Beleggers hebben een lange geschiedenis van voorkeur voor aandelen die dividend betalen. Decennia lang werden blue chip-aandelen met hoge dividendrendementen liefkozend verwezen naar "weduwe en wees" -aandelen omdat ze volwassen, gevestigde bedrijven vertegenwoordigden die stabiele, betrouwbare dividenden betaalden. Nutsbedrijven en industriële conglomeraten werden vaak in deze categorie geplaatst. In dit artikel bespreken we een deel van de geschiedenis van dividenden en laten we zien waarom ze nog steeds gunstig zijn. (Zie "Voorraden weduwe en wees" , De kracht van dividendgroei en Het belang van dividenden om verder te lezen over dit onderwerp. .)

Na de crash De aanloop naar de technologiemarkt aan het einde van de jaren negentig verkilde de passie voor dividenden. Met technologieaandelen die in waarde stijgen, keerden beleggers zich terug van dividenden en daalden de dividendrendementen. Tijdens de marktpiek in maart 2000 daalde het dividendrendement van aandelen in de Standard & Poor's 500 Index tot 1. 1%, nauwelijks een derde van het historische rendement van 3%.

Als gevolg hiervan hebben veel bedrijven ervoor gekozen hun dividenden opnieuw te beleggen in plaats van ze uit te betalen of, als er geen geschikte kansen voor het opbouwen van een bedrijf waren, werd overtollige contanten gebruikt om de terugkoop van aandelen te financieren. Op hun beurt dienden dergelijke terugkopen ertoe de waarde van de uitstaande aandelen te verhogen.

Aangezien technische voorraden tuimelden en dubbelcijferige meerwaarden grotendeels verdwenen zijn, zijn de dividenden opnieuw gunstig geworden. De doorgang van de werkgelegenheids- en groeibelastingafstemmingswet van 2003, waardoor de belasting op gekwalificeerde dividenden werd verlaagd, hielp de romantiek weer op te pakken. Voorafgaand aan de overgang werden dividenden belast als gewoon inkomen, waardoor een aanzienlijk deel van de inkomsten van beleggers werd weggenomen. De JGGTRA sneed die percentages doormidden.

Dividenden betaald door aandelen aangehouden gedurende ten minste 60 dagen uit een periode van 120 dagen voorafgaand aan de betaling, worden belast als langetermijnwinst. Dat is een belastingpercentage van 5% voor belastingplichtigen in de laagste belastingschijf en een belastingtarief van 15% voor beleggers met de hoogste tussen haakjes tot 2008. In 2008 betalen beleggers in de belastinggraden van 10% en 15% geen belasting op gekwalificeerde dividenden. Dividendbelasting zou in 2009 terugkeren naar de pre-JGTRA-tarieven, maar de wet inzake belastingverhogingen tegen belasting en verzoening van 2005 verlengde de belastingverlagingen tot het einde van 2010. (Lees TIPRA helpt uw ​​plannen om te zetten voor meer informatie over TIPRA En bespaar meer .)

Een mooie toekomst voor dividenden In de huidige investeringsomgeving, waar er slechts relatief bescheiden koerswinstenverwachtingen zijn voor aandelen en lage rentetarieven, kunnen dividenden een aanzienlijk effect hebben op beleggingsrendementen. Veel economen en marktprognoses anticiperen op een stijging van de huidige dividendrendementen, die momenteel onder hun historische gemiddelden liggen.

Over het algemeen wordt het feit dat een bedrijf het zich kan veroorloven om een ​​dividend uit te keren, gezien als een teken van economische gezondheid, omdat bedrijven die haperen over het algemeen geen overtollige contanten hebben en als ze dat doen, hebben ze het nodig om het bedrijf draaiende te houden. De betaling van een dividend is over het algemeen een teken dat het management van het bedrijf terugkeert overtollige contanten aan de aandeelhouders als het beste gebruik van de winst van het bedrijf.

Als je naar de cijfers kijkt, is de bijdrage die dividenden in het verleden hebben geleverd aan het totale rendement van de S & P 500 verbazingwekkend. Hoewel de S & P met +3 steeg, 268% in de periode 1955-2004, bedroeg het totaalrendement van de index volgens BTN Research +17, 838% als u de impact van herbelegde dividenden optelt.

Dividenden en beleggingsfondsen
Het kopen van dividendbetalende aandelen is de meest voor de hand liggende manier om gebruik te maken van de dividenden in de inkomstenstroom, maar beleggingsfondsen bieden ook een handige optie. De aanschaf van een dividendbetalingsfonds elimineert de noodzaak om een ​​individuele aandelen te identificeren en zorgt voor onmiddellijke diversificatie, omdat de meeste fondsen tientallen, zo niet honderden, onderliggende aandelen bevatten. Diversificatie vermindert het aandelenspecifieke risico omdat een portefeuille met meerdere aandelen minder wordt beïnvloed door het wel en wee van een bedrijf, waardoor de betrouwbaarheid van de dividendinkomstenstroom toeneemt. Beter nog, dividendbetalende beleggingsfondsen berekenen geen bemiddelingsprovisie, dus kleine bedragen kunnen met meerdere tussenpozen worden geïnvesteerd zonder grote kosten te maken.

De meeste dividendbetalende beleggingsfondsen staan ​​op een driemaandelijks betalingsschema. Dividendbetalende beleggingsfondsen omvatten obligatiefondsen, belastbare geldmarktfondsen en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), maar houd er rekening mee dat dividenden uit deze bronnen niet worden beschouwd als "gekwalificeerde dividenden" vanuit het oogpunt van belastingheffing. Obligatiefondsen en geldmarktfondsen verdienen hun dividenden door rentebaten en worden daarom belast als gewoon inkomen. REBEEN betalen geen belastingen op het inkomen dat ze genereren, op voorwaarde dat ze ten minste 90% van het belastbare inkomen aan de aandeelhouders doorgeven; daarom betalen aandeelhouders de inkomstenbelasting.

Als belastingen een probleem vormen, zijn beleggingsfondsen die dividenden ontvangen van beleggingen in aandelen (aandelen) de juiste keuze, omdat ze gekwalificeerde dividenden bieden. Aandeleninkomensfondsen, waardefondsen en sommige sectorfondsen (zoals nutsbedrijven) passen over het algemeen in deze categorie, op voorwaarde dat het fonds ten minste 60 dagen voorafgaand aan de ex-dividenddatum (of de datum waarop de aandeelhouders van een fonds gerechtigd zijn geweest) wordt aangehouden. op een aankomend dividend). "Gekwalificeerd dividendinkomen" zal worden getoond op het 1099-DIV-formulier van de aandeelhouder, dat eind januari zal worden gemaild door het fondsbedrijf. (Voor meer informatie over dividenden, zie Declaratie, Ex-dividend en Recorddatum gedefinieerd en Dividendfeiten die u misschien niet weet .)

Wanneer niet kopen Volgens de wet beleggingsfondsen verdelen op jaarbasis ten minste 98% van hun gewone inkomsten en vermogenswinsten. Om aan deze eis te voldoen, maken veel fondsen in december grote uitkeringen. Het kopen van een beleggingsfonds vlak voor deze datum kan een onverwachte belastingaanslag veroorzaken.Als bijvoorbeeld een fund-aankoop van $ 1,000 plaatsvindt vlak voordat het fonds een dividend van 10% uitkeert, krijgt de aandeelhouder $ 100 terug in de vorm van dividend, niet alleen voor het verminderen van het bedrag of de hoofdsom die beschikbaar is voor beleggen, maar ook het activeren van een belastingfactuur. op de $ 100-verdeling.