Om deze vraag te beantwoorden, moeten we eerst duidelijk maken wie de lening verstrekt in een korte verkooptransactie. Veel individuele beleggers denken dat, omdat hun aandelen worden uitgeleend aan de lener, ze een voordeel zullen ontvangen, maar dit is niet het geval.
Wanneer een handelaar een shortpositie wil innemen, leent hij of zij de aandelen van een makelaar zonder te weten waar de aandelen vandaan komen of waartoe ze behoren. De geleende aandelen kunnen afkomstig zijn uit de margerekening van een andere handelaar, uit de aandelen die worden bewaard in de inventaris van de makelaar of zelfs van een andere beursvennootschap. Het is belangrijk op te merken dat, zodra de transactie is geplaatst, de makelaar de partij is die de uitlening doet. Dus elk ontvangen voordeel (samen met enig risico) behoort toe aan de makelaar.
Zoals uw vraag suggereert, ontvangt de makelaar wel een bedrag aan rente voor het uitlenen van de aandelen, en wordt er ook een commissie betaald voor het verlenen van deze service. In het geval dat de shortverkoper niet in staat is om (als gevolg van een faillissement) de door hem of haar geleende aandelen terug te geven, is de tussenpersoon verantwoordelijk voor het teruggeven van de geleende aandelen. Hoewel dit vanwege de margevereisten geen enorm risico voor de makelaar is, is het risico op verlies nog steeds aanwezig en daarom ontvangt de makelaar de rente op de lening.
De belangrijkste reden waarom de bemiddeling, en niet de persoon die de aandelen houdt, de voordelen krijgt van het uitlenen van aandelen in een korte verkooptransactie, is te vinden in de voorwaarden van de marge-rekeningovereenkomst. Wanneer een klant een marginrekening opent, is er gewoonlijk een clausule in het contract waarin staat dat de makelaar bevoegd is om - aan zichzelf of aan anderen - effecten die door de klant worden gehouden uit te lenen. Door ondertekening van deze overeenkomst, ziet de klant af van enig toekomstig voordeel van het uitlenen van zijn of haar aandelen aan andere partijen. (Zie voor meer informatie de Korte verkoophandleiding en de Handleiding voor het verhandelen van marge .)
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat gebeurt er wanneer de geldgever van de geleende aandelen in een korte verkooptransactie zijn / haar aandelen wil verkopen?
In een korte verkooptransactie worden aandelen van de kredietgever geleend door de shortverkoper en op de markt verkocht. De leninggever van deze aandelen blijft een longpositie behouden, in de hoop dat de aandelen in waarde zullen stijgen. Als de kredietverstrekker de aandelen wil verkopen, zijn de implicaties voor de korte verkoper afhankelijk van waar de aandelen zijn geleend - meestal van de voorraad van de beursvennootschap of van de margerekening van een van de klanten van de onderneming.
Hoe verhoudt de korte rente van een bedrijf zich tot een korte squeeze van een bedrijf?
Leren over de korte rente en korte squeeze, hoe te bepalen of een aandeel een short squeeze kandidaat is en hoe korte rente en korte squeeze gerelateerd zijn.