Mijnbouwbedrijven zijn er in twee maten: junior en major. De majors zijn de grote bedrijven die minerale voorraden ontwikkelen en deze verkopen op de open markt. De majors doen wat onderzoek, maar hun primaire activiteiten zijn bulk mining. Juniors zijn daarentegen de kleine exploratiebedrijven die op zoek zijn naar nieuwe stortingen, maar deze meestal niet volledig alleen ontwikkelen. Wanneer majors meer stortingen willen vinden, kunnen ze altijd kopen of partner worden met junioren die bewezen reserves hebben. In dit artikel vergelijken we de junioren en de majors en kijken we naar wat elke persoon aan uw portfolio kan toevoegen.

ROI-problemen met groot en klein Het rendement op de investering (ROI) is een van de belangrijkste cijfers voor de meeste beleggers. Helaas, ROI vertelt niet het hele verhaal bij het vergelijken van mijnbouw majoors met junior mijnbouw aandelen. De volatiliteit bij junioren is legendarisch, maar de top vijf junior-mijnaandelen in een bepaald jaar zullen onvermijdelijk beter presteren dan de top vijf van grote mijnaandelen, simpelweg omdat ze op verschillende niveaus zitten als het gaat om risico en beloning. In plaats van te kijken naar ROI, gaat de kloof tussen deze twee meer over waardering en inkomen.

Mijnvoorraden als inflatiehedges Grote mijnaandelen bieden beleggers zeer verschillende voordelen in vergelijking met hun kleinere neven en nichten. Mijnbouw majors, net als de materialen die ze mijnen, kunnen fungeren als een inflatiehaag voor beleggers. Wanneer de inflatie begint op te kruipen, beginnen ook edelmetalen en mineralen met industriële toepassingen in waarde toe te nemen. Aangezien metalen en mineralen prijsstijgingen zien door middel van futures en open-marktkoop, nemen de aandelenprijzen van de majors ook toe omdat de reserves die ze in de grond hebben nu activa waarderen. Hoewel de waarde van de reserves van een mijnbouwaantal toeneemt, zijn de kosten van mijnbouw vaak niet (of althans niet zo dramatisch), dus winstmarges groeien ook tijdens deze economische cycli.

Een soortgelijk effect vindt plaats bij mijnbouw junioren die bewezen reserves hebben, maar tenzij mineralen worden opgegraven en verkocht - waardoor winst wordt behaald met de meer genereuze marge - duurt het effect alleen zolang als de inflatie stijgt fiets.

Waardering: Voordeel van junioren Veel jonge mijnbouwbedrijven halen nooit een aanzienlijke hoeveelheid verkoopbaar materiaal uit hun vondsten. Veel van de beweging in hun aandelenkoersen is speculatief en is evenzeer gebaseerd op het bedrijfsverhaal als een van de testresultaten. Bovendien kunnen mijnbouwjuffers seriële diluters zijn, die elke keer aandelen uitgeven als ze weinig kapitaal hebben. Wanneer beleggers aanslaan en kapitaal niet langer kan worden verhoogd, worden mijnbouwtoppers snel opgevouwen en verdwijnen ze - soms komen ze later terug met hetzelfde management en een andere naam.

Dat gezegd hebbende, juist deze risico's maken mijnbouwaandelen aantrekkelijk voor beleggers; de risico's zijn zo hoog dat de beloningen enorm kunnen zijn.Hoewel er ongetwijfeld enkele mijnbouwinvesteerders zijn met niets anders dan junioren in hun portefeuilles, kunnen junior mijnwerkers het best worden beschouwd als een plaats om wat speculatieve hoofdstad te parkeren in plaats van uw oude pensioen. Jongeren kunnen off-the-charts waardering bieden, maar ze kunnen ook een totale afboeking zijn als er iets misgaat.

Inkomen: Major Dividends Of het nu een junior of een majoor is, de boost van een inflatiecyclus zal uiteindelijk afvlakken als de inflatie afneemt of een nieuwe normaal wordt vastgesteld. Het hebben van aandelen die grote economische trends volgen is niet goed of slecht, maar het kan leiden tot ongelijke prestaties, afhankelijk van hoe en wanneer u deze aandelen vergelijkt met die in andere sectoren.

Mijnbouw majors blijven vaak achter bij grote aandelen in andere sectoren wanneer er sprake is van een bullmarkt, tenzij inflatie de belangrijkste aanjager is van de stijgende lijn. Dit kan frustrerend zijn voor beleggers, maar sommige mijnbouw majors compenseren hun beleggers met dividenden. De hoogte van de dividenden hangt af van de gezondheid van het bedrijf en het stadium van de algemene economische cyclus, maar beleggers die op zoek zijn naar een inflatiehaag, gekoppeld aan een bepaald inkomen, kunnen het veel slechter doen dan de majors van de mijnbouw.

De bottom line Zoals bij elke investeringsbeslissing komt het kiezen tussen majors en junioren neer op wat u nodig hebt om uw beleggingsdoelen te bereiken. Heeft u speculatief kapitaal aangewezen om in aandelen te plaatsen die mogelijk een enorm rendement kunnen opleveren? Als dat zo is, dan zijn er veel interessante junior aandelen die er zijn. Dit kan veel onderzoek inhouden naar het management, financiën, deposito's en dergelijke, maar de potentiële beloningen zijn vergelijkbaar of beter dan die met een vergelijkbaar risicoprofiel.

Wilt u stabiele inkomstenbronnen die kunnen helpen uw portefeuille te beschermen tegen inflatie? Dan zijn mijnbouw majoors misschien de betere fit. Als u al in inkomstenaandelen hebt geïnvesteerd, beschikt u over de belangrijkste statistieken om aandelen van mijnbouw majors te evalueren vanuit het perspectief van het dividend. Het belangrijkste verschil is dat deze bedrijven minerale activa hebben die op en neer gaan in waarde, waardoor de boekwaarde meer fluctueert dan de meeste dividendbetalende aandelen.

Als u geïnteresseerd bent in de mijnbouwsector als geheel, dan is er volop ruimte voor een sectorspecifieke portefeuille met beide.