Handelaren nemen deel aan de financiële markten door frequente aan- en verkopen van aandelen, futures, forex en andere effecten, en zijn vaak ingedeeld in twee brede groepen: discretionair en systeem. Discretionaire handelaren zijn op besluitvorming gebaseerde handelaren die de markten scannen en handmatige bestellingen plaatsen in reactie op informatie die op dat moment beschikbaar is. Systeem handelaren zijn daarentegen op regels gebaseerde handelaren die een bepaald niveau van automatisering gebruiken om een ​​objectief stel regels te gebruiken, waardoor een computer zowel naar handelsmogelijkheden kan zoeken en de orderinvoeractiviteit kan afhandelen. Hier leggen we systeemhandel uit en beschrijven een typische dag in het leven van een systeemhandelaar.
Systeemhandel
Systeemhandelaren maken gebruik van eigen black box-handelsstrategieën of ontwerpen en testen hun eigen systemen die zijn ontworpen om transacties automatisch uit te voeren. Black Box-systemen maken gebruik van voorgeprogrammeerde logica om signalen te genereren en erop te reageren. Gebruikers kunnen de systeemcode niet bekijken, maar hebben wel toegang tot historische prestatierapporten en kunnen bepaalde ingangen aanpassen om het product af te stemmen. Hoogfrequente handelaren (HFT), die vandaag goed zijn voor ongeveer de helft van de handel in aandelen in de VS, zijn systeemhandelaars die geavanceerde geautomatiseerde handelssystemen gebruiken om marktinefficiënties te exploiteren en honderden transacties per sessie uit te voeren.
Handelaren die vanaf het begin nieuwe systemen bouwen, beginnen met een idee en voltooien een proces dat bestaat uit tests op basis van back-testing, optimalisatie en toekomstcontrole om een ​​haalbaar systeem te ontwikkelen dat klaar is om in een live markt te worden gezet. In het geval van zowel black-box- als aangepaste systemen, vertrouwen handelaren op eerdere prestaties om te bepalen hoe het systeem het best kan worden gebruikt.
Zowel black-box- als aangepaste handelssystemen gebruiken de computer om te zoeken naar handelsmogelijkheden en om transacties te plaatsen en te beheren. Als gevolg hiervan biedt systeemhandel vele voordelen, waaronder:

AD:

• Geminimaliseerde emoties - Omdat de computer de handelsactiviteit afhandelt, kan de handelaar geen handelssignalen overstemmen of tweede gissen.
• Consistentie - Een grote uitdaging voor traders is om 'de handel te plannen en het plan te verhandelen'. Een handelssysteem zou zeer winstgevend kunnen zijn, maar als de handelaar zich niet aan het plan kan houden, kan het snel een verliezend systeem worden. Geautomatiseerde handelssystemen stellen handelaren in staat om een ​​grotere consistentie te bereiken door op elk handelssignaal te reageren.
• Verbeterde snelheid en nauwkeurigheid - Computers zijn sneller en nauwkeuriger dan mensen en kunnen onmiddellijk reageren op veranderende marktomstandigheden. Voor handelaren, en vooral voor handelaren van zeer korte duur, kan een seconde het verschil betekenen tussen winst en verlies. Computers elimineren ook het risico dat een bestelling per abuis of verkeerd op de markt wordt gebracht.
• Diversiteit - Met geautomatiseerde handelssystemen kan de gebruiker meerdere accounts, strategieën en instrumenten tegelijkertijd verhandelen, waardoor diversiteit wordt geboden die kan helpen bij het verspreiden van risico's. Wat voor een mens onmogelijk te bereiken is, kan gemakkelijk afgehandeld worden door een computer in een kwestie van milliseconden.

AD:

Vóór de handelssessie
Voordat de handelssessie begint, zijn systeemtraders bezig met het controleren van de technische componenten van hun handelssystemen (opmerking: voor Amerikaanse aandelenmarkten begint de sessie om 9.30 uur EST, andere markten handelen 24 uur per dag, en de "handelssessie" kan op elk moment afhangen van de gekozen markt). Systeemhandelaren vertrouwen op computers en software om de markten te scannen en bestellingen te plaatsen, dus het is van vitaal belang dat elk stukje technologie - of het nu hardware of software is - perfect werkt. Het gevolg is dat handelaren vóór elk sessiesysteem zullen controleren:

AD:

• Computers en randapparatuur (beeldscherm, toetsenbord, muis)
• Handelsplatformen en orderinvoerinterfaces
• Systeemcode verhandelen - het computerprogramma dat transacties controleert en plaatst
• Connectiviteit - vermogen, telefoon, internet, broker, ruil

Als alles uitcheckt, blijven systeemtraders zich voorbereiden op de handelssessie en bereiden ze hun handelsplatformen voor op:

• Het platform openen en interface voor orderinvoer bestellen
• Werkruimten en diagrammen laden, met het juiste symbool en tijdsbestek
• Technische indicatoren of andere handelsinstrumenten op de hitlijsten toepassen
• De geautomatiseerde strategie inschakelen die de markten controleert en de transacties uitvoert

Tijdens de handelssessie
Met alle systemen gaan, de handelaar controleert nu de markten, volgt het nieuws en wacht tot hun computer begint te handelen. Terwijl de handelaar snel een 'hallo' stuurt naar leden van een chatruimte van een handelaar, verzendt het handelsplatform een ​​audio-melding met de melding 'ORDER FILLED!' om aan te geven dat een ruil is ingevoerd. Naarmate de aandacht van de handelaar zich naar deze handel verplaatst, wordt een tweede "BESTELLING GEVULD!" waarschuwing laat de handelaar weten dat een andere positie in een ander symbool is ingevoerd. De handelaar gaat rechtop zitten en onderzoekt de winst / verlies-verhouding (P / L) die in het venster Orderbeheer verschijnt. Game aan.

Nu in twee posities kijkt de handelaar of de transacties zijn doel bereiken. De eerste transactie komt binnen één vinkje van het behalen van zijn winstdoelstelling om alleen maar terug te vallen. In plaats van het afsluiten van de positie uit angst dat het een verlies wordt, vertrouwt de handelaar het systeem en laat het de handel spelen. Uiteindelijk worden prijsvoordelen en de handel automatisch gesloten tegen de richtprijs.
De tweede positie blijft open en de handelaar blijft de P / L controleren. Terwijl hij wegkeek om een ​​kop op het nieuws te zien, hoort de handelaar eindelijk het "WINSTGEVEND GEVULD!" alert om aan te geven dat een contract is afgesloten voor winst. Op dit punt zal het tweede contract minstens break-even zijn en zal het systeem een ​​trailing stop gebruiken om te proberen de winst te maximaliseren door een trend te vangen. Net zoals deze handel met een kleine winst wordt gesloten, hoort de handelaar de "GEVULDE ORDE!"bericht nogmaals, waarschuwend dat een derde positie is ingevoerd.De systeem handelaar blijft toezicht houden op de handelsactiviteit gedurende de sessie, houdt de open posities in de gaten en bewaakt de geautomatiseerde strategieën.
Na de handelssessie
Aan het einde van de handelssessie evalueert de systeemhandelaar de transacties van de dag, waarbij hij ervoor zorgt dat alle posities worden uitgevoerd volgens de logica van het systeem. De handelaar kijkt naar de koers van de dag en weet dat een netto winst of verlies vandaag niet is Dit is belangrijk, dus hij of zij viert geen winst of schreeuwt om een ​​verlies. De systeemtrader weet dat dit is wat er in de loop van de tijd gebeurt.
Vervolgens beoordeelt de handelaar de prestatiemetingen van het systeem om te evalueren hoe het systeem dit heeft gedaan week, deze maand en dit jaar, noterend van significante afwijkingen van hoe het systeem zou moeten presteren (zijn verwachting ). Het prestatierapport bevat een aandelencurve die laat zien hoe het systeem heeft gepresteerd - als een dollarbedrag- na een tijdje. De systeemhandelaar houdt deze statistiek altijd in de gaten, omdat ongewoon grote opnames kunnen aangeven dat het systeem niet meer werkt en volledig moet worden herzien of gescrapt.
Huiswerk
Na een lange pauze om wat lichaamsbeweging te krijgen (gezond lichaam, gezonde geest!), Keert de handelaar terug naar kantoor om een ​​nieuw handelsidee te onderzoeken, de code te schrijven en het idee te backtesten op historische gegevens. Met een belofte voert de handelaar optimalisaties uit om de resultaten te verbeteren, waarbij hij ervoor waakt het systeem niet te veel te optimaliseren of in te passen. Als het idee nog steeds beloftevol is, zal de handelaar het testproces voortzetten: backtesting op in- en out-of-sample-gegevens en testen van prestaties (vaak papierhandel genoemd). Op deze manier kan de handelaar achterhalen of het systeem alleen werkt op een beperkte hoeveelheid gegevens (de historische prijsgegevens waarop het is teruggetoetst), of dat het winstgevend is in een live markt.
The Bottom Line
Systeemhandel is een op regels gebaseerde handelsmethodologie waarbij handelaren vertrouwen op computers om de markten te controleren op handelsmogelijkheden en handelsorders uit te voeren. Deze strategie-automatisering biedt vele voordelen, waaronder de mogelijkheid om emoties te minimaliseren of te verwijderen, de invoersnelheid en -nauwkeurigheid van de order te verbeteren en de mogelijkheid om risico's over meerdere instrumenten te spreiden.

Elke dag kunnen systeemtraders hun tijd verdelen tussen daadwerkelijke handel - het systeem in de markten bewaken en systeemontwikkeling - tests ontwikkelen, backtesten, optimaliseren en testen doorsturen om haalbare en hoogwaarschijnlijke handelssystemen te creëren.