Een van de nadelen van een zeven jaar durende bull-markt voor actief beheerde beleggingsfondsen voor beleggingsfondsen is de verdeling van meerwaarden. De markten zijn gestaag toegenomen sinds 2008, en veel fondsen hebben niet langer veel in de weg om posities te verliezen die ze kunnen gebruiken om hun winsten te compenseren. Belastingen kunnen een grote belemmering zijn voor de prestaties van actief beheerde fondsen, en investeerders moeten dit jaar bereid zijn om potentieel grote aantallen te zien op hun belastingformulieren.

Beleggers die niet denken dat belastingen belangrijk zijn, moeten er rekening mee houden dat slechts 30 van de 367 large-cap blend-fondsen het afgelopen jaar beter presteerden dan het Vanguard 500 Index-fonds (VFINX) na belastingen over de afgelopen vijf jaar, InvestmentNews rapporten. (Zie voor meer informatie: De grondbeginselen van inkomstenbelasting op beleggingsfondsen .)

Grote meerwaarden

Beleggingsfondsen zijn vereist om hun opgebouwde winsten en verliezen door te geven aan aandeelhouders van het record aan het einde van het jaar van elk jaar, in november of december. Aandeelhouders ontvangen een evenredig bedrag aan belastbare winsten en verliezen op basis van de aankoop en verkoop van de effecten die het fonds gedurende het jaar in bezit heeft. Deze meerwaarden (of verliezen) komen bovenop de meerwaarde die de aandeelhouders zullen ontvangen wanneer zij aandelen van het fonds tegen winst of verlies verkopen. Natuurlijk zijn deze winsten en verliezen alleen te rapporteren in belastbare kleinhandelsrekeningen. De uitkeringen hebben geen effect op fondsaandelen die worden gehouden binnen een IRA of een gekwalificeerd plan.

Morningstar Inc. heeft gemeld dat het gemiddelde fonds van de hierboven vermelde groep 1,7% van zijn rendement verloor. Het Vanguard 500 Fonds heeft gemiddeld 0,61% aan belastingen per jaar verloren die worden gegenereerd door de betaling van dividenden. Maar de belastbare meerwaarden die dit jaar aan beleggers worden doorgegeven, kunnen in sommige gevallen veel slechter zijn dan in voorgaande jaren.

Fidelity Contrafund (FCNTX) wordt geschat op $ 2. 527 per aandeel in meerwaarden en nog eens 17. 3 cent per aandeel in inkomsten dit jaar, wat neerkomt op een totale verdeling van ongeveer 2. 6%. Het Fidelity Extended Market Index-fonds (FSEMX) doorloopt een groter deel van zijn winsten, met 14,8 cent in niet-gekwalificeerde dividenden, 30,3 cent in gekwalificeerde dividenden, 1,6 cent op korte termijn meerwaarden en 1 dollar . 557 op lange termijn meerwaarden, komt op een totaal van $ 2. 025 per aandeel, of ongeveer 3. 7% van de aandelenkoers van het fonds op 30 september. (Zie voor meer: ​​ Hoe belastingefficiënt is uw beleggingsfonds? )

Maar dit zijn schamele winsten vergeleken met wat sommige fondsen gaan uitdelen. Er is een kleine groep fondsen die beleggers met winst in het bereik van 20% tot 40% gaat vasthouden.Het Columbia Disciplined Small Core Fund (LSMAX) zal naar verwachting winst boeken van 37. 28% naar 39. 93% van zijn intrinsieke waarde (NAV). CapGains Valet, een website die onderlinge uitbetalingen van beleggingsfondsen controleert, heeft ook geschat dat drie andere fondsen - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) en Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - allemaal gaan post meerwaarden uitkeringen van meer dan 30% van hun intrinsieke waarde. Veel andere small-capfondsen hebben ook grote uitkeringen om door te geven, omdat deze collectieve groep fondsen dit jaar een rendement van 10% -20% noteerde en aanzienlijke kortetermijnwinsten heeft opgebouwd.

De bottom line

Beleggers die aandelen van actief beheerde beleggingsfondsen houden in hun belastbare kleinhandelsrekening, krijgen mogelijk een grove verrassing wanneer zij volgend jaar hun 1099-Bs ontvangen. Veel beleggingsfondsen hebben substantiële winsten geboekt die zij moeten doorberekenen aan hun aandeelhouders zonder enige verliezen om hen te compenseren. Raadpleeg uw belastingadviseur om te zien wat u kunt doen om uw vermogenswinstfactuur te verminderen. (Zie voor meer informatie: Belastingen op beleggingsfondsen voor dividenden .)