Zoals we eerder hebben besproken, kan een handelaar, wanneer hij lang of kort op een positie verkeert, zijn positie vóór de vervaldatum afsluiten door een omkeertransactie uit te voeren die exact hetzelfde is als zijn oorspronkelijke transactie. Het clearinghuis ziet de handelaar als een longpositie en een shortpositie die elkaar compenseren, waardoor de positie van de handelaar vlak is. Dit is hetzelfde als helemaal geen positie hebben.

Voorbeeld: een futures-positie sluiten
U hebt een lange positie ingenomen in de S & P 250-contracten van 30 december in augustus. Kom in september en besluit dat je je positie wilt beëindigen voordat het contract afloopt. Om dit te bereiken, moet u het contract van 30 december S & P 250 afkopen of verkopen. Het clearinghuis ziet je positie als plat omdat je nu lang en kort hetzelfde bedrag en soort contract hebt.

AD:

Termijnencontracten beëindigen

• Close-Out (offset) bij vervaldatum - Als een handelaar een lange positie heeft, kan ze hetzelfde contract opzeggen met betrekking tot de voorwaarden van de oorspronkelijke transactie en vice versa voor de short positie-handelaar. Prijzen kunnen verschillen vanwege de marktomstandigheden.
• Aflevering - Hier houdt de longpositie de positie open aan het einde van de handel op de vervaldatum. Dit vereist dat de lange houder de levering van de onderliggende waarde accepteert en de shortpositie betaalt voor de vooraf overeengekomen toekomstige prijs.
• Equivalent Cash Settlement - Sommige contracten worden aangemerkt als cash-settle-contracten. Bij het verstrijken houdt de handelaar zijn positie open. Wanneer het contract verloopt, wordt de margerekening gemarkeerd om te marketen en wordt de winst geboekt op de rekening. De reden dat een winst wordt geboekt, is omdat in de meeste gevallen de handelaar de positie voorafgaand aan de vervaldatum zou afsluiten als het een verliezer is.
• Exchange-for-Physicals - Deze worden gebruikt voor deelnemers aan futures. Hier regelen de lange en korte houders alternatieve leveringsprocedures. Als de beurs bijvoorbeeld de fysieke levering van het actief in Chicago vereist, kunnen de partijen overeenkomen buiten het vereiste gebied af te rekenen, zegt Pittsburgh. De partijen moeten aan de Chicago Board of Trade melden dat de transactie buiten de normale procedures is afgehandeld. Dit is bevredigend voor de uitwisseling.

AD: