Een langetermijninvestering in de Chinese valuta, de renminbi / yuan, is een investering met een veel hogere winstkans dan van verlies. Er zijn veel factoren die er voorstander van zijn dat de yuan in waarde blijft stijgen en dat er slechts een paar zeer lage waarschijnlijkheidsrisico's verbonden zijn aan het langetermijn beleggen in de yuan.

De zaak om te investeren in de Yuan

Een basisoverzicht van de huidige staat en richting van de wereldeconomie is een belangrijk fundamenteel punt in het voordeel van de yuan. De Chinese economie is wereldwijd de snelstgroeiende opkomende markteconomie en heeft de Verenigde Staten ingehaald als 's werelds grootste economie. De voorsprong van China als 's werelds nummer één economie zal naar verwachting de komende decennia alleen maar toenemen. De opkomst van China als 's werelds meest dominante economie zal naar alle waarschijnlijkheid een yuan betekenen die in waarde toeneemt in verhouding tot de Amerikaanse dollar en andere belangrijke valuta. Het eenvoudige, historische feit is dat de sterkste economie ter wereld vrijwel altijd vergezeld wordt door 's werelds sterkste valuta. Toen het Britse rijk de grootste economie ter wereld was, was het Britse pond ook de sterkste valuta ter wereld. Toen de VS Engeland als 's werelds nummer een economie overschaduwden, werd de Amerikaanse dollar de meest vooraanstaande en sterkste valuta ter wereld. Het is dus een eenvoudige economische logica die pleit voor de yuan die een sterkere, waardevollere valuta wordt naarmate China steeds meer de dominante wereldeconomie wordt.

Met ingang van 2015 schat het Internationaal Monetair Fonds (IMF) dat de yuan ondergewaardeerd wordt met ongeveer 40% in termen van koopkrachtpariteit (PPP) met de Amerikaanse dollar. Elke valuta waarvan het IMF denkt dat deze met bijna 50% is ondergewaardeerd, moet zeker de interesse van elke waardevolle belegger wekken. Van de euro, het Britse pond, de Zwitserse frank en de yuan is de yuan de enige valuta die in waarde is gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar sinds de financiële crisis van 2008.

Zelfs de People's Bank of China, de centrale bank van China, die in 2015 actief intervenieert om de yuan met 4 te devalueren, verwacht dat 1% de waarderingswaarde aanzienlijk zal vertragen. Hoewel de verhuizing door de centrale bank van China de financiële markten leek te verrassen, is het feit dat de 4% devaluatie de yuan nog steeds aanzienlijk hoger in waarde laat dan de Amerikaanse dollar en andere belangrijke valuta's dan bij de ommekeer van de eeuw of zo recent als 10 jaar geleden. De yuan bevond zich al sinds 2005 in een gestage opwaartse trend ten opzichte van de Amerikaanse dollar, en de waardevermindering van 4. 1% keerde nauwelijks terug, minder dan 10%, van zijn appreciatie ten opzichte van de dollar in de afgelopen tien jaar.Het IMF beschouwde de devaluatie als een positieve stap die vertegenwoordigde dat China de yuan eenvoudigweg losmaakte van de Amerikaanse dollar en de munt vrijuit verhandelde en een echte marktgedreven waarde realiseerde. De verhuizing is waarschijnlijk niet meer dan een kleine en tijdelijke opwaartse retracement-hapering in een voortdurende bearmarkt voor de US dollar ten opzichte van de yuan.

China heeft een sterke duw gemaakt om de yuan erkend te krijgen als reservevaluta. Een van de elementen bij het verkrijgen van goedkeuring als reservevaluta is om de valuta vrij te verhandelen. China is geleidelijk in die richting geëvolueerd met dergelijke bewegingen als het meer vrij beschikbaar maken van de yuan voor buitenlandse investeerders door de ontwikkeling van de valuta in de Hong Kong-markt. China is ook bezig met het voortdurend uitbreiden van de yuanhandel in andere grote Aziatische financiële centra zoals Singapore. De yuan wordt in toenemende mate gebruikt in internationale transacties, aangezien China directe valutaswapovereenkomsten heeft gesloten met veel van zijn belangrijkste handelspartners, waaronder Australië en het Verenigd Koninkrijk. Vanaf medio 2015 is het gerangschikt als zevende wereldwijd in gebruikte valuta's. De yuan claimt ook een groter en gestaag groeiend percentage van de wereldwijde schuldmarkt. Op dit moment is het moeilijk om je voor te stellen dat de yuan uiteindelijk niet de SDR-status (Special Drawing Rights) van een reservevaluta zal behalen, en die mogelijkheid zal waarschijnlijk de yuan alleen maar verder versterken.

De yuan trekt verder investeerders aan omdat het vaker wordt verhandeld op de valutamarkten. Vanaf 2015 zijn er negen valutaparen die de yuan omvatten: de US dollar / yuan, euro / yuan, yen / yuan, Hong Kong dollar / yuan, Britse pond / yuan, Australische dollar / yuan, Canadese dollar / yuan, Maleisië ringgit / yuan en Russische roebel / yuan. Dit is belangrijk omdat hoe meer de yuan een gevestigde waarde heeft ten opzichte van een andere valuta, des te meer Chinese bedrijven in staat zijn om handelsafwikkeling in hun eigen valuta te beheren zonder een beroep te hoeven doen op een valuta van derden om uitwisseling mogelijk te maken.

Yuan-risico's zijn weinig en onwaarschijnlijk

Er zijn slechts een paar risico's van lage waarschijnlijkheid in verband met het kopen van de yuan als een investering op lange termijn. De eerste is tussenkomst van de Chinese centrale bank om opzettelijk de valuta te devalueren om de export te stimuleren. Hoewel het mogelijk is dat de centrale bank zo nu en dan tussenbeide komt, zijn alle acties om de waarde van de yuan te verlagen waarschijnlijk relatief gering en worden deze uiteindelijk gewist door de waardestijging van de valuta op lange termijn. Bovendien worden dergelijke interventies door de Chinese centrale bank minder waarschijnlijk naarmate China zijn doel nastreeft, namelijk dat de yuan een belangrijke reservemunteenheid wordt.

Een ander potentieel risico is een valutaoorlog tussen relatieve waarde tussen de Chinese valuta en andere Aziatische valuta's, zoals de Japanse yen. Ook dit is een lage waarschijnlijkheidsgebeurtenis, aangezien andere Aziatische economieën steeds minder in staat zijn om de Chinese economie te evenaren omdat deze blijft groeien met ongeveer 7% per jaar.

Het minst waarschijnlijke risicoscenario is een volkomen onvoorziene gebeurtenis die de Chinese economie volledig ontspoort en verschillende sporten op de economische ladder van de wereld neerslaat. Hoewel een dergelijke gebeurtenis in theorie zou kunnen plaatsvinden, zijn de praktische kansen sterk tegen een dergelijke mogelijkheid. Het is een feit dat er vrijwel overal overeenstemming bestaat dat China de komende halve eeuw of meer de grootste en sterkste economie ter wereld zal zijn.

Manieren om te investeren in de Yuan

Er zijn een aantal investeringsmogelijkheden beschikbaar voor een langetermijninvestering in de yuan. De Bank of China in de Verenigde Staten biedt spaarrekeningen aan Amerikaanse spaarders die zijn uitgedrukt in de yuan. Een ander mogelijk investeringsgebied is de forexmarkt, waar steeds meer makelaars retail handelaren toegang bieden tot de handel in yuan-valutaparen. Er zijn ook exchange-traded funds (ETF's) beschikbaar die exposure bieden aan de yuan, zoals WisdomTree's Chinese Yuan Fund dat contante beleggingen in de yuan doet en ook in Chinese obligaties belegt. Het rendement op jaarbasis op jaarbasis voor dit fonds bedraagt ​​2%, wat overeenkomt met de appreciatie van de yuan over dezelfde periode.