Wat als u een fantastische belegging ziet, maar niet het geld hebt om in te zetten? Het is mogelijk om het geld te lenen om de investering te doen - een praktijk die beleggen in marge wordt genoemd. Zoals het gezegde luidt: koper (en lener) pas op.

Gewoonlijk lenen de meeste mensen grote bedragen om in hun huizen te investeren. In dat geval is het huis het onderpand op de lening. Zolang de betalingen zijn gedaan, mag de huiseigenaar blijven en daalt het geleende bedrag. Ondertussen, als de waarde van het pand snel genoeg stijgt, zal de investering groeien, hoewel huiseigenaren meestal zelfs op zijn best breken.

Investeren in marge werkt op een vergelijkbare manier, behalve hier is het onderpand de aandelen of andere effecten die u koopt. (Zie voor meer informatie: Een inleiding tot margehandel .)

Kopen op marge heeft iets van een slechte reputatie. In de jaren 20 van de vorige eeuw was de praktijk een factor in de beurscrash toen margestortingen binnenkwamen en een massale uitverkoop veroorzaakte.

Hoe het werkt

Hoe werkt het? Een belegger kan 150 aandelen Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) willen kopen omdat hij of zij denkt dat de aandelenkoers zal opstaan. Ze hebben niet het geld om de 150 aandelen te kopen, die elk $ 100 zijn. Dus investeert de belegger $ 10.000, genoeg voor 100 aandelen. De makelaardij leningen de andere $ 5, 000 met de aandelen zelf als het onderpand.

Het geleende bedrag is meestal gebaseerd op de initiële marginvereiste, die zelf een percentage is van het geïnvesteerde bedrag ($ 10.000 in dit geval) dat een makelarij de belegger wil hebben als eigen vermogen - in principe aandelen of contanten die kunnen worden verkocht om de lening te dekken. De vereisten van makelaarshuizen zullen verschillen, maar over het algemeen begint dit bij 50%. Het is misschien iets meer voor nieuwe klanten.

In dit voorbeeld is de vereiste van de makelaar 50%, dus het geleende bedrag is maximaal $ 5, 000. Als de vereiste 60% zou zijn, zou dat de grootste mogelijke lening verminderen tot $ 4, 000 (100% - 60%) ) x (geïnvesteerde bedrag). (Zie voor meer: ​​ 7 Fouten investeren en hoe ze te vermijden .)

Brokers zullen ook een onderhoudsbehoefte hebben, namelijk hoeveel in het eigen vermogen moet zijn om te voorkomen dat de aandelen worden verkocht om de lening te dekken, terwijl de belegger wacht om te zien of zijn weddenschap een een goede. Dat betekent dat de op marge gekochte aandelen kunnen dalen, maar slechts zo lang voordat de makelaardij begint geld of waardepapieren te eisen om die schuld te dekken. Onderhoudsvereisten variëren, maar zijn over het algemeen 30-40% van het geleende bedrag.

Dus als de bovengenoemde Apple-aandelen stijgen tot $ 120, zou de belegger ze willen verkopen en de winst willen nemen, aangezien de aandelen nu $ 18.000 waard zijn. Ze zouden $ 13.000 krijgen, omdat $ 5.000 werd uitgegeven bij de makelaarskantoor en het moet worden terugbetaald.In werkelijkheid zou er ook enige interesse zijn. Zonder de margehandel, zou de winst slechts $ 2, 000 of 20% op een investering van $ 10.000 zijn geweest. (Zie voor meer: ​​ Vind uw marge door Sweet Spot te investeren.)

Margin Calls

Maar in het tegengestelde geval, als Apple zou dalen tot $ 50, is de totale waarde van de aandelen nu $ 9, 000. Dat laat de makelaar met een $ 5.000 uitstaande lening gedekt door aandelen die veel minder waard zijn. Om dit te verhelpen, zal de makelaar de belegger vragen om meer geld - in dit geval $ 2, 500 - of hij zal de aandelen verkopen. Dit is een margevraag bekend. Als de belegger niet binnen 24 uur het geld of de effecten kan verzinnen, wordt alles verkocht om de lening te dekken en de belegger met verlies te betalen. De belegger zou $ 5.000 verschuldigd zijn aan de makelaarskosten plus de aandelen, en zou achterblijven bij $ 4.000. Het totale verlies: $ 6.000 plus de rente die werd aangerekend op de marginlening. Had dezelfde belegger simpelweg de 100 Apple-aandelen gekocht en onmiddellijk verkocht toen de koers het $ 50 -symbool trof (in geen geval een goede strategie), dan waren de verliezen beperkt gebleven tot $ 5, 000. (Zie voor meer: ​​ Dreaded Margin Call .)

Hoe gelijk te stellen

Als u de prijs wilt kennen waarop u margestortingen wilt ontvangen, is een nuttige vergelijking om te onthouden:

Prijs bij margin-oproepen komen in = (prijs van aandelen wanneer gekocht) x (1-initiële margevereiste) / (1-onderhoudsmarge-eis).

Dit klinkt ingewikkeld, maar dat is het echt niet. In het bovenstaande voorbeeld gaan we ervan uit dat de makelarij een onderhoudsvereiste van 30% heeft. In dit geval zouden de $ 100-aandelen worden vermenigvuldigd met (0. 5) / (0. 7) of 0. 7142, dus de prijs waarvoor margestortingen binnenkomen, is $ 71. 42.

Investeren in marge moet worden beoordeeld in termen van hoeveel iemand het zich kan veroorloven om te verliezen, net als andere aandelenbeleggingen. De toegevoegde wending is dat het geleend geld is, en er zijn minder opties om te wachten en hopen dat een aandeel herstelt als het een inzinking lijdt. Het hebben van wat contanten of andere aandelen kan helpen als er een margin call binnenkomt. Met een snelle verkoop kunt u de marge-gekochte aandelen behouden. (Zie voor meer: ​​ Vind uw marge-investering Sweet Spot .)

De bottom line

Margebeleggingen kunnen uw winst verhogen als de weddenschappen goed zijn. Als dat niet het geval is, kan het verliezen veroorzaken en kost het je je shirt. Voor de meeste beleggers is kopen op marge een risicovolle onderneming en moet dit waarschijnlijk niet worden gedaan zonder een of andere vorm van risicovermindering, zoals een stop-loss. (Zie voor meer informatie: De stop-loss-order: zorg ervoor dat u het gebruikt .)