a:

Beleggingsfondsen kunnen indirect beleggen in private equity door aandelen van beursgenoteerde private equity-bedrijven te kopen, zoals Carlyle Group, Blackstone Group en KKR & Co. Deze beleggingsfondsen worden doorgaans fondsen genoemd van fondsen. Beleggingsfondsen beleggen doorgaans niet direct in private equity vanwege beperkingen die door de Securities and Exchange Commission (SEC) aan beleggingsfondsen zijn opgelegd.

Fonds van fondsen

Investeren in particuliere bedrijven kan een hoger rendement bieden, maar het stelt beleggers ook bloot aan grotere risico's dat ze hun beleggingen niet kunnen verkopen tijdens ongunstige marktomstandigheden. Dit probleem wordt vaak illiquiditeit genoemd. Om dit probleem te voorkomen, kopen beleggingsfondsen andere bedrijven met beleggingen in aandelen die gespecialiseerd zijn in beleggingen in particuliere en aandeelbewijzen en die hun particuliere beleggingen beheren.

Red Rocks Listed Private Equity Fund bijvoorbeeld is gespecialiseerd in beleggingen in zeer gerenommeerde private equity-bedrijven, zoals HarbourVest Global Private Equity, Blackstone Group, Aurelius, Eurazeo en de Carlyle Group. Omdat het Private Equity Fund met de Red Rocks-notering niet rechtstreeks in private equity belegt, voegt het een nieuwe laag van beheer en vergoedingen toe die beleggers moeten betalen.

Illiquiditeitsbeperkingen

Beleggingsfondsen hebben beperkingen op het kopen van private equity rechtstreeks als gevolg van de regels van de SEC met betrekking tot illiquide effectenbezit. De SEC-richtlijnen voor beleggingsfondsen maken een toewijzing van maximaal 15% aan illiquide effecten mogelijk. Ook hebben beleggingsfondsen doorgaans hun eigen regels die investeringen in illiquide aandelen en obligaties beperken. Om deze reden zijn beleggingsfondsen die beleggen in private equity meestal het type fund of funds.