a:

Marktkapitalisatie is een belangrijk element voor het bereiken van een juiste diversificatie in een beleggingsportefeuille, juist omdat er verschillende risiconiveaus zijn tussen large- en small-capaandelen. Hoewel small-capaandelen worden beschouwd als risicovollere beleggingen dan large-capaandelen, zijn er genoeg smallcapaandelen met een uitstekend groeipotentieel en een hoog potentieel rendement op het eigen vermogen om hun opname in de aandelenposities van alle, behalve de meest conservatieve, beleggers te rechtvaardigen.

Er zijn vier hoofdaspecten van small-capaandelen die hen mogelijk risicovoller maken dan large-capaandelen. Een daarvan is dat small-capaandelen een lagere handelsliquiditeit hebben. Voor beleggers betekent dit dat genoeg aandelen tegen de juiste prijs mogelijk niet beschikbaar zijn wanneer ze willen kopen, of soms is het soms moeilijk om aandelen snel tegen aantrekkelijke prijzen te verkopen.

Een ander aspect is dat, in vergelijking met large-capbedrijven, small-cap-bedrijven over het algemeen minder toegang tot kapitaal hebben en, over het algemeen, niet zo veel financiële middelen. Dit maakt het voor kleinere bedrijven moeilijk om de nodige financiering te verkrijgen om hiaten in de kasstroom te overbruggen, nieuwe activiteiten in de marktgroei te financieren of grote investeringsuitgaven te doen. Dit probleem kan ernstiger worden voor small-capbedrijven tijdens economische dieptepunten.

Een derde aspect van het potentiële extra risico met small-capaandelen is eenvoudigweg een gebrek aan operationele geschiedenis en het potentieel voor onbewezen bedrijfsmodellen om te bewijzen dat ze defect zijn. Deze twee factoren kunnen het voor kleinere bedrijven moeilijk maken om effectief te concurreren met grotere bedrijven. Omdat kleine bedrijven niet zo waarschijnlijk een gevestigde, loyale klantenbasis hebben, zijn ze gevoeliger voor veranderingen in de consumentenvoorkeur.

Het vierde aspect van risico's bij small-capbedrijven komt op het gebied van informatie. Niet zo veel informatie over kleine bedrijven is algemeen beschikbaar voor het publiek, en dit maakt een goed geïnformeerde evaluatie van small-capaandelen moeilijker voor potentiële investeerders.

Ondanks het extra risico van small-capaandelen, zijn er goede argumenten om in te beleggen. Een voordeel is dat het voor kleine bedrijven gemakkelijker is om verhoudingsgewijs grote groeipercentages te genereren. De omzet van $ 500.000 kan veel gemakkelijker worden verdubbeld dan een omzet van $ 5 miljoen. Ook kunnen kleinere bedrijven, vaak gerund door een klein, intiem managementpersoneel zich sneller aanpassen aan veranderende marktomstandigheden, op dezelfde manier als dat het voor een kleine boot gemakkelijker is om van koers te veranderen dan voor een grote oceaanstomer.

Een ander voordeel van beleggen in small-capaandelen is het potentieel om ongekende waarde te ontdekken. De algemene regel van de beleggingswereld is dat het merendeel van het Wall Street-onderzoek gericht is op een fractie van de beursgenoteerde ondernemingen en dat de meeste van deze bedrijven een large cap hebben.Small-cap bedrijven vliegen meer onder de radar en hebben daardoor meer mogelijkheden om ondergewaardeerde aandelen te vinden.

Gebrek aan marktliquiditeit kan soms nuttig zijn voor beleggers met een kleine kapitalisatie die al aandelen bezitten. Als grote aantallen kopers plotseling een minder liquide voorraad willen kopen, kan dit de prijs verder opdrijven dan in het geval van een meer liquide markt. Goed portefeuillemanagement omvat het mengen in een matig deel van goedgekozen smallcapaandelen met minder volatiele large-capaandelen.