IRA en advies over pensioenregelingen die worden verstrekt met betrekking tot rollovers is een van de belangrijkste gebieden waarop de nieuwe fiduciaire regel van het Department of Labor's (DOL) een impact zal hebben. De regel is gericht op het gebruik van producten en diensten die worden aanbevolen aan klanten die erop vertrouwen dat hun adviseurs in hun belang handelen. Veel producten en services die nu worden aanbevolen, kunnen volgens de nieuwe regel als een belangenconflict worden beschouwd. Adviseurs die van dit potentiële struikelblok afstappen, raken mogelijk niet meer aan hun fiduciaire verplichting om onvoorwaardelijk de belangen van hun klanten voorop te stellen.

AD:

De Rollover Dilemma

Adviseurs die activa verwerven via rollovers zijn inherent in een vertrouwenspositie bij de klant. In veel gevallen heeft de adviseur een langdurige relatie met zowel de deelnemers aan het plan als de sponsor van het plan. Daarom kan de adviseur als de tijd komt dat een deelnemer in staat is om een ​​distributie van het plan te nemen, de klant zijn geld laten inleveren bij een IRA, omdat dit voor de adviseur veel winstgevender kan zijn dan het geld achter te laten in de plan. En de klanten zijn van mening dat deze actie in hun belang is. (Zie voor meer informatie: Hoe adviseurs Fiduciaire regelwijzigingen kunnen plannen. )

AD:

Maar het Amerikaanse Government Accountability Office heeft verschillende openbare rapporten gepubliceerd waarin wordt gesteld dat adviseurs aanzienlijk meer verdienen aan kant-en-klare activiteiten dan dat ze de deelnemers toestaan ​​hun geld in het bedrijfsplan te laten. Het ministerie van arbeid probeerde deze praktijk te verbieden door advies 2005-23A uit te brengen (de "rollover opinion"). De mening van dit advies was de brede opvatting dat een adviseur die enige vorm van fiduciaire verantwoordelijkheid heeft voor hetzij de planningssponsor of zijn deelnemers, geen advies kan geven over rollovers zonder dat dit een verboden transactie oplevert.

AD:

Elke adviseur die geen fiduciaire verantwoordelijkheid heeft, is echter vrij om rollover- en beleggingsadvies te geven. Maar de nieuwe fiduciaire regel vervangt deze mening en deze regel schrijft voor dat elk type advies met betrekking tot rollovers als een fiduciair advies zal worden opgevat. Dit omvat zelfs een aanbeveling om activa van klanten over te nemen die geen enkele vorm van beleggingsadvies bevatten. Elke adviseur die deze aanbeveling doet, zelfs zonder beleggingsadvies te geven, wordt automatisch verheven tot fiduciaire status.

Elke financieel adviseur die provisies betaalt voor het verstrekken van beleggingsadvies met betrekking tot rollovers, zal worden onderworpen aan de BICE-vereisten (Best Interest Contract Compliance). De vrijstelling stelt adviseurs in staat om rollover-aanbevelingen te doen en beleggingsadvies te geven aan een commissie, op voorwaarde dat de juiste formulieren worden ingevuld en ondertekend door de klant.De BICE-vrijstelling is ook van toepassing op adviseurs op basis van vergoedingen die advies geven met betrekking tot rollovers wanneer de adviseur geen eerdere relatie heeft met het plan of de klant of wanneer de adviseur een aanbeveling doet aan een bestaand pensioenplan of een accountcliënt om te converteren van een op commissie gebaseerd vergoedingsmodel voor een op vergoedingen gebaseerd model. (Zie voor meer informatie:

De impact van de fiduciaire regel: hoe wordt het al gevoeld. ) De regel schrijft ook voor dat wanneer een adviseur, die kosten in rekening brengt, een IRA-rollover aanbeveelt aan een gekwalificeerde plancliënt of dat een klant overschakelt van provisies naar vergoedingen, is er een notatie nodig waarin wordt geschetst waarom het doen van deze dingen in het belang van de klant is. Met de juiste documentatie op dit gebied kan de adviseur volgens de BICE-vereisten werken. Er zijn verschillende belangrijke onderwerpen die hier moeten worden behandeld. De adviseur moet de volgende informatie documenteren:

De mogelijke gevolgen noteren van het niet nemen van de aanbevolen actie (zoals wat er zou kunnen gebeuren als de rollover niet wordt voltooid)

• Een uitsplitsing van alle vergoedingen en provisies die in het plan worden aangerekend of account, en of de werkgever de rekening betaalt voor enig deel van de uitgaven van het plan
• De verschillende serviceniveaus die beschikbaar zijn in het plan versus de rekening
• De investeringsopties die beschikbaar zijn bij elke keuze
• Adviseurs die rollovers doen, moeten er ook voor zorgen dat ze voldoen aan de FINRA 13-45 van de Financial Industry Regulatory Authority, waarin adviseurs verplicht zijn zich te houden aan een geschiktheidsnorm voor het advies dat zij geven. Alle gegeven adviezen moeten rekening houden met de volgende factoren: (Zie voor meer: ​​

De Fiduciaire regel: hoe en waarom uw risico uitbesteden .) Beleggingen buiten het plan

• De klant financiële situatie
• De belastingstatus van de klant
• De beleggingsdoelen en -ervaring van de klant
• De beleggingstijdhorizon van de klant
• De liquiditeit van de cliënt heeft
• De risicotolerantie van de klant
• Alle andere informatie die de deelnemer mag vrijgeven
• Een gestroomlijnde versie van de BIC is beschikbaar voor adviseurs die rollover-advies geven, maar zij moeten zich houden aan de volledige versie als ze beheerde accounts gebruiken. De BICE-vereisten worden geactiveerd als de adviseur onder dit model een vorm van variabele vergoeding of doorverwijzingsvergoeding verdient.

De bottom line

De DOL-fiduciaire regel zal ingrijpende veranderingen aanbrengen in de manier waarop pensioen- en beleggingsadvies wordt aangeboden en afgehandeld. Adviseurs moeten de bepalingen van deze regel begrijpen om te blijven voldoen en hun fiduciaire status te behouden. (Voor meer informatie, zie:

De nieuwe fiduciaire regel duidelijk maken voor klanten. )