Heb je de Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphy "Trading Places" zien fikken? Als dat zo is, herinner je je misschien de scène waarin een paar commodity-futures-koningen beseffen dat ze een enorme gok hebben wagen op sinaasappelsap dat slecht werkt. Randolph en Mortimer Duke haasten zich naar de handelsvloer en dringen er bij hun handelaar op aan "Verkopen, verkopen!"

Hun beslissing was te laat. Omdat ze de slechteriken waren, werden ze niet gered door een Hollywood-einde.

AD:

Als aandelenbeleggers zouden we gekrenkt zijn in de schoenen van de hertogbroeders. Voorraden zijn vermogensgeneratoren, ja. Maar ze kunnen ook een financieel moeras worden. Zolang er een vrije markt bestaat, is het risico om een ​​groot verlies te nemen - of een grote winst te laten afvloeien als een geprikte ballon - te blijven.

Hoe kunnen individuele beleggers hetzelfde lot vermijden als de hertog broers en zussen? Volg eenvoudig drie eenvoudige stappen:

AD:

• Stap 1 : leer een reeks slimme verkoopregels kennen.
  
• Stap 2 : volg ze bij elke beweging die u in de markt maakt.
  
• Stap 3 : stop nooit met het volgen van deze regels.

Veel succesvolle aandelenbeleggers zullen u vertellen dat om goede verkoopregels te maken werken, u eerst een goede set koopregels nodig heeft. Geen vraag. Of u nu het pad van de handel in groengemaakte aandelen of waardestijl beleggen volgt, u moet rechts kopen.

AD:

Dit kost tijd, geduld en hard werken. Maar nadat je een goede koop hebt gedaan, is de klus nog niet eens voor de helft af. Je bent misschien maar een derde van de weg daar naartoe. Vervolgens komt het kijken naar de voortgang van de aandelen en uiteindelijk het verkopen van aandelen wanneer de rally van de aandelen voorbij is.

William O'Neil, oprichter van Investor's Business Daily , heeft individuele beleggers tientallen jaren geholpen door een compleet systeem van koop- en verkoopregels voor te stellen om de grootste groeiaandelen in een bullmarkt te vinden. Dit artikel gaat in op enkele van de belangrijkste verkoopregels. Degenen die alle belangrijke regels van O'Neil willen leren, kunnen hoofdstuk 9 en 10 lezen in de laatste editie van zijn boek "How To Make Money In Stocks". Stappen 4 en 5 in het boek 'The Successful Investor' uit 2004 van O'Neil helpen beleggers ook hun verkoopvaardigheden te verbeteren.

Regel nr. 1 verkopen: verliezen beperken tot niet meer dan 7% tot 8% De eerste en belangrijkste verkoopregel kan voor veel beleggers de moeilijkste zijn om te volgen. Immers, een van de moeilijkste dingen om te doen voor veel mensen is toegeven dat ze ongelijk hebben. Maar zowel in de markt als in het leven maakt iedereen fouten. De sleutel om succesvol te beleggen in de markt is om te herkennen wanneer u een fout hebt gemaakt en de schade te vergooien. Dat is waar de 7% -verkoopregel binnenkomt.

IBD-marktonderzoek toont aan dat 40% van alle grote winnaars na het uitbreken terugkeren naar of in de buurt van hun draaipunten. Datzelfde onderzoek laat zien dat veel minder doorgroeien echter 7-8% lager uit de spil komen.Zweet de weinigen die stuiteren niet. Op de lange termijn doe je het beter door je verliezen consequent klein te houden.

Een snelle wiskundeles toont de impact van stijgende verliezen. Stel dat u een aandeel 7% van uw kooppunt verkoopt. U hoeft slechts 7. 5% op uw volgende transactie te zetten om terug te keren naar even. Laat het dalen tot 25% vanaf je kooppunt, en je hebt 33% winst nodig om terug te keren naar de eerste. Als het tot een verlies van 50% tuimelt, moet je je geld verdubbelen om helemaal opnieuw te beginnen. Gegeven hoe zeldzame winsten van 100% of meer kunnen zijn, dat is een waardevolle les om verliezen klein te houden.

Bottom line: verkoop altijd een voorraad als deze 7% of 8% onder de prijs valt die u ervoor hebt betaald. Maak je geen zorgen over het nemen van een klein verlies als je het mis hebt. Als je gelijk hebt met een grote winnaar, maak je dat meer dan goed.

Figuur 1

IBD heeft Applied Films Corp. (AFCO) aangehaald als een goed voorbeeld hiervan op 22 juli 2004. Zoals u in figuur 1 kunt zien, boekte de voorraad een solide winst voor een groot deel van 2003. De maker van dunnefilmbekledingen voor computers lieten enkele weken in zwaar volume achter, omdat het in het najaar van 2003 een basis vormde (punt 1). De voorraad brak uit dat patroon in lauwe handel (punt 2).

De uitbraak duurde niet en Applied Films vormde een basis op basis. De actie was deze keer soepeler, afgesloten met een krachtigere uitbraak in januari 2004 (punt 3). Maar twee weken later dook de populatie onder zijn draaipunt van 35. 10 tot zo laag als 32. 15, een daling van 8. 4% (Punt 4). Op dit punt hadden mensen die bij de uitbraak kochten hun aandelen moeten hebben gedepakt.

De voorraad zette een zwakke rebound-poging in een flauw volume op gedurende enkele weken (punt 5). Een reeks van vier weken zonder problemen gooide Applied Films terug onder zijn 50-daagse (Punt 6).

Verkoop regel nr. 2 - Verkoop uw aandelen in een Climax-run Er zijn tal van manieren waarop grote aandelen een piek vormen en helemaal teruggaan naar de basis van hun machtige beklimmingen. Een van de meest voorkomende manieren is wanneer het lijkt dat iedereen een deel van het bedrijf wil. De voorraad neemt na het klimmen van 100% of meer vanaf het juiste kooppunt plotseling af. Het stijgt 25-50% of meer in een kwestie van een week of twee. Bekeken op een grafiek lijkt de stapel verticaal te gaan.

Klinkt goed, toch? Zeker. Maar op dat moment van euforie is dat het moment om te verkopen. De voorraad is ingevoerd wat IBD een "climax run" noemt. Het gaat meestal niet meer omhoog omdat niemand anders bereid is om hoger te bieden. Plotseling verandert de enorme vraag in een enorme overhang van het aanbod. Volgens IBD-onderzoek van de grootste winnaars tijdens de bullmarkten van de afgelopen 50 jaar, zullen vrijwel alle aandelen die een climax bereiken nooit hun prijspieken bereiken. En als ze dat doen, kan het 10 tot 20 jaar duren.

Verkoop regel nr. 3 - maak uw exit wanneer een aandeel nieuwe hoogtepunten heeft op een laag volume De prijsrun van een winnend aandeel is niet meer dan een verhaal over vraag en aanbod. Wanneer de rally vers is, brult een marktleider meestal naar nieuwe hoogtepunten op zwaar volume. Wat is "zwaar volume"? Eenvoudig: wanneer het volume op een bepaalde dag zwaarder is dan het gemiddelde dagelijkse volume in de afgelopen 50 sessies.Institutionele beleggers - namelijk beleggingsfondsen, banken, verzekeraars, hedgefondsen en andere grote spelers - vallen over zichzelf om aandelen te pakken en een betekenisvolle positie in de aandelen te verwerven. Ze zijn bereid om aandelen te kopen tegen hoge prijzen, omdat ze willen instappen voordat hun rivalen dat doen.

Na een lange aanloop worden de aandelen moe. Ze kunnen oplopen tot allertijden, maar volumedalingen onder het gemiddelde. Nu wordt de rally muf. Minder beleggers - met name de institutionele spelers zoals beleggingsfondsen, banken en verzekeraars - zijn bereid om aandelen te veroveren. Het aanbod begint op te stijgen op de vraag en uiteindelijk zijn meer mensen bereid om te verkopen dan te kopen. Een reeks nieuwe hoogtepunten op laag volume signaleert vaak dit keerpunt.

Regel nr. 4 verkopen - Neer winst behalen met 20%
Niet elke voorraad zal zijn zoals Home Depot in de jaren 80 of Cisco Systems in de jaren negentig. Dat is de reden waarom groei-investeerders winsten moeten nemen wanneer hun aandelen 20% stijgen van hun juiste kooppunten. Als u winsten boekt met 20% en uw verliezen verlaagt met 7%, kunt u drie van de vier keer verkeerd zijn en niet slecht gewond raken in de markt.

IBD-oprichter O'Neil heeft één uitzondering op de bovenstaande regel: als een aandeel 20% of meer verzamelt vanaf het moment van uitbreken in slechts één, twee of drie weken, verkoop het product dan niet meteen. Houd het minstens acht weken vast. Waarom? Zo'n snelle winst kan betekenen dat de aandelen het vermogen hebben om een ​​winst van 100% of 200% te behalen, of zelfs meer. Door het minimaal acht weken vast te houden, krijgt het bestand de kans om zichzelf te bewijzen.

Verkoop regel nr. 5 - Ga weg als de breakout van een aandeel vanuit een base in het late stadium mislukt Iedereen kent de vier seizoenen: lente, zomer, herfst en winter. Grote voorraden gedragen zich in een vergelijkbare cyclus. Ze doorlopen fases van rally's, vormen bases (smalle prijsklassen over een periode van tijd na een prijsopgave van minstens 20%) tussen elke fase in.

Hoe meer basis een bestand vormt, hoe groter de klim die wordt gemaakt. Dit verhoogt ook het risico dat de stapel een piek heeft bereikt en begint een scherpe daling. Meestal zien de inkomsten en de omzet er op het hoogtepunt goed uit. Maar aandelenkoersen hebben de neiging om de toekomst te weerspiegelen. Geen wonder dat aandelen de neiging hebben om te piekeren voordat de groei van het bedrijf snel vertraagt.

Figuur 2

In figuur 2 bekijken we Synaptics (SYNA). Het bedrijf, dat touchpadtechnologie voor Apple Computer maakt, brak begin mei 2003 uit zijn eerste basis (punt 1), net zoals de aandelen ongeveer 10 keer een aandeel troffen, het niveau waarop investeerders met grote bedragen doorgaans beginnen te letten op .

Het liep zo hoog als 14. 90, en verschoof vervolgens naar wat zijn tweede honk zou worden. Het aandeel verloor 24% in de week van 1 augustus 2003 alleen (punt 2), waarbij bijna 40% van de totale waarde tijdens de basis werd verloren. De prijsactie werd aangescherpt toen deze weer omhoog kwam in de rechterkant van het patroon (gemarkeerd door punt 3). De aandelen braken vervolgens opnieuw uit medio december 2003.

Synaptics scoorde 59% winst in de volgende aanloop en zakte vervolgens eind januari 2004 naar zijn derde basis (punt 4).

De aandelen begonnen hun vierde basis te vormen in de week die eindigde op 3 december 2004. Maar in tegenstelling tot de vorige patronen van de aandelen, was deze V-vormig en scheef, eigenschappen die vaak tot mislukken leiden.

Synaptics brak uit in de week eindigend op 4 februari 2005 en sloeg op een nieuwe high (punt 5). Maar de winst duurde niet lang. Makelaars hebben de voorraad verlaagd, te midden van bezorgdheid keek Apple naar concurrenten om de plaats van Synaptics in het maken van componenten voor Apple iPods en notebook-pc's te nemen. Het nieuws zorgde ervoor dat Synaptics 43% crashte in de week na de uitbraak (punt 6). Hoewel het voorspellen van slecht nieuws lastig kan zijn, zou de misvormde basis in de latere fase je hebben gezegd weg te blijven.

Alles volgens de regels Aandelen en de aandelenmarkt in het algemeen werken allemaal volgens de regels. De sleutel om aandelen op de juiste manier te verkopen, is door ze eenvoudigweg zonder uitzondering te volgen. Wees altijd gewapend met een gezonde verzameling verkoopregels wanneer u een aandeel koopt en wees klaar om die regels te volgen wanneer de tijd daar is. Ze helpen u niet alleen om grote verliezen te voorkomen, maar zullen u ook helpen om winst te maken om uw portfolio te laten groeien.