Het is absoluut cruciaal om op zijn minst een basiskennis te hebben van de belastingwetgeving voordat u begint met het handelen in opties. In dit artikel zullen we bekijken hoe oproepen en puts worden belast in de VS, namelijk gesprekken en puts met het doel om te oefenen, evenals gesprekken en zetten die alleen worden verhandeld. We zullen ook kijken naar de "Wash Sale Rule" en de fiscale behandeling van optiebreedtes. Maar voordat we verder gaan, moet u er rekening mee houden dat de auteur geen belastingprofessional is en dat dit artikel alleen dient als introductie op de fiscale behandeling van opties. Verdere zorgvuldigheid of overleg met een belastingprofessional wordt sterk aanbevolen.

AD:

uitoefeningsopties

Ten eerste, wanneer callopties worden uitgeoefend, wordt de premie opgenomen als deel van de kostenbasis van een aandeel. Als Maria bijvoorbeeld een calloptie koopt voor Stock ABC in februari met een uitoefenprijs van $ 20 en juni 2015 vervalt voor $ 1, en de aandelen worden verhandeld bij $ 22 bij het verstrijken van de looptijd, oefent Mary haar optie uit. Haar kostenbasis voor de 100 aandelen van ABC is $ 2100 ($ 20 per aandeel x 100, plus $ 100 premie). Als Mary besluit om in augustus haar positie van 100 aandelen te verkopen, terwijl ABC nu voor $ 28 handelt, zal ze een belastbare kortetermijnwinst van $ 700 realiseren: $ 28 om de aandelen te verkopen die haar $ 21 kosten om te ontvangen. Om kort te gaan, zullen we afzien van provisies, die kunnen worden aangepakt op basis van de kosten van haar aandelen. De belastingsperiode wordt beschouwd als kortlopend, omdat deze korter is dan een jaar en het bereik loopt van het tijdstip van uitoefening van opties (juni) tot het tijdstip van de verkoop van haar aandelen (augustus).

AD:

Putopties krijgen een vergelijkbare behandeling: als een put wordt uitgeoefend en de koper de effecten bezit, worden de premies en provisies van de put toegevoegd aan de kostenbasis van de aandelen / afgetrokken van de verkoopprijs bij uitoefening . De verstreken tijd van de functie begint vanaf het moment waarop de aandelen oorspronkelijk werden gekocht tot wanneer de put werd uitgeoefend (aandelen werden verkocht). Als een put wordt uitgeoefend zonder voorafgaande eigendom van de onderliggende aandelen, worden vergelijkbare belastingregels op een korte verkoop toegepast, waarbij de totale periode loopt van de uitoefendatum tot de sluiting / dekking van de positie.

AD:

Pure optiesspelen

Zowel lange als korte opties voor zuivere-optieposities ontvangen vergelijkbare belastingbehandelingen. Winsten en verliezen worden berekend wanneer de posities worden gesloten of wanneer ze niet-uitgeoefend vervallen. In het geval van call / put-publicaties worden alle opties die niet-uitgeoefend zijn, beschouwd als kortetermijnwinsten. Hieronder ziet u een voorbeeld van enkele basisscenario's:

Bob koopt een putoptie van oktober 2015 op XYZ met een staking van $ 50 in mei 2015 voor $ 3. Als hij vervolgens de optie terugkoopt wanneer XYZ in september 2015 daalt naar $ 40, zou hij worden belast op korte termijn meerwaarden (mei tot september) of $ 10 minus de premie van de put en bijbehorende commissies.In dit geval zou Bob in aanmerking komen om te worden belast op een kortetermijnwinst van $ 7.

Als Bob in mei een aanroep voor $ 60 slaat voor ABC, ontvangt hij een premie van $ 4, met vervaldatum in oktober 2015, en besluit hij zijn optie in augustus terug te kopen wanneer XYZ naar $ 70 springt op blowout-inkomsten, dan komt hij in aanmerking voor een kortetermijnkapitaal verlies van $ 600 ($ 70 - $ 60 strike + $ 4 premium ontvangen).

Als Bob in mei 2015 echter een $ 75 strike-call voor ABC heeft gekocht voor een $ 4-premie met een vervaldatum in oktober 2016, en de call verloopt niet-uitgeoefend (zeg XYZ zal bij expiratie met $ 72 handelen), zal Bob een langetermijn-realisatie realiseren. kapitaalverlies op zijn niet-uitgeoefende optie gelijk aan de premie van $ 400.

Behandelde gesprekken en beschermende posten

Behandelde oproepen zijn iets complexer dan alleen maar lang of kort bellen en kunnen vallen onder een van de drie scenario's voor bellen om geld heen of weer zonder geld: (A) oproep is niet uitgevoerd, (B) de oproep wordt uitgevoerd of (C) de oproep wordt teruggekocht (gekocht om te sluiten).

We zullen Mary opnieuw bezoeken voor dit voorbeeld.

Mary bezit 100 aandelen van Microsoft Corporation (MSFT MSFT Microsoft Corp84. 14 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ), momenteel handelend op $ 46. 90, en zij schrijft een $ 50 geslagen call met een staking, september vervalt en krijgt een premie van $. 95.

1. Als de -aanroep niet wordt uitgevoerd , zegt MSFT transacties bij $ 48 bij het verstrijken van de looptijd, zal Mary een kortetermijnwinst van $ realiseren. 95 op haar optie.
2. Als de oproep wordt uitgevoerd , zal Mary een meerwaarde realiseren op basis van haar totale positietijd en haar totale kosten. Stel dat ze haar aandelen in januari 2014 voor $ 37 heeft gekocht, Mary zal een meerwaarde op de lange termijn realiseren van $ 13. 95 ($ 50 - $ 36, 05 of de prijs die ze betaalde minus ontvangen oproeppremie).
3. Als het -gesprek is teruggekocht, kan Mary, afhankelijk van de prijs die is betaald om de terugbelfunctie te kopen en de totale verstreken periode voor de transactie overschrijden, in aanmerking komen voor kapitaalwinsten op lange of korte termijn /verliezen.

Het bovenstaande voorbeeld heeft alleen betrekking op telefoontjes waarbij het geld of het geld buiten het geld valt. Belastingbehandelingen voor in-the-money (ITM) gedekte gesprekken zijn veel ingewikkelder.

Bij het schrijven van ITM-gedekte oproepen moet de belegger eerst bepalen of de oproep gekwalificeerd of niet-gekwalificeerd is, omdat de laatste van de twee negatieve belastinggevolgen kan hebben. Als een oproep als niet-gekwalificeerd wordt beschouwd, wordt deze belast tegen het kortetermijnrente, zelfs als de onderliggende aandelen langer dan een jaar worden aangehouden. De richtlijnen met betrekking tot kwalificaties kunnen ingewikkeld zijn, maar het belangrijkste is ervoor te zorgen dat het gesprek niet lager is dan één uitoefenprijs onder de slotkoers van de voorgaande dag, en de call heeft een duur van meer dan 30 dagen tot de vervaldatum.

Bijvoorbeeld, Mary heeft sinds januari vorig jaar aandelen van MSFT gehouden voor $ 36 per aandeel en besluit om de 5 juni-oproep van 45 dollar te schrijven die een premie van $ 2 ontvangt. 65. Omdat de slotkoers van de laatste handelsdag (22 mei) $ 46 was. 90, een slag hieronder zou $ 46 zijn. 50, en aangezien de vervaldatum minder dan 30 dagen ver weg is, is haar gedekte oproep niet goedgekeurd en wordt de periode voor het houden van haar aandelen opgeschort.Als op 5 juni de call wordt uitgeoefend en Mary's aandelen worden weggehaald, zal Mary kortetermijn meerwaarden realiseren, ook al duurde de holdingperiode van haar aandelen meer dan een jaar.

Zie de officiële IRS-documentatie voor een lijst met richtlijnen voor gedekte oproepkwalificaties, evenals een lijst met specificaties met betrekking tot gekwalificeerde gedekte gesprekken die ook te vinden is in de Investor's Guide.

Beschermende puts zijn een beetje meer rechtlijnig, maar nauwelijks rechtvaardig. Als een belegger meer dan een jaar aandelen van een aandeel heeft gehouden en zijn positie met een beschermende put wil beschermen, zal hij of zij nog steeds in aanmerking komen voor meerwaarden op lange termijn. Als de aandelen minder dan een jaar zouden zijn aangehouden, bijvoorbeeld elf maanden, en als de belegger een beschermende puton koopt met meer dan een maand vervaldatum, dan wordt de aanhoudingsperiode van de belegger onmiddellijk tenietgedaan en eventuele meerwaarden bij de verkoop van de aandelen. aandelen zullen op korte termijn winst opleveren. Hetzelfde geldt als aandelen van de onderliggende waarde worden gekocht terwijl de putoptie vóór de vervaldatum van de optie wordt gehouden, ongeacht hoe lang de put vóór de inkoop van de aandelen is aangehouden.

Regel voor verkoop wassen

Volgens de IRS kunnen verliezen van één beveiliging niet worden overgedragen naar de aanschaf van een andere "in wezen identieke" beveiliging binnen een periode van 30 dagen. De regel voor wash-verkoop is ook van toepassing op belopties.

Als Beth bijvoorbeeld een verlies op een aandeel verwerft en de calloptie van datzelfde aandeel koopt binnen dertig dagen, kan ze het verlies niet claimen. In plaats daarvan wordt het verlies van Beth toegevoegd aan de premie van de call-optie, en de wachtperiode van de call begint met de datum waarop zij de aandelen heeft verkocht. Bij het uitoefenen van haar call, zal de kostenbasis van haar nieuwe aandelen de call-premie omvatten, evenals het verlies aan overdrachten uit de aandelen. De houdperiode van deze nieuwe aandelen begint op de uitoefendatum van de call.

Evenzo, als Beth een verlies zou nemen op een optie (call or put) en een vergelijkbare optie van dezelfde aandelen zou kopen, zou het verlies van de eerste optie niet worden toegestaan ​​en zou het verlies worden toegevoegd aan de premie van de tweede optie.

Vastberadenheid

Tot slot sluiten we af met de fiscale behandeling van straddles. Belastingverliezen op straddles worden alleen opgenomen voor zover ze de winsten op de tegenovergestelde positie compenseren. Als Chris een straddle-positie zou betreden en de call zou verkopen tegen een verlies van $ 500, maar ongerealiseerde winsten van $ 300 op de puts heeft, kan Chris alleen een verlies van $ 200 op de belastingaangifte voor het huidige jaar claimen. (Zie gerelateerd artikel: Hoe de overbruggingsregel belastingsmogelijkheden creëert voor opties handelaren.)

De bottom line

Belastingen op opties zijn ongelooflijk complex, maar het is absoluut noodzakelijk dat beleggers een sterke vertrouwdheid opbouwen met de regels die deze afgeleide instrumenten regelen . Dit artikel is geenszins een grondige presentatie van de overlast voor behandelingsopties voor optietaksen en dient alleen als aanleiding voor verder onderzoek. Raadpleeg een belastingprofessional voor een uitputtende lijst van belastinghinder.