a:

Hedgefondsen hebben de vrijheid om hun kapitaal op vrijwel alle mogelijke manieren in te zetten. Ze kunnen gebruikmaken van leverage, beleggen in niet-beursgenoteerde activa en zelfs arbitrage aangaan als kansen zich aandienen. Ondanks hun toegang tot dit brede beleggingsuniversum, bestaat een aanzienlijk deel van de activa van hedgefondsen uit obligaties en andere schuldinstrumenten.

Not Your Mother's Bond Investing

Terwijl hedgefondsen een obligatie tot de einddatum kunnen kopen en houden, beletten hun relatief korte beleggingshorizons managers vaak om dit type strategie te gebruiken. In plaats daarvan zoeken managers naar ondergewaardeerde schuldbewijzen die ze op korte termijn kunnen verhandelen met winst. Ze kunnen ervoor kiezen om deze effecten met leverage te kopen om het rendement te verhogen dat samenhangt met hun ingezet kapitaal. Het is echter vermeldenswaard dat hoewel het gebruik van leverage op deze manier het rendementspotentieel verhoogt, het ook het aan de belegging verbonden risico verhoogt.

Hedgefondsen zetten zich ook in voor niet-traditionele schuldinstrumenten, zoals mortgage-backed securities (MBS) en collateralized debt obligations (CDO's), in hun zoektocht naar winstmogelijkheden. Deze afgeleide stijleffecten, die vaak over de toonbank worden verhandeld, zijn over het algemeen zeer complex in hun constructie en zijn gebaseerd op onderliggende activa die variëren van woninghypotheken tot tegoeden op creditcard. Vanwege hun complexiteit zijn deze niet-traditionele schuldinstrumenten over het algemeen het domein van geavanceerde beleggers die over de kennis en het kapitaal beschikken die ze nodig hebben om succesvol te zijn. Hedgefondsen zijn op unieke wijze uitgerust voor een dergelijke omgeving en behoren tot de meest actieve deelnemers op deze markten.