Ratio's kunnen van onschatbare waarde zijn voor het nemen van investeringsbeslissingen. Toch laten veel nieuwe investeerders liever hun beslissingen aan het lot over dan proberen om te gaan met de intimidatie van financiële ratio's. De waarheid is dat verhoudingen niet zo intimiderend zijn, zelfs als je geen diploma hebt in zaken of financiën. Het is logisch om verhoudingen te gebruiken om weloverwogen beslissingen te nemen over een investering, als je eenmaal weet hoe.

AD:

Er bestaat een grote verscheidenheid aan ratio's, maar financiële ratio's kunnen worden onderverdeeld in vier hoofdcategorieën: winstgevendheid, liquiditeitsratio's, solvabiliteitsratio's en waarderatio's. In dit artikel bekijken we elk van de vier categorieën en geven we een voorbeeld van een eenvoudig te gebruiken ratio voor elk van deze categorieën.

Winstgevendheid Ratio's

Winstgevendheid is een belangrijk stuk informatie dat moet worden geanalyseerd wanneer u overweegt te investeren in een bedrijf. Dit komt omdat hoge inkomsten alleen niet noodzakelijkerwijs leiden tot dividenden voor beleggers (of hogere aandelenkoersen, wat dat betreft), tenzij een bedrijf in staat is om al zijn uitgaven en kosten te zuiveren.

AD:

Winstgevendheid wordt gebruikt om ons een idee te geven van hoe waarschijnlijk het is dat een bedrijf winst zal maken en hoe die winst zich verhoudt tot andere belangrijke informatie over het bedrijf.

Een voorbeeld van een belangrijke rentabiliteitsratio is de winstmarge.

De winstmarge wordt als volgt berekend:

AD:

Over het algemeen geldt: hoe hoger de winstmarge van een bedrijf, hoe beter, maar zoals bij de meeste ratio's volstaat het niet om het alleen te bekijken. Het is belangrijk om het te vergelijken met de eerdere niveaus van het bedrijf, met het marktgemiddelde en met zijn concurrenten.

Er zijn een paar rode vlaggen waar u op moet letten met de winstmarge, vooral wanneer het bedrijf jaar na jaar afnemende winstmarges ziet. Dit kan duiden op veranderende marktomstandigheden of wanneer het bedrijf toenemende concurrentie of stijgende kosten ziet. Ook als de winstmarge van een bedrijf onevenredig is in vergelijking met de rest van zijn sector, is het de extra moeite waard om erachter te komen waarom.

Als een bedrijf een zeer lage winstmarge heeft, kan dit betekenen dat het in een slechte positie belandt als de marktomstandigheden veranderen. Een zeer hoge winstmarge ten opzichte van de sector zou kunnen betekenen dat het bedrijf regelingen of voordelen heeft die niet kunnen aanhouden.

Andere rentabiliteitsratio's omvatten bedrijfsmarge en bruto marge.

Liquiditeitsratio's

Liquiditeit is een maatstaf voor hoe snel de activa van een bedrijf kunnen worden omgezet in contanten. Liquiditeitsratio's kunnen beleggers een idee geven van hoe capabel een bedrijf is in het aantrekken van contanten om extra activa te kopen of crediteuren snel terug te betalen, hetzij in een noodsituatie, hetzij in de loop van de normale bedrijfsvoering.

De debiteurenomzetratio is een liquiditeitsratio die het vermogen van een onderneming meet om schulden en rekeningen te innen die haar verschuldigd zijn.

De omzet van de vorderingen wordt als volgt berekend:

Deze verhouding vertegenwoordigt het aantal keren in de periode dat de aan een bedrijf verschuldigde betalingen zullen worden geïncasseerd. Als u 365 deelt door de omloopsnelheid van de debiteuren, vindt u het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om op vorderingen te incasseren, of het aantal dagen tussen de tijd die het bedrijf nodig heeft om een ​​creditering te doen en het tijdstip ontvangt een contante betaling.

In het geval van deze ratio betekent een hoger aantal dat het bedrijf vaker verzamelt (goede liquiditeit), terwijl een lage ratio kan betekenen dat klanten niet tijdig betalen. Zoals de meeste verhoudingen, is de echte waarde van de informatie er niet echt, tenzij je een vergelijking maakt in de hele branche.

Andere liquiditeitsratio's omvatten werkkapitaalomzet, voorraadomzet en stroomverhouding.

Solvabiliteitsratio's

Solvabiliteitsratio's worden door beleggers gebruikt om een ​​beeld te krijgen van hoe goed een bedrijf kan omgaan met zijn financiële langetermijnverplichtingen en toekomstige activa kan ontwikkelen. Zoals je zou verwachten, is een bedrijf met een lagere schuldenlast waarschijnlijk een minder gunstige investering dan een bedrijf met een minimale hoeveelheid schulden in zijn boeken.

De totale schuld / totale vermogenratio wordt gebruikt om te bepalen hoeveel van de activa van een bedrijf zijn betaald met schulden.

De totale schuld ten opzichte van het totale vermogen wordt als volgt berekend:

Wanneer u deze ratio gebruikt om een ​​analyse van een bedrijf uit te voeren, kan het nuttig zijn zowel naar het bedrijf als naar de sector als geheel te kijken. Het is niet onrealistisch voor een jongere onderneming om een ​​schuld / totale vermogensratio dichter bij "1" te hebben (meer activa werden gefinancierd met schulden), omdat het nog niet de kans heeft gehad om zijn schuld kwijt te schelden.

Over het algemeen is een cijfer dat dicht bij nul ligt doorgaans beter, omdat dit betekent dat meer activa zonder schulden zijn betaald. Vergeet niet dat geldschieters eerst een beroep op de activa van een bedrijf doen als ze gedwongen worden te liquideren. Maar nogmaals, het zal afhangen van de industrie, omdat degenen met zeer kapitaalintensieve operaties een hogere relatieve schuldgraad zullen hebben.

Andere solvabiliteitsratio's zijn inclusief rentebedragen en vrije kasstroom (FCF).

Waarderingsratio's

Waarderingratio's worden gebruikt om de aantrekkelijkheid van een investering in een bedrijf te analyseren. Het idee is dat beleggers, door deze ratio's te gebruiken, inzicht kunnen krijgen in hoe goedkoop of duur de huidige aandelenkoers van een bedrijf is, in vergelijking met verschillende maatregelen. Over het algemeen geldt dat hoe minder duur een bedrijf is, hoe aantrekkelijker een investering in dat bedrijf wordt.

De koers-winstverhouding (P / E) is de meest bekende waarderingsratio die de aandelenkoers van het bedrijf vergelijkt met de winst die het per aandeel genereert. Een gemakkelijke manier om na te denken over de P / E-ratio is dat het een vrij goede indicator is van de verwachtingen van beleggers over het toekomstige inkomen van een bedrijf. Dat wil zeggen, het is de premie die de markt bereid is te betalen voor de inkomsten van een bepaalde beveiliging.

De K / W-verhouding wordt als volgt berekend:

De verhouding kan worden vergeleken met eerdere niveaus voor het bedrijf, samen met concurrenten uit de sector en de totale markt.Het verandert de inkomsten van elk bedrijf in een gemakkelijk vergelijkbare maatregel. Kortom, het zal u vertellen hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor $ 1 aan inkomsten in dat bedrijf - hoe hoger de ratio, hoe meer ze bereid zijn te besteden. Maar denk niet dat een hogere P / E-ratio voor één bedrijf noodzakelijkerwijs suggereert dat het aandeel te duur is. Verschillende industrieën hebben aanzienlijk verschillende P / E-verhoudingen, dus de P / E zou eigenlijk niet moeten worden gebruikt voor vergelijkingen tussen verschillende industrieën.

Andere waarderatio's zijn prijs per boek, koers-tot-verkoop en koers-tot-geldstroom.

Wat u moet weten

Ratio's zijn vergelijkingspunten voor bedrijven. Ze kunnen worden gebruikt om de ene voorraad in een branche te vergelijken met een andere in hetzelfde veld. Op dezelfde manier kunnen ze worden gebruikt om een ​​bedrijf vandaag te meten aan de hand van de historische cijfers. Het is echter essentieel om te onthouden dat bij het gebruik van ratio's om analyses te maken, de vergelijkingen zinvol moeten zijn. Het verwachten van dezelfde winst- en verliesratio uit een textielbedrijf dat u uit een softwarebedrijf haalt, zal u niet helpen om waardevolle conclusies te trekken over beide bedrijven in hun respectievelijke markt.

Bedenk dat elke sector een kaartachtige schaal heeft - je zou geen liniaal naar een globe en naar een kaart van je woonplaats brengen en een inch verwachten om dezelfde afstand op beide weer te geven. Houd uw schalen (en industrieën) recht en de cijfers kunnen veel onthullen.

De onderste regel

De informatie die u nodig hebt om ratio's te berekenen, is eenvoudig te vinden: elk nummer of cijfer dat u nodig hebt, is te vinden in de jaarrekening van een bedrijf (te vinden op de website van het bedrijf of op de meeste aandelen) citeer sites). Zodra u over de onbewerkte gegevens beschikt, kunt u deze rechtstreeks in uw financiële analyse aansluiten en die nummers voor u laten werken.

Iedereen wil een voorsprong in beleggen, maar een van de beste tools die er zijn, wordt vaak verkeerd begrepen en vermeden door nieuwe investeerders. Wanneer u begrijpt welke ratio's u vertellen, en ook waar u alle informatie kunt vinden die u nodig hebt om ze te berekenen, is er geen reden waarom u de cijfers niet in uw voordeel zou kunnen laten werken.