Het Fidelity Balanced Fund ("FBALX") is gestart in november 1986 en heeft op 30 juni 2016 $ 28 miljard aan beheerd vermogen (AUM) opgebouwd. Het fonds belegt in een combinatie van aandelen en vastrentende effecten met een doeltoewijzing van 60% aan het eigen vermogen en 34% aan vastrentende waarden. De activaspreiding kan echter in de loop van de tijd met maximaal 10% afwijken, afhankelijk van de kansen die door de beheerders worden geïdentificeerd. Het fonds wordt beheerd door Fidelity Investments, een van de meest gerenommeerde vermogensbeheermaatschappijen met $ 2 triljoen aan AUM en 70 jaar beleggingservaring. Fidelity bedient 24 miljoen individuele klanten en biedt een van de meest goedkope beleggingsproducten die hoge scores ontvangen van fondsenbeoordelingsbureaus.

Investment Philosophy

Het fonds belegt doorgaans in aandelen van hoge kwaliteit met een voorkeur voor large-capbedrijven. De sectorallocatie is typisch in lijn met die van de Standard & Poor's 500-index. In de aandelenselectie neigt het fonds naar bedrijven met bovengemiddelde groeivooruitzichten. In het selectieproces voor obligaties volgt het doorgaans portefeuillebelangen met een renterisico vergelijkbaar met dat van de Barclays Capital US. Aggregate Bond Index. Het management is zeer voorzichtig bij het beoordelen van macro-economische trends en vertrouwt sterk op hoogwaardige kredietanalyses die zijn gegenereerd door Fidelity-onderzoeksanalisten. Het fonds vermijdt overwogen posities in hoogrentende obligaties te hebben en handhaaft zijn obligatieportefeuille met voorkeur voor obligaties van beleggingskwaliteit.

Portefeuillesamenstelling

Per 31 januari 2016 heeft het fonds 57. 14% van zijn vermogen toegewezen aan binnenlandse aandelen, 6. 41% aan buitenlandse aandelen, 34. 63% aan obligaties , en de resterende 1. 82% aan geldmiddelen en kasequivalenten. In totaal bezit het 246 aandelen en 898 obligaties. Meer dan 90% van de obligaties van het fonds heeft investment-grade ratings en US. overheidsverplichtingen hebben een gewichtscoëfficiënt van 39,7% in de obligatieportefeuille. De obligatieportefeuille heeft een gemiddelde looptijd van 4, 96 jaar, waardoor deze zich in de categorie voor de middellange termijn bevindt. De aandelenposities van het fonds zijn voornamelijk geconcentreerd in hoogwaardige large-cap aandelen in sectoren zoals informatietechnologie, gezondheidszorg, cyclische consumenten- en financiële diensten. Geen enkele sector is goed voor meer dan 20% van het vermogen van het fonds belegd in aandelen.

Fondsbeheer

Het fonds werd geleid door twee managers sinds Pramod Atluri in augustus 2015 aftrad: Ford O'Neil en Robert Stansky.

O'Neil werkt sinds 1990 bij Fidelity Investments en werkte aanvankelijk als onderzoeksanalist in het vastrentende gebied, waarna hij werd gepromoveerd tot portfoliomanager in het bedrijf.O'Neil is gespecialiseerd in het vormen van top-downvisies over de economische omstandigheden in de Verenigde Staten en past de obligatieportefeuille van het fonds dienovereenkomstig aan.

Stansky is lead manager bij het fonds en werkt samen met O'Neil aan activaspreiding van de portefeuille van het fonds. Stansky is ook een vice-president bij Fidelity en hij is doorgaans niet verantwoordelijk voor het selecteren van individuele effecten voor de portefeuille van het fonds. In plaats daarvan vertrouwt het fonds op een groep junior portefeuillebeheerders van het fonds, die werken aan bottom-upanalyse en aanbevelingen doen voor het selecteren van aandelen.

Investment Performance

Vanaf 29 februari 2016 had het fonds een rendement van 30 dagen op de Securities and Exchange Commission (SEC) van 1.71%. Op basis van de year-to-date prestaties per 29 februari 2016 liet het fonds een rendement van -4 zien. 62%. Sinds de oprichting op 6 november 1986 heeft het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 8. 96% laten zien, wat iets onder het rendement van S & P 500 van 9. 71% voor dezelfde periode ligt. Het driejaarlijks gemiddeld jaarlijks rendement van 7,12% en de standaardafwijking van 7,97% levert een Sharpe-ratio op van 0,90. Het vijfjarig gemiddelde jaarlijkse rendement van 7,0% en standaarddeviatie van 8. % levert een Sharpe-ratio op van 0. 85. Het 10-jarige gemiddelde jaarlijkse rendement van 5. 60% en de standaardafwijking van 11. 27% levert een Sharpe-ratio op van 0. 44.

Het Fidelity Balanced Fund ontving een viersterren algemene beoordeling en een bronzen analistenbeoordeling van Morningstar in de categorie gematigde toewijzing. De voor risico gecorrigeerde prestaties van het fonds voor de periode van drie jaar verbeterden verder ten opzichte van vergelijkbare fondsen en Morningstar kende het fonds een vijfsterrenrating toe voor zijn driejarige prestatie. Het fonds ontving viersterrenbeoordelingen voor zijn vijf- en tienjaarsperiode.

Beleggingsvoorwaarden

De 0,66% kostenratio van het Fidelity Balanced Fund behoort tot de laagste in de categorie met gematigde allocaties, vergeleken met een gemiddelde van 0,91%. Het fonds rekent zijn beleggers geen vrachtkosten aan en heeft een initiële beleggingsminimum van $ 2, 500 voor standaard beleggingsrekeningen.