Het gemiddelde van de kosten van een dollar is een beproefde investeringsstrategie waarmee beleggers op een kosteneffectieve manier kunnen participeren in de financiële markten zonder grote, forfaitaire investeringen te hoeven doen. Het is een bijzonder populaire strategie onder beleggingsfondsen, aangezien beleggingsfondsen (met name in het kader van 401 (k) -plannen) zulke lage investeringsminima hebben dat beleggers systematisch bedragen van slechts $ 25 (of minder) kunnen storten zonder zich zorgen te maken over hun investering rendement wordt verminderd door transactiekosten. Exchange-traded funds (ETF's), met hun vaak minuscule kostenratio's, lijken de perfecte vehikels te zijn voor de gemiddelde kostprijs van dollars, maar de eerste schijn bedriegt. (Zie Dollar-gemiddelde kosten per maand voor meer informatie over de relatie tussen kostenratio's en kostencalculatie.)

Zelfstudie: Exchange Traded Fund Investing

Expense Ratio's: ETF's versus beleggingsfondsen
Als het gaat om het vergelijken van investeringskosten, zijn de kostenratio's voor onderlinge fondsen prominent aanwezig en worden ze vaak door de media geciteerd . Omdat ETF's vrij veel op beleggingsfondsen lijken, vergelijken de meeste beleggers vaak een directe vergelijking van de kostenratio's van ETF's en beleggingsfondsen om de kosten tussen beide te vergelijken. In zo'n directe vergelijking winnen ETF's bijna altijd door een aardverschuiving. Zelfs de Vanguard Group - bekend om zijn low-cost, no-load indexfondsen - kan niet concurreren. SPDR 500 ETF van State Street, op 9 basispunten (0,9%), overtreft de 16 basispunten (0,16%) kosten die in rekening worden gebracht door het Vanguard Index 500 fonds.

Hoewel de kostenratio's centraal staan, zijn ze niet de enige kosten waarmee fondsbeleggers te maken hebben. Om de kosten van beleggingsfondsen en ETF's beter te kunnen vergelijken, moeten beleggers kijken naar de kosten die elk fonds in rekening brengt.

Mutual Fund Fees
De kostenratio voor beleggingsfondsen omvat beheerskosten voor het beheer, administratieve kosten en 12b-1 kosten (bepaalde marketingkosten). Makelaarscommissies en verkoopkosten (voor belastingfondsen) zijn echter niet inbegrepen in de kostenratio en veel fondsen vragen een lage saldo. Deze overlastkosten bedragen over het algemeen minder dan $ 25 per jaar en worden opgelegd als het rekeningsaldo onder een bepaald dollarcijfer ligt (zeg $ 10.000). Sommige fondsen berekenen ook een inkoopcommissie voor elke transactie en / of een omwisselingsprovisie als activa naar een ander fonds worden overgebracht. Veel fondsen berekenen een inkoopprovisie als activa niet gedurende ten minste een bepaalde periode op de account worden bewaard.

Vergeet bij het berekenen van de werkelijke kosten van een beleggingsfonds niet om uw rekeningsaldo en handelsgewoonten te bekijken voordat u ervan uitgaat dat de kostenratio alles is wat u moet betalen.

ETF-kosten
Het berekenen van de kosten van beleggen in een ETF is iets eenvoudiger dan het berekenen van de kosten van beleggen in een beleggingsfonds.In plaats van zich te verdiepen in een compacte, slecht geformuleerde prospectus die is geschreven in 10-punts lettertype en grafieken op te graven vol mysterieuze getallen, hoeven ETF-beleggers zich alleen zorgen te maken over twee items: de kostenratio en de commissie voor de handel.

De kostenratio is een vast percentage van het belegde vermogen, net als de kostenratio van een beleggingsfonds. Aangezien ETF's echter handelen via een beursvennootschap, zoals aandelen, is er ook een commissie die voor elke transactie moet worden betaald. Deze commissie is het punt waar beleggers op hun hoede voor moeten zijn als ze van plan zijn om hun ETF-bijdragen te waarderen met een dollarkost.

ETF's: de kosten van beleggen
Telkens wanneer u investeert in een ETF, moet u rekening houden met de kosten. Daarbij is factoring voor de kostenratio een eenvoudig onderdeel. Omdat het een vast percentage van de investering is, heeft het hetzelfde effect, ongeacht de hoeveelheid geïnvesteerd geld. Als de kostenratio bijvoorbeeld een gestage 9 basispunten is, bedragen de kosten van de kostenratio 9 cent op een investering van $ 100 en $ 1. 09 over een investering van $ 1, 000. Omdat de kostenratio een percentage is, heeft dit geen effect op de voordelen van het gemiddelde van kosten.

De handelskosten zijn echter een ander verhaal. Handelskosten zijn snel oplopend, en als zodanig is het gemiddelde van de dollar-kosten met kleine dollarbedragen niet praktisch in ETF's - de handelskosten doen afbreuk aan de prestaties van de belegging. Hoewel de kostenratio dezelfde beet opneemt van elk geïnvesteerd bedrag, kan een forfaitaire bemiddelingsprovisie een groot deel van de kleine periodieke investeringen wegnemen, zelfs bij een kortingsmakelaar die slechts $ 10 per transactie in rekening brengt. Overweeg de impact van handelskosten op de volgende investeringen:

• Voor een investering van $ 25 met handelskosten van $ 10, is de netto investering - nadat de handelskosten zijn afgetrokken - $ 15. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelsuitgaven is 40%.

• Voor een investering van $ 50 met handelskosten van $ 10 is de netto investering $ 40. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelsuitgaven is 20%.

• Voor een investering van $ 100 met handelskosten van $ 10 is de netto investering $ 90. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelsuitgaven is 10%.

• Voor een investering van $ 1 000 met handelskosten van $ 10, is de netto investering $ 990. Het percentage van uw investering dat verdwijnt als gevolg van handelsuitgaven is 1%.

Zoals u kunt zien, daalt de impact van de handelskosten naarmate u meer, nóg grotere forfaitaire bedragen, belegt. Maar het gemiddelde van de kosten van een dollar gaat over het regelmatig en vaker investeren van kleinere bedragen in plaats van grotere bedragen eens in de zoveel tijd. Het is duidelijk dat bij ETF-beleggingen, tenzij de bedragen die u regelmatig belegt, vrij groot zijn, de voordelen van de gemiddelde kostprijs van dollar worden overschaduwd door de makelaarscommissie.

De Bottom Line
ETF's kunnen uitstekende vehikels zijn voor het gemiddelde van dollarkosten, als de gemiddelde kostprijs van de dollar correct wordt uitgevoerd. Naarmate de investeringsbedragen stijgen, blijft de transactiekost gelijk.In plaats van vaak kleine bedragen te beleggen, kunnen ETF-beleggers hun investeringskosten aanzienlijk verlagen als ze grotere bedragen minder vaak investeren. Hoewel het gemiddelde van de kosten van de dollar met ETF's geen strategie is die voor iedereen goed zal werken, wil dat nog niet zeggen dat dit geen geldige strategie is. Zoals alle beleggingsstrategieën moeten beleggers begrijpen wat ze kopen en de kosten van de investering voordat ze hun geld afgeven.