Afrikaanse landen hebben de afgelopen jaren behoorlijk indrukwekkende groeicijfers gepost. Je zou kunnen denken dat de Grote Recessie de regio leek te passeren. Het is dus logisch dat beleggers hun aandacht richten op aandelenkansen daar, en deze vergelijken met obligaties. Voor aandelen is de beste manier om erin te komen waarschijnlijk een op Afrika gericht exchange-traded fund (ETF) of fonds, met bedrijven in het fonds waarvan de prestaties nauw verbonden zijn met die van de Afrikaanse economieën. Enkele voorbeelden van fondsen en ETF's met exposure naar Afrika, of gericht op de regio, zijn:

Fondsnaam	Ticker	Activa ($ mil)
Commonwealth Africa Fund	CAFRX	2. 3
Wereldwijd X MSCI Nigeria ETF	NGE NGEGlbl X MSCI Nig21. 35 + 1. 04% Created with Highstock 4. 2. 6	22. 48
iShares MSCI Frontier 100 ETF	FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Created with Highstock 4. 2. 6	589. 63
iShares MSCI South Africa Index Fund	EZA EZAiShs MSCI SA60. 42 + 1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6	414. 99
Marktvectoren Afrika	AFK AFKVanEck Vct Afr23. 79 + 0. 81% Created with Highstock 4. 2. 6	96. 2
Niles Pan Africa Fund	NAFAX	32. 8
SPDR S & P Emerging Middle East and Africa Fund	GAF	53. 67
T. Rowe Price Africa en Middle East Fund	TRAMX	211. 8
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Created with Highstock 4. 2. 6	44, 510

Het is vermeldenswaard dat de grootste van deze fondsen - ETF van Vanguard en iShares Frontier 100 - niet uitsluitend op Afrika zijn gericht. In de top 25 van holdings heeft Vanguard Emerging Markets vier Zuid-Afrikaanse bedrijven. Eind januari 2015 hebben ze tot ongeveer 3% van de portefeuille toegevoegd, volgens gegevens van Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0 55% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Ondertussen heeft de iShares MSCI Frontier 100 ongeveer 59% van het bezit in Afrika en het Midden-Oosten. Als je dat beperkt tot Afrika, zou het dalen - terwijl er verschillende Afrikaanse bedrijven zijn zoals Safaricom Ltd. en East African Breweries Ltd. in de top 25 van bedrijven, tellen ze slechts op tot ongeveer 12% van de activa. (Zie voor meer informatie: Geïnteresseerd in beleggen in Afrika? Hier is hoe .) Andere fondsen zijn gericht op Zuid-Afrika, de meest ontwikkelde financiële markt op het continent en de go-to voor beleggers . Dat gezegd hebbende, het is ook een trager groeigebied. Aan het eind van 2013 bedroeg de groei van het bruto binnenlands product (bbp) ongeveer 1,9%, een relatieve achterstand ten opzichte van Nigeria (5,39%), Kenia (5,74%) en Ghana (7,59%).

Ook zijn de meeste pure Afrikaanse fondsen klein - minder dan $ 100 miljoen. Dat betekent dat beleggen in een op Afrika gericht fonds waarschijnlijk een zeker volatiliteitsrisico met zich mee zal brengen.In een $ 2. 3 miljoen euro kost niet veel om de intrinsieke waarde te verplaatsen. Dat kan veranderen naarmate de fondsen groeien, maar het is de moeite waard om in gedachten te houden. (Zie voor meer informatie:

ETF's en beleggingsfondsen die in Afrika investeren .) Prestaties

Een grafiek van vijf jaar met de grootste fondsen en ETF's versus de Standard & Poor's 500 toont een gemengde tas. In de afgelopen vijf jaar heeft S & P het fonds Vanguard Emerging Markets, de iShares MSCI Frontier 100, het T. Rowe Price Africa en Middle East Fund en de South Africa Index ETF overtroffen. Toch zijn de rendementen positief, behalve voor het Vanguard-fonds. En in 2010-2011 versloeg de Zuid-Afrika-index en de Vanguard-fondsen de S & P 500. Door de S & P 500 te vergelijken met de op Afrika gerichte fondsen, komt het aanbod van T. Rowe Price er beter uit, terwijl de andere fondsen het niet bijgehouden hebben.

Hoe dan ook, Afrikaanse aandelen zijn diversifiërend, juist omdat ze de belangrijkste markten niet van dichtbij volgen. De sterke economische groei in de regio is een goed voorteken. Maar zoals uit de prestaties van deze Afrikaanse fondsen blijkt, is het belangrijk om voorbereid te zijn op een aantal grote ups en downs. Volatiliteit is hier de grote risicofactor. (Zie voor meer: ​​

The Rise of Africa .) Obligaties

Voor obligaties is de situatie een beetje anders. Er zijn niet echt puur speelse Afrikaanse obligatiefondsen. De blootstelling aan Afrikaanse vastrentende waarden wordt samengevouwen in obligatiefondsen van opkomende markten. De grote risico's hier zijn macro-economisch. Afrikaanse landen hebben een geschiedenis van wanbetaling op hun schulden. Verder hebben weinig Afrikaanse bedrijven buiten Zuid-Afrika heel gemakkelijk toegang tot de kapitaalmarkten. Degenen die dat wel doen, zijn van oudsher in natuurlijke monopoliesectoren zoals telecommunicatie.

Het risico in dit geval is dat een actie van de lokale overheid de obligatiekoersen zal schaden. Valutadevaluatie is de meest voor de hand liggende manier waarop dit kan gebeuren. Hoewel dergelijke devaluaties de export kunnen stimuleren (en beleggers met een aandelenkrediet mogelijk maken), kunnen degenen die obligaties aanhouden het risico lopen te verliezen. (Zie voor meer informatie:

Winstgevende en gemakkelijke manieren om te investeren in Afrika .) Net als aandelen in de regio zijn de markten voor Afrikaanse schulden en de investeringsomgeving de afgelopen jaren verbeterd. Gewapende conflicten bestaan ​​bijvoorbeeld nog steeds, maar het is minder frequent geworden. Veel landen die tien jaar geleden nog niet hadden kunnen overwegen om op de kapitaalmarkten te tappen, hebben staatsobligaties uitgegeven tegen tarieven in de enkele cijfers.

De bottom line

De risicofactoren van Afrikaanse obligaties en aandelen verschillen en beloningen kunnen groot zijn. Beide blijven goede diversificatiemogelijkheden in plaats van kerninvesteringen. (Zie voor meer informatie:

Sub-Sahara Afrika Beckons .)