Financiële markten fietsen voortdurend tussen welwillende periodes die makkelijke winsten en moeilijke tijden bieden die onverwachte schade aanrichten voor beleggings- en handelsaccounts. Marktspelers moeten vaardige aanpassingen maken in ongunstige periodes om risico's te beheersen, startkapitaal te beschermen en gerichte winsten te genereren terwijl ze wachten op de terugkeer van goedaardige aandoeningen.

Volatility volgt tegenspoed, waarbij de stijgende S & P Volatility Index (VIX) een weerspiegeling is van bredere dagelijkse en wekelijkse prijsschommelingen, verminderde liquiditeit en de nauwere correlatie tussen aandelen, valuta, obligaties en grondstoffen. De afstemming tussen ongelijksoortige markten verwart de deelnemers omdat het een grotere invloed uitoefent dan eenvoudig waargenomen steun- en weerstandsniveaus, waardoor gemakkelijk op de juiste plaats geplaatste stopverliezen ontstaan.

Omgaan met ongewenste markten

Er kunnen zich ongunstige omstandigheden voordoen in stijgende of dalende markten, maar dalende markten doen grotere schade als gevolg van de bullish bias van de meeste beleggingsstrategieën. Korte verkoop- en indekkingspraktijken laten een proactieve reactie toe, maar hebben de neiging om in de loop van de tijd te falen omdat markten sneller dalen dan ze oplopen, met zijwaartse hakt die zich richt op lange en korte posities voor weken of maanden per keer.

De meest effectieve strategieën zijn gebaseerd op strikte zelfdiscipline die de omvang en frequentie van de handelsuitvoering vermindert, waardoor de cashniveaus hoog blijven tot de terugkeer van gunstige voorwaarden. Dit is gemakkelijker gezegd dan gedaan, omdat het moeilijk is om de verbetering te herkennen totdat het goed op weg is, zoals we zagen in 2009 toen analisten nieuwe dieptepunten voor bijna een jaar na de bodem van maart voorspelden.

Discipline moet ook omgaan met emoties die zich vertalen in onwijze besluitvorming. Markten gaan hoger en lager door de kwaliteiten van hebzucht en angst. Angst neemt aanzienlijk toe in ongunstige markten en test persoonlijke kwaliteiten die zelden van pas komen in het dagelijks leven. De angstfactor kan op dit moment verwoestend zijn en bijdragen aan levensveranderende keuzes die de welvaart van de familie teniet kunnen doen.

Geld inzamelen

Marktwijsheid vertelt ons dat contant geld ook een positie is. Ongunstige markten eisen een korte-termijn zero-out handelsbenadering die gerichte blootstelling vereist wanneer kansen worden weergegeven en vervolgens terugkeren naar 100% contanten zodra een conservatieve winstdoelstelling wordt bereikt. Dit staat in schril contrast met de populaire trendvolgende strategie om uw winst te laten lopen.

Handelaren moeten de uitvoeringsfrequentie met 50% tot 75% verlagen, terwijl beleggers op hun handen zitten te wachten op grootschalige cyclische beurten. Deze mensen moeten ook de blootstelling aan de maalstroom beheren, beslissen of het risico de moeite waard is om vast te houden in moeilijke tijden. Dit kan een beslissing van een miljoen dollar zijn, waarbij sommige perioden van tegenslag na enkele weken of maanden versoepelen, terwijl anderen jaren duren.

Dit is vooral het geval wanneer tegenslagen een marktsegment raken, zoals het grondstoffencomplex, terwijl de brede gemiddelden worden gespaard. Veel beleggers bouwden tussen 2010 en 2014 een grote blootstelling aan energieaandelen, net voordat de groep in de ergste downtrend in generaties verkocht werd. Erger nog, velen namen een extra risico, terwijl de groep zich lager bewoog, terwijl ze probeerden bodems te plukken.

Dit kunnen levensveranderende beslissingen zijn, zonder gemakkelijke antwoorden. Vaak capituleert de beste handelwijze en neemt het verlies, teruggaand in contanten armer maar wijzer. Dit heeft een bijkomend psychologisch voordeel, waardoor de nederige belegger vaarwel kan zeggen tegen posities die hoge stressniveaus en slapeloze nachten veroorzaakten. Het maakt ook kapitaal vrij voor nieuwe kansen.

Neem een ​​gigantische stap terug

Verplaats de focus weg van de dagelijkse sleuf en richt uw aandacht op langere tijdspannes. Schakel de financiële televisie uit en haal spreadsheets en grafieken tevoorschijn, waarbij u wekelijkse en maandelijkse prestaties onderzoekt. Bear markten, correcties en andere periodes van tegenspoed hebben de neiging vergelijkbare paden te volgen die kunnen worden geanalyseerd met behulp van VIX en andere volatiliteitsindicatoren. Deze zijn gemakkelijker te zien wanneer je een gigantische stap achteruit neemt en naar de grote afbeelding kijkt.

Word een grote game-jager. Effecten die u jarenlang had willen bezitten, kunnen vaak tegen voordelige prijzen in ongunstige markten worden gekocht, zolang u maar geduldig bent en bereid bent posities in een zeer langzaam tempo op te bouwen. Deze legendarische trades komen niet vaak voor, maar kunnen levensreddend zijn wanneer ze verschijnen, vullen uitgeputte koffers in en herstellen het vertrouwen in investeringsbeslissingen.

Nieuwe strategieën onder de knie

Elke marktomgeving creëert zijn eigen reeks kansen, en het is niet anders wanneer tegenspoed op de tickertape valt. Het is misschien een perfecte tijd om de kunst van short selling te leren, door middel van reliëfrally's om posities in te nemen, in de hoop te profiteren van lagere prijzen. Rotatie verlicht ook de manier waarop fondsen hete spelen verlaten en alloceert kapitaal naar niche-marktgroepen die tijdens deze periodes beter kunnen presteren.

Kijk naar defensieve sectoren om te zien of ze een brede actie tegen marktprijzen tegengaan. Zijn nutsbedrijven, voedsel en tabak met name geïnteresseerd in het kopen van goederen vanwege hun reputatie als veilige haven? Naast de minder cyclische bedrijfsmodellen betalen deze effecten hoge dividenden terwijl ze zich bezighouden met kleinere gemiddelde bereiken, waardoor het risico van uitblijven tijdens vluchtige periodes wordt verkleind.

De ondergrens

Ongunstige markten vereisen bekwame aanpassingen om risico's te verminderen en nieuwe winstmogelijkheden te vinden. Begin door, indien mogelijk, cashniveaus tot 100% op te bouwen en vervolgens kapitaal zorgvuldig opnieuw toe te wijzen in defensieve posities.