Terwijl de beleggingssector blijft opschuiven in de richting van goedkope passief beheerde indexfondsen en weg van hoger-kosten actief beheerde fondsen, beginnen aanbieders hun strategieën aan te passen om van deze trend te profiteren. Eind april 2016 voegden beleggers meer dan $ 117 miljard toe aan passief beheerde fondsen, terwijl ze bijna $ 55 miljard uit actief beheerde fondsen namen. Bedrijven zoals de Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 24-0.31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn de grootste spelers in de indexfondsruimte. Fidelity Investments begint stappen te nemen om zich bij de beweging aan te sluiten.

Geen grote indexfondsspeler

Fidelity is nooit een belangrijke speler geweest op de markt van het indexfonds, noch is het gericht op de ETF-markt (exchange-traded fund). Sommige van Fidelity's grootste fondsen, zoals het Fidelity Contrafund ("FCNTX") en het Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), worden actief beheerd en ondervinden netto-uitstromen. Het bedrijf zag de netto-uitstroom van bijna $ 19 miljard uit zijn actief beheerde fondsen in 2015.

Hoewel Fidelity in totaal $ 2 biljoen aan activa beheert, wist het slechts ongeveer $ 208 miljard aan indexfondsproducten te beheren, vanaf 31 maart 2016. De helft van dat totaal was gevestigd in zijn Fidelity Spartan 500 Index Fund ( "FUSVX"). Ter vergelijking: het grootste indexfonds ETF op de markt, de SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 + 0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ), had alleen al voor $ 177 miljard aan activa.

Kleine aanwezigheid in ETF's

Hoewel de overkoepelende trend in de beleggingsfondsenbranche de brede beweging naar indexfondsen is, is de secundaire trend de overgang van beleggingsfondsen naar ETF's. De grote drie providers domineren de ETF-markt, terwijl Fidelity een kleine aanwezigheid op zich neemt. Het bedrijf heeft minder dan $ 4 miljard aan activa verspreid over iets meer dan een dozijn fondsen.

Investeerders geven grotendeels de voorkeur aan ETF's boven beleggingsfondsen vanwege de vaak lagere vergoedingenstructuren en de intraday-verhandelbaarheid van ETF's. Beleggingsfondsen blijven populair in pensioenregelingen op het werk, zoals de 401 (k), waar dagelijkse handel niet zozeer een thema is. In individuele pensioenrekeningen (IRA's) en belastbare handelsrekeningen zijn ETF's echter de populaire keuze. Fidelity's gebrek aan concurrentie in deze ruimte, vooral met betrekking tot passief beheerde ETF's, zal waarschijnlijk een tegenwind voor het bedrijf blijven.

Wat Fidelity doet

Misschien is de grootste verandering die bij Fidelity wordt aangebracht de beschikbaarheid van zijn indexfondsproducten. Voor het grootste deel heeft het bedrijf een beroep gedaan op zijn eigen distributieplatform om zijn fondsen te verkopen.Dit betekent dat beleggers in principe verplicht zijn om uitsluitend via Fidelity te gaan om hun fondsen te kopen. In juni 2016 zal het bedrijf zijn beleid wijzigen om zijn geld beschikbaar te stellen via andere makelaarsmarkten. De verhoogde zichtbaarheid moet ertoe bijdragen dat activa aan de fondsgigant worden aangetrokken. Klanten die voornamelijk met andere fondsuitrustingen werken, zoals Vanguard, kunnen nu Fidelity-fondsen toevoegen aan hun portefeuilles op hun bestaande platforms.

Een andere subtiele maar belangrijke verandering die Fidelity doorvoert, is de branding van zijn Spartaanse geldlijn. Veel beleggers realiseren zich niet dat de Spartaanse familie van fondsen onder de paraplu van Fidelity valt. Het bedrijf is van plan om meerdere fondsen te hernoemen, zodat ze de Fidelity-naam bevatten, een beweging die de merkherkenning moet verbeteren en activa verder moet aantrekken.

Zal het werken?

Vanguard, BlackRock en State Street zijn stevig verankerd als de leiders in de markt voor indexfondsen, dus Fidelity heeft er zijn best voor gedaan. Tot en met april 2016 zagen de drie grootste aanbieders in totaal positieve geldstromen van meer dan $ 50 miljard in hun ETF-producten van jaar tot jaar. Het gebrek aan aanwezigheid van Fidelity in dit gebied zal het blijven schaden.

De veranderingen die Fidelity tot nu toe heeft aangebracht om de zichtbaarheid ervan in de passief beheerde fondsruimte te verbeteren, zijn een goed begin, maar het bedrijf heeft nog veel werk te doen om aanzienlijke vooruitgang te boeken in de richting van zijn doelstellingen.