Het is uitdagend genoeg om de meeste gewone beleggers vooruit te helpen door hun geld in 401 (k) s te stoppen om individuele aandelen te kopen. Niet alleen fluctueren de prijzen van de laatste meer, maar beleggen in individuele aandelen betekent ook dat je jezelf loskoppelt van de collectieve wijsheid en bewegingen van de markt. Als je 5% verliest in een beleggingsfonds, hé, dat zijn de pauzes. Verlies 40% op één aandeel, en het zal je vragen stellen over je beslissing om de aandelen te kopen in de eerste plaats, dan in paniek verkopen, dan schaapachtig kopen in een beleggingsfonds met wat er nog over is.

Maar miljoenen mensen investeren succesvol in individuele aandelen, nemen de tijd om financiële overzichten te doorzoeken, waarde te herkennen en dan geduldig te zijn. Voor degenen die inderdaad begrijpen hoe ze op de juiste manier in aandelen kunnen beleggen, is het logisch om meer te willen leren. En om te profiteren van leverage. Zoals gebruikelijk is de markt een stap voor, dankzij de uitvinding van opties en futures: tweederangs effecten die afkomstig zijn van gewone aandelen en grondstoffen, en die beleggers kunnen lokken door het bieden van het potentieel voor grote rendementen.

Een optie is een contract dat een prijs instelt waarmee u een bepaalde voorraad kunt kopen of verkopen voor een later tijdstip. Opties om een ​​aandeel te kopen ("belopties" of gewoon "oproepen") verschillen zo sterk van de opties om een ​​aandeel te verkopen ("put-opties" of "puts") dat ze elk een eigen verklaring verdienen.

A oproep is het recht om gedurende een bepaalde periode onderweg een aandeel tegen een opgegeven prijs te kopen, ongeacht de aandelen van de aandelen die op dat moment worden verhandeld. Er kunnen bijvoorbeeld call-opties zijn voor aandelen XYZ, waarbij elke optie u toestaat om een ​​aandeel XYZ te kopen voor $ 100. Als XYZ op elk moment ruilt voor, zeg, $ 120 voordat het vervalt (ervan uitgaande dat het een Amerikaanse optie is), kunt u aandelen kopen voor $ 100 en ze vervolgens elk voor een winst van $ 20 verkopen. Het recht om dit te doen komt natuurlijk met een prijs, en als je die opties vandaag zou willen kopen, verkopen ze misschien voor $ 4 per stuk of zo. Een kleine fractie van de prijs van het aandeel.

Wat als XYZ voor minder dan $ 100 handelt tegen de tijd dat u de opties kunt uitoefenen? Welnu, precies wat u denkt: uw opties zijn waardeloos, u verspilt uw geld en u kunt het opnieuw proberen of terug gaan kruipen naar de wereld van beleggingsfondsen.

Wat betreft een zet , kunt u waarschijnlijk vermoeden dat het het recht op X9M verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een later tijdstip overdraagt. Met andere woorden, je hoopt (of in ieder geval niet in paniek te raken) de koers van het aandeel zal dalen. Als je een put hebt waarmee je XYZ kunt verkopen voor $ 100, en de prijs van XYZ daalt naar $ 80 voordat de optie verloopt, win je $ 20 (waarbij de betaalde premie wordt genegeerd) door de optie te verhandelen. Puts zijn een vorm van verzekering, die u beschermt tegen het vooruitzicht van een catastrofaal verlies.

Als XYZ tegen de tijd dat de put rijpt, voor meer dan $ 100 handelt, is het geen huid van je neus. U hoeft niet te hebben om opties uit te oefenen. Dat is waarom ze opties worden genoemd. In plaats daarvan kun je je verheugen in het besef dat je aandelen worden gewaardeerd, hopelijk met meer dan de prijs van de put.

Dus wat is een toekomst? Meer formeel een futures-contract , een toekomst is een contract om een ​​commodity op een later tijdstip te verkopen / kopen tegen een prijs die ruim van tevoren is overeengekomen. Net als opties zijn futures een vorm van verzekering. De koper van een toekomst neemt liever de vogel in de hand met een prijs die vandaag gegarandeerd is, in plaats van de mogelijkheid van twee (of nul) in de bush later.

Futures zijn ontstaan ​​in de landbouw. Stel dat durum in het verleden handelt voor ongeveer $ 7 per bushel. Je bent een durum boer en je kunt je een paar jaar geleden herinneren dat de bodem uit de markt viel en de prijs daalde naar $ 5. Uit angst dat dat opnieuw zal gebeuren, vindt u een makelaar die belooft uw volledige oogst te kopen, zodra deze binnenkomt, voor $ 6. 75 een bushel. Dat is niet geweldig, maar misschien neem je het aanbod graag aan uit angst voor nog een grote prijsdaling. (Als het u, zeg, $ 5, 25 kost om elk bushell-equivalent in te stellen, kan het goed zijn dat u akkoord gaat met de prijs van $ 6,75 futures voor faillissement.) Vanuit het perspectief van de broker is het de bedoeling om de $ 6 vast te houden. 75 prijs in het geval dat de prijzen boven het historische gemiddelde stijgen. Als de vraag naar durum stijgt tot het punt waarop boeren $ 8 of $ 9 een bushel kunnen vragen, zal de makelaar profiteren zodra het futures-contract is gesloten en hij de tarwe kan verkopen die hij heeft gekocht voor lagere marktprijzen. Als de prijs daalt, verliest de makelaar geld. De boer brengt risico over naar de makelaar, en beschermt zichzelf tegelijkertijd tegen lage prijzen terwijl hij de kans laat om van hoge winst te profiteren.

Sinds hun bucolische oorsprong hebben futures steeds meer sectoren van de economie omvat. Eerste energie (bijvoorbeeld olie en gas), dan kostbare metalen. Futuresprijzen voor aardgas voor een paar maanden kunnen dus met 1-2% verschillen van de huidige prijzen, genoeg om een ​​enorm verschil te maken voor zowel de verkoper als de koper wanneer de marges klein zijn. In de afgelopen jaren zijn futures zelfs in verband gebracht met immateriële effecten zoals valuta's en aandelenindexen. Wedden dat een euro zoveel dollars waard is, onderschat met een paar centen, en het kan miljoenen betekenen. zonder risicomijdende boer of koper mijnwerker om je mee bezig te houden. De termijnmarkt is veranderd van een conservatieve verzekeringsuitwisseling naar iets dat meer lijkt op een baccarat-tafel.

Het andere verschil tussen futures en opties is dat een toekomst zowel recht als verplichting is. Wanneer de tijd daar is, bent u wettelijk verplicht om de onderliggende grondstof te verkopen of te kopen. De belichting kan enorm zijn. Verkeerde berekening van een futures-contract - aanbieding $ 6. Een bushel alleen om de prijs onder de dollar te laten vallen - en het kan een makelaar uitroeien.

Op dit moment moet duidelijk zijn dat opties noch futures beleggen voor de nieuwkomer zijn.Maar hoewel beide een neerwaarts risico hebben, heeft beleggen in opties minder. Een optie-belegger is nooit verplicht meer te verliezen dan de prijs van de optie. Bovendien opereert een futuresbelegger meestal op een grote, institutionele schaal. Als een individu zal het voor u moeilijk zijn om een ​​tussentijdse ruwe aardolieleverancier uit West-Texas te vinden die bereid is zijn voorraad in één keer te verkopen. Meeste beleggingen in futures worden dus gedaan met behulp van de diensten van een gevestigde makelaar of een bedrijf uit Wall Street dat gespecialiseerd is in het ontwikkelen van dergelijke deals. Ondertussen vereist beleggen in opties vaak niets meer van jouw kant dan de paar dollar die nodig is om de opties te kopen. Dat gebeurt nog steeds via een bedrijf, maar het is een stuk eenvoudiger voor een individuele belegger om onderliggende aandelen te vinden dan om landbouw- of energieproducten te vinden.

De onderste regel

Opties en futures zijn riskant. Maar nogmaals, zo is het leven op deze planeet. Een doordachte en veeleisende belegger kan profiteren van geavanceerde beleggingen, maar niet voordat hij veel onderzoek doet en meer basisconcepten voor beleggen begrijpt.