De boekhoudpraktijken in de Verenigde Staten zijn in de loop der jaren gerijpt, maar er zijn nog steeds tal van manieren waarop bedrijven hun financiële resultaten kunnen verbergen. U kunt deze praktijken herkennen in gevallen waarin de jaarrekening te hoge positieve resultaten laat zien in combinatie met een negatieve kasstroom of in ondergereguleerde micro-capaandelen of herwerkingen in grotere bedrijven.

In dit artikel zullen we onderzoeken waarom bedrijven creatieve boekhouding gebruiken en hoe dit kan worden opgespoord door te kijken naar de financiële overzichten en toelichtingen van een bedrijf. Beleggers die gewapend zijn met deze informatie, kunnen potentiële problemen vermijden en - aan de andere kant - mogelijkheden vinden om te investeren in onbegrepen bedrijven. (Lees Zoek naar beleggingskwaliteit in de inkomstenverklaring voor meer informatie over de belangrijkste aspecten van het maken van een inkomstenoverzicht.)

Premature of Fictitious Revenues Een van de meest gebruikelijke technieken die worden gebruikt door overheidsbedrijven die hun inkomen kunstmatig willen verhogen, is inkomsten voortijdig te erkennen of ze eenvoudigweg te fabriceren. Precies wanneer opbrengsten moeten worden erkend, varieert dit sterk, maar uiteindelijk zijn het punt waarop de betaling en de levering van goederen worden gegarandeerd, de bepalende criteria voor wanneer inkomsten moeten worden gerealiseerd.

• Kijk naar de opbrengstenherkenning
  De eenvoudigste manier om vroegtijdige inkomsten te detecteren, is te kijken naar het beleid inzake opbrengstverantwoording van een bedrijf dat te vinden is in hun 10-Q of 10-K financiële overzichten die zijn gedeponeerd bij de US Securities en Exchange Commission (SEC). Beleggers moeten deze voetnoten zorgvuldig lezen en zoeken naar manieren waarop bedrijven hun inkomsten herkennen en eventuele recente wijzigingen in het beleid noteren. Als de omzet is gestegen ten opzichte van een vorige periode, vergelijk dan het opnamebeleid om ervoor te zorgen dat de stijging feitelijk te danken is aan verbeterde bedrijfsactiviteiten.
• Monitor Debiteuren
  Aangezien inkomsten die voortijdig worden erkend en in sommige gevallen kunstmatig worden gecreëerd, onderhevig zijn aan incassowaarborgen, zullen debiteuren doorgaans toenemen op de balans van het bedrijf, terwijl de oninbare kosten ook geleidelijk zullen stijgen. Beleggers die een liberaal beleid voor de opname van opbrengsten zien, willen mogelijk ongebruikelijke verhogingen van de te ontvangen rekeningen controleren om te zien of er een probleem is.
• Capaciteit controleren
  In veel gevallen hebben bedrijven die inkomsten genereren niet de productiecapaciteit om de door hen geregistreerde verkopen te rechtvaardigen. Als gevolg hiervan kunnen beleggers de productiecapaciteit controleren om mogelijke fraude te identificeren. Het proces om dit te controleren, verschilt per branche en omvat mogelijk het bekijken van de omzet per werknemer, de opbrengst per eigendom of een vergoeding voor de totale activa.Deze cijfers moeten worden vergeleken met andere vergelijkbare bedrijven in de concurrerende industrie. (Voetnoten dienen vaak als een middel om financiële resultaten correct te interpreteren.) Voor meer informatie, zie Voetnoten: Begin met het lezen van de kleine lettertjes )

Algemene typen manipulatie van inkomsten

• Brieven Brieven buiten de normale bedrijfsrapportagekanalen tussen het bedrijf en zijn klanten, waaronder mogelijk misleidende voorwaarden, zoals liberale retourrechten, recht op annulering bestellingen op elk moment, onvoorziene gebeurtenissen die de verkoop teniet zouden kunnen doen, of zelfs volledige absolutie van betaling in sommige gevallen.
• Transacties met verbonden partijen
  Soms worden er verkooptransacties uitgevoerd als gevolg van een bestaande overeenkomst met een klant die mogelijk niet dezelfde terugkerende, door zelf gefinancierde prospects heeft van een niet-gerelateerde partietransactie.
• Percentage van voltooide contracten
  Contracten kunnen worden verwerkt door gebruik te maken van de percentage-of-voltooiing of de voltooide-contractmethode. De eerste kan gemakkelijk worden misbruikt door bedrijven door hun vooruitgang agressief te schatten.
• Kanaalvulling
  Kanaalvulling vindt plaats wanneer een bedrijf producten verzendt naar distributeurs die worden aangemoedigd om te kopen met een kortetermijnaanbieding van diepe kortingen. In feite zijn dit geen goede indicatoren voor toekomstige verkopen en kunnen ze als onhoudbaar worden beschouwd.

Pro-Forma winst, classificatie en informatieverschaffing

Manipulatie niet-GAAP Veel bedrijven geven pro forma winstoverzichten af, in aanvulling op GAAP-gecorrigeerde verklaringen, als een manier om een ​​beter inzicht te krijgen in de veranderingen in de bedrijfsvoering. resultaten. In legitieme gevallen betekent dit het afsluiten van eenmalige kosten om de resultaten te verbeteren. Bedrijven kunnen echter ook hun financiële resultaten manipuleren onder het mom van pro forma winstoverzichten. (Om meer te weten te komen over het interpreteren van financiële resultaten, raadpleegt u Pro-Forma-inkomsten .)

Pro forma winstoverzichten zijn financiële resultaten die niet voldoen aan GAAP; deze aangepaste verklaringen worden door bedrijven legitiem gebruikt om de inkomsten te verzachten door het verwijderen van eenmalige items, waardoor beleggers een beeld krijgen dat de doorgaans zakelijke activiteiten van de onderneming weerspiegelt. Bijvoorbeeld, een eenmalige kosten om een ​​gebouw te repareren als gevolg van weersinvloeden kunnen met recht worden beschouwd als een item dat niet bijdraagt ​​aan de representatieve waardering van het bedrijf.

Ondanks de positieve redenering achter deze maatregelen, zijn er vele manieren waarop pro-forma-inkomsten kunnen worden gemanipuleerd. Bedrijven kunnen bijvoorbeeld selectief verschillende aanpassingen toevoegen, behalve rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, zoals niet-recurrente, niet-contante en niet-operationele items. Het is daarom belangrijk dat beleggers altijd onthouden om te kijken naar GAAP-inkomsten voor een duidelijker beeld van de echte financiële prestaties.

GAAP manipulatie Afgezien van pro forma winstoverzichten, kunnen bedrijven beleggers ook misleiden door hun inkomsten op verschillende manieren creatief in te delen, waaronder:

• Het bedrijfsresultaat is niet strikt gedefinieerd volgens de GAAP omdat indelingsregels vaak onderwerp zijn naar discretie - items die in dit element zijn ingedeeld, kunnen selectief door het management worden gekozen.Niet-recurrente inkomsten, zoals speciale kosten, schikkingen van aandeelhoudersclassificatie en ongebruikelijke gebeurtenissen kunnen bijvoorbeeld worden opgenomen of weggelaten in de statistiek om een ​​waarde te presenteren die de aandeelhouders tevreden stelt.
• Verkoop en brutowinst kunnen ook op veel manieren worden gemanipuleerd binnen de beperkingen van de GAAP. Bedrijven kunnen bijvoorbeeld de verkoop classificeren als het bruto bedrag dat aan een klant wordt gefactureerd of het verwachte bedrag dat moet worden ontvangen. Bovendien kan de verkoop ook afhangen van de vraag of de verzendkosten al dan niet worden behandeld als een deel van de inkomsten. Ten slotte kunnen de brutomarges worden gemanipuleerd door bepaalde uitgaven te verplaatsen tussen VAA-kosten en andere kosten van verkopen.

  Uiteindelijk hebben deze wijzigingen geen invloed op het nettoresultaat, zoals fictieve verkoopcijfers, maar ze creëren wel kunstmatig hogere of lagere resultatenstatistieken die aandeelhouders kunnen misleiden. Als gevolg hiervan is het erg belangrijk voor beleggers om naast de pro-forma-resultaten aandachtig naar de GAAP-resultaten van een bedrijf te kijken, naast aandachtig te kijken naar elk regelitem.

Conclusie Er zijn veel manieren waarop overheidsbedrijven hun inkomstenstatus op creatieve wijze kunnen manipuleren, van het wijzigen van de inkomsten zelf, het creatief classificeren van inkomsten, tot het gebruik van misleidende pro forma winstoverzichten. Hoewel deze praktijken vaak legitiem zijn, moeten beleggers, zolang ze niet worden misbruikt, een beetje dieper graven voor wat echte gemoedsrust. (Raadpleeg voor meer informatie Een carrière in de forensische accountancy blootleggen )