gezegd, maak deze beslissing niet lichtvaardig en wees zeer attent voordat u zich eraan verbindt. Houd ook rekening met de motivaties van financiële adviseurs: hoe meer geld u met hen in belegt, hoe meer geld zij verdienen.

Zie voor verwante literatuur De Home-Equity-lening: wat het is en hoe het werkt .