Creditstanden van veel de opkomende markten verbeterden dramatisch na een reeks soevereine schuldencrises in de jaren negentig. Een aantal opkomende landen verschuift hun begrotingsposities en heeft beheersbare schuld / bruto binnenlands product (bbp) -ratio's, wat leidt tot verbeterde ratings van staatsschulden toegekend door ratingbureaus. Volgens Moody's verbeterden opkomende landen hun staatsschuldratings van 1999 tot 2016, zoals Rusland van Caa2 naar Ba1, Mexico van Baa3 naar A3, Brazilië van B3 naar Ba2 en India van Ba2 naar Baa3. Moody's investment-grade ratings variëren van Baa3 tot Aaa, terwijl de ratings voor niet-investment grade variëren van C tot Ba1. De gemiddelde schuldgraad van de opkomende markten van de opkomende markten stabiliseerde zich van zelfs 12 tot 14% in 1999 tot ongeveer 2 tot 4% van 2010 tot 2015.

Vanwege de zeer lage rendementen voor schulden in de ontwikkelde landen zijn veel beleggers op zoek gegaan naar betere rendementen van landen met opkomende markten, wat resulteerde in een enorme kapitaalinstroom. Met zo'n grote aanwezigheid van buitenlandse investeerders in de ontwikkeling van financiële markten, zijn opkomende landen nu onderhevig aan snelle verschuivingen in het wereldwijde sentiment. Met een uitverkoop van de effectenbeurzen en routeberekeningen in vastrentende effecten uitgegeven door energiebedrijven aan het einde van 2015 en het begin van 2016, verspreidden de angsten zich snel naar riskantere activa, waardoor grote kapitaalstromen (year-to-date) (YTD) uit fondsen vloeien beleggen in obligaties van opkomende markten. Van 3 november 2015 tot 11 februari 2016 daalde de Standard & Poor's 500-index met 13%, terwijl de BofA Merrill Lynch Amerikaanse corporate master-optie gecorrigeerde spread met meer dan 30% steeg.

IShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

De iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115. 21-0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zag de uitstroom van YTD-kapitaal van $ 242 miljoen vanaf 4 maart 2016. Dit exchange-traded fund (ETF) werd opgericht in december 2007. Het volgt de beleggingsprestaties van de JP Morgan EMBI Global Core

Index, die is samengesteld uit in Amerikaanse dollars luidende obligaties die zijn uitgegeven door overheden in opkomende markten. De ETF draagt ​​geen valutarisico en de opbrengsten worden niet gestimuleerd door de waardevermindering van de Amerikaanse dollar ten opzichte van vreemde valuta. Het fonds heeft $ 5. 4 miljard beheerd vermogen (AUM) en 304 posities.

De portefeuille van het fonds is goed gespreid over verschillende opkomende markten; de top vijf landen zijn Mexico met een toewijzing van 6 74%, Indonesië met een toewijzing van 5,4%, Rusland met een toewijzing van 5 34%, Turkije met een toewijzing van 5,22% en de Filippijnen met een toewijzing van 5, 15% .De posities zijn geconcentreerd op staatsschuld met een toewijzing van 80% en agentenschulden met een toewijzing van 19%. Circa 55% van de beleggingen van het fonds zijn obligaties van beleggingskwaliteit en de gemiddelde rating van de portefeuille van het fonds is BB. De ETF heeft een gemiddelde looptijd van 11. 15 jaar, een gemiddelde looptijd van 7. 08 jaar, een achterstandsrendement van 4.80% in twaalf maanden en een rendement van Securities and Exchange Commission (SEC) van 30 dagen (SEC) van 5. 15% .

Met ingang van 21 maart 2016 heeft de iShares J. P. Morgan USD ETF met opkomende markten ET een YTD-winst van 5% en een winst van één jaar van 4,9% laten zien. Het genereerde een gemiddeld jaarlijks rendement van 2. 4% voor de periode van drie jaar en 5. 51% voor de periode van vijf jaar. Morningstar kende het fonds een vijfsterrenbeoordeling toe in de obligatiemarkten van de opkomende markten. Het fonds heeft een kostenratio van 0. 4%.

IShares Emerging Markets lokale valuta Bond ETF

De iShares Emerging Markets lokale valuta-obligatie ETF (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM EM LCB46. 80 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) kende op 4 maart 2016 een uitstroom van YTD kapitaal van $ 162 miljoen. Het begon in oktober 2011 met het traceren van de beleggingsresultaten van de Barclays Emerging Markets Broad Local Currency Bond Index, die is samengesteld uit staatsobligaties uitgegeven door opkomende markten landen in lokale valuta. Het rendement van het fonds is onderhevig aan wisselkoerseffecten en kan in Amerikaanse dollar veel lager zijn, als de lokale valuta deprecieert. Het fonds verzamelde $ 332. 5 miljoen in AUM, en heeft 205 holdings.

De grootste landen vertegenwoordigd in de portefeuille van de ETF zijn Zuid-Korea met een 20. 32% allocatie, Brazilië met een allocatie van 12,61% en Mexico met een toewijzing van 8,8%. Het grootste deel van de portefeuille bestaat uit obligaties van beleggingskwaliteit met een gemiddelde kredietrating van BBB. De ETF heeft een gemiddelde looptijd van 6. 93 jaar, een gemiddelde looptijd van 4. 78 jaar, een trailing yield van 12 maanden van 0. 42% en een SEC-yield van 30 dagen van 4. 82%.

Vanaf 21 maart 2016 vertoonde de iShares Emerging Markets lokale valuta-obligatie ETF een YTD-winst van 6. 42% en een verlies van één jaar van 1.89%. Het gemiddelde jaarlijkse rendement voor de periode van drie jaar is 4. 97%. Het fonds heeft een algemene beoordeling van twee sterren van Morningstar en een kostenratio van 0,5%.

PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio

De beursgenoteerde soevereine schuldportefeuille van opkomende markten (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29 41-0.25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) had YTD kapitaaluitstromen van $ 89 miljoen op 4 maart 2016. Het werd gelanceerd in oktober 2007 om de beleggingsresultaten van de DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index te volgen, die is samengesteld uit in Amerikaanse dollar gedenomineerde staatsobligaties uitgegeven door overheden in opkomende markten. . In tegenstelling tot andere vergelijkbare ETF's, kiest dit fonds zijn obligaties op basis van waarderingskenmerken en gebruikt het dezelfde landenweging. Het fonds heeft $ 2. 8 miljard in AUM en 86 holdings.

Geen enkel land is goed voor meer dan 4% van het nettovermogen van de ETF. Landen die in de portefeuille zijn vertegenwoordigd, zijn Colombia, Brazilië, Mexico en Indonesië.De gemiddelde kredietrating van de ETF staat op BB als gevolg van investment-grade obligaties die de portefeuille domineren. Het heeft een gemiddelde looptijd van 14. 26 jaar, een gemiddelde duur van 8. 45 jaar, een 12-maanden nalooprendement van 5. 37% en een 30-daagse SEC-opbrengst van 5. 73%.

Met ingang van 21 maart 2016 genereerde de PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio een YTD-winst van 4.79% en een eenjaarsrendement van 5.89%. De ETF toonde ook een gemiddeld jaarlijks rendement van 3. 08% voor de periode van drie jaar en 6. 54% voor de periode van vijf jaar. De ETF heeft een algemene vijfsterrenwaardering van Morningstar en een kostenratio van 0,5%.