Als beginnende belegger bent u waarschijnlijk het grootste deel van uw tijd bezig met wat u moet kopen en wanneer. Een succesvolle belegger zijn, is net zo goed weten wanneer te verkopen als wanneer te kopen. Maar hoe weet u wanneer het tijd is om te verkopen? Wat zijn de beste redenen om een ​​bedrijf te liquideren? Hier zijn een paar belangrijke basisprincipes over waarom en wanneer je een deel van je portfolio zou moeten laten gaan. (Check out Signs A Stock is klaar om te schuiven voor meer.)

Aanzienlijke structurele problemen of zorgen bij bedrijven Elk bedrijf heeft pieken en dalen. Als een van uw beleggingen onderliggende structurele problemen heeft, kan dit erop duiden dat het niet de zakelijke 'benen' heeft om de afstand te nemen. Besteed veel aandacht aan nieuws over een hoge omloopsnelheid van het uitvoerend personeel of de raad van bestuur, buitensporige vergoedingen van de uitvoerende macht (met name in het licht van middelmatige of slechte bedrijfswinsten), twijfelachtige bedrijfsethiek, enz. Bovendien, elk bedrijf met een lang gevestigde reputatie, Ouder leiderschap zou een duidelijk opvolgingsplan moeten hebben.

Onverklaarbare Executive Stock Sell-Off Corporate executives ontvangen vaak grote blokken aandelen en / of aandelenopties als onderdeel van hun compensatiepakket. Periodiek kunnen zij ervoor kiezen om een ​​portie te verkopen voor verschillende persoonlijke redenen (dat wil zeggen een wens om te diversifiëren). Wanneer echter meerdere leidinggevenden bij een bedrijf grote blokken voorraad verkopen, kan dit duiden op een gebrek aan vertrouwen in hun eigen bedrijf. Je kunt leren wat de leiders van een bedrijf doen met hun voorraad (als ze kopen of verkopen) omdat ze formulier 4 moeten indienen bij de SEC, die je kunt onderzoeken door de online Edgar-database van de SEC te gebruiken. Als ze worden verkocht, kan het een teken zijn dat u hetzelfde doet. (Voor meer informatie, zie Kunnen Insiders u helpen betere transacties te verrichten? )

Dividenden verlagen of annuleren Hoewel het besluit van een bedrijf om zijn dividenden te verlagen niet noodzakelijk de koers van de aandelenkoers betekent, kan het een rode vlag opheffen. Het verlagen of annuleren van stockdividenduitbetalingen is een manier om contant geld te besparen. De belangrijke vraag is "waarom?" Een bedrijf kan bijvoorbeeld anticiperen op het nodig hebben van contanten als het krediet krap wordt tijdens een moeilijkheidseconomie (dat wil zeggen een recessie) en ervoor kiezen om dienovereenkomstig dividenden in te korten. Of het kan een manier zijn om geld te besparen dat nodig is om de overname van een concurrent te financieren. Het kan echter betekenen dat het bedrijf toenemende schulden heeft die het moet terugbetalen of dat het gewoon te weinig geld heeft om dividenden uit te keren. Doe een beetje graven om te leren of de aankondiging aangeeft dat dit het moment is om te verkopen. (Bekijk Dividendinformatie die u wellicht niet kent voor meer informatie.)

Onvergelijkbare hoge P / E-ratio vergeleken met concurrenten De P / E-ratio is de aandelenkoers van een bedrijf in vergelijking met de winst. Als een bedrijf een onverklaarbare hogere P / E-ratio heeft dan zijn concurrenten, betekent dit dat zijn aandelen meer kosten, maar dezelfde inkomsten genereren als aandelen met een lagere prijs bij bedrijven die op dezelfde markt actief zijn.Bedrijven kunnen te duur aandelen hebben vanwege het enthousiasme van beleggers, en zonder de bijbehorende winstresultaten in de loop van de tijd, zal het helaas geen plaats hebben om naar toe te gaan, maar naar beneden. Een onverklaarbaar hoge P / E-ratio kan erop duiden dat het tijd is om te verkopen en te herinvesteren met een concurrent die een lagere P / E-ratio heeft.

Aanhoudende daling van bedrijfsinkomsten Bedrijfswinsten vormen een belangrijk stuk van de puzzel, de voorraadwaardering. Als de winst lager is en vooral als ze laag blijft, volgt de aandelenkoers meestal. Je zult dat kleine beetje willen weten voordat je te lang vasthoudt aan je investering.

Dalende bedrijfscashflow vergeleken met nettowinst Operationele kasstroom is het bedrag aan contanten dat een bedrijf binnenkomt en hoeveel het binnen een bepaalde tijd uitkeert. Nettowinst is de winst of het verlies van een bedrijf. Hoewel een bedrijf een positief nettoresultaat op papier kan tonen, kan die winst in debiteuren ("AR") liggen en kan het bedrijf contantenarm zijn. Zonder voldoende contanten zal het mogelijk schulden moeten aannemen voor financieringsoperaties. Schuld betekent dat het bedrijf alleen rente betaalt om te werken en zonder contanten om dagelijkse verplichtingen te financieren, des te risicovoller de levensvatbaarheid van het bedrijf op de lange termijn. Bekijk deze twee variabelen om te weten wanneer het tijd is om uit te trekken. (Voor meer informatie, zie Operationele cashflow: beter dan het netto-inkomen? )

Bruto dalende en operationele marges Marge is het bedrag van de winst die een bedrijf maakt op een verkoop. De bruto marge is de winst van een bedrijf op verkopen vóór rekening houdend met alle kosten, zoals rente en belastingen. Als de brutomarge van een bedrijf daalt, kan dat betekenen dat het bedrijf de prijzen verlaagt (door de toegenomen concurrentie) of dat de productiekosten stijgen en het bedrijf de prijzen niet kan verhogen om het te compenseren.

De bedrijfsmarge van een bedrijf is de geschatte winst van het bedrijf na aftrek van kosten. Dalende operationele marge betekent dat het bedrijf meer geld uitgeeft dan het aan het maken is. Een combinatie van aanhoudend dalende bruto- en operationele marges kan betekenen dat het bedrijf het moeilijk heeft om de kosten en / of de productprijs te beheersen. Hoe dan ook, het zou kunnen betekenen dat het tijd is om te verkopen.

Hoge debt-to-equity ratio Een hoge debt-to-equity ratio betekent dat een bedrijf aanzienlijk meer schulden bij zich heeft dan het heeft in aandeelhoudersbeleggingen. Als de ratio groter is dan één, opereert het bedrijf meer op basis van schulden dan aandelen. Het is belangrijk om de algemeen aanvaardbare debt-to-equity ratio voor bedrijven in een bedrijfstak te kennen voordat u op een hoog aantal reageert door een aandeel te dumpen. Als de verhouding echter in de loop van de tijd blijft stijgen zonder uitleg - en vooral als de verhouding buitensporig hoog is, boven de normen van zowel de concurrent als de industrie - kan dit een signaal zijn om te verkopen.

Aanhoudende toename van zakelijke vorderingen in vergelijking met verkopen De debiteuren van een bedrijf zijn hoeveel deze hebben gefactureerd en wachten op betaling. Er zijn een paar redenen waarom vorderingen beginnen te stijgen:

• Cliënten / klanten verkeren in een cash crunch en het duurt langer om hun rekeningen te betalen dan in het verleden
• Een bedrijf loopt achter bij het ophalen van rekeningen
• A bedrijf heeft ervoor gekozen om de vervaldatums van de betaling te verlengen om tegemoet te komen aan de financiële druk van klanten of als financieel voordeel om de verkoop en / of loyaliteit van klanten te stimuleren

U kunt de vorderingen van een bedrijf vergelijken met de omzet door de kwartaalresultatenrekening te vergelijken en de vorderingen te vergelijken (balans) verhouding tot verkoop (inkomsten).Vergelijk altijd nummers gedurende dezelfde periode (dat wil zeggen een bepaalde maand of kwartaal) van het ene jaar naar het volgende. Als het bedrijf langdurige betalingsachterstanden heeft opgelopen, kan dit de koers van het aandeel beginnen te verminderen.

Significante verslechtering van de markt of productcommodisering Als een bedrijf een klein percentage van zijn markt in handen heeft en de totale markt krimpt, moet het zich snel aanpassen aan de nieuwe marktfundamentals en innoveren om een ​​sterkere positie in te nemen. Als de concurrenten van een bedrijf snel hun product hebben gerepliceerd en de kosten hebben teruggedrongen, is het spel veranderd. Als het niet de goedkoopste producent is of geen merksterkte heeft om hogere prijzen voor een product te vragen (dat wil zeggen, Starbucks voor koffie), moet het snel reageren. Besteed aandacht aan de markttendensen voor de bedrijven in uw portefeuille en zorg ervoor dat zij sterke, effectieve reacties hebben op de krimp van de markt of productvermarkting of dat uw investering uiteindelijk in waarde daalt.

Vijandige biedingen voor fusies en overnames Financieel gezonde, agressieve bedrijven zoeken regelmatig naar mogelijkheden om een ​​groter deel van de markt te veroveren. Als u aandelen bezit in een bedrijf dat het voorwerp is van een of meer vijandige overnamebiedingen, kan dit betekenen dat het wordt beschouwd als financieel zwak en een goede "koopmogelijkheid" voor een grotere entiteit. Het probleem is dat de winst van een ander bedrijf uw verlies kan zijn. Bekijk de potentiële acquisitiebeweging zorgvuldig. (Meer informatie in Bedrijfsovername Verdediging: het perspectief van een Aandeelhouder .)

De bottom line Het is belangrijk om een ​​strategie te hebben voor zowel het kopen als verkopen van aandelen. Hoewel u persoonlijke redenen kunt hebben om te kiezen om een ​​holding te liquideren (dwz u heeft een onverwachte financiële behoefte, de aandelenkoers van het bedrijf heeft uw verkoopprijs voor persoonlijk doel geraakt, enz.), Er zijn ook zakelijke signalen om te controleren of het de beste is tijd om eruit te komen. Controleer driemaandelijkse rapporten op tekenen van problemen in plaats van te wachten om te worden verrast door dramatisch nieuws of een plotselinge daling van de aandelenkoers. Als u niet zeker weet welke soorten conclusies u moet trekken uit de jaarrekening of portfolioverslagen, overweeg dan om samen te werken met een betrouwbare, gerenommeerde financiële professional. (Voor meer informatie, kijk op 8 Signs Of A Doomed Stock .)