De nieuwe fiduciaire regel die werd geïntroduceerd door het ministerie van Arbeid (DOL) en in zijn definitieve vorm op 6 april werd vrijgegeven, zal een enorme impact hebben op de financiële en pensioenplanningindustrie. Het zal het voor makelaars en planners moeilijker maken om in opdracht van extra lagen van onthullingen en papierwerk te werken. Maar er is misschien een zilveren randje voor eigenaren van kleine bedrijven, omdat de adviseurs die hun pensioenplannen uitvoeren en beheren nu een veel hogere gedragsnorm hanteren.

Bepalingen van de regel

Voordat de DOL-regel werd geïmplementeerd, verkochten financiële planners en adviseurs die niet waren geclassificeerd als geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) onder de Securities and Exchange Commission (SEC) -regelgeving hun producten voor klanten die de geschiktheidsnorm gebruiken, wat een veel lagere gedragsnorm is dan wat vereist is van een fiduciaire. Maar de DOL-regel tilt nu automatisch alle financiële professionals die met pensioenplannen werken naar een fiduciaire status. Makelaars en agenten die commissies voor hun diensten willen blijven ontvangen, moeten dit nu doen onder de BICE-bepaling, die vereist dat ze onthullen hoeveel ze van elke transactie verdienen en toch beloven dat ze onvoorwaardelijk handelen in het belang van de klant, ook al ze ontvangen een commissie. (Zie voor meer informatie: Een eerste blik op de definitieve fiduciaire regel .)

Deze regel zou effectief veel makelaars en planners kunnen verlaten die pensioenplannen hebben aanbevolen en geïmplementeerd die bol staan ​​van vergoedingen, commissies en andere kosten die kwetsbaar zijn voor rechtszaken door klanten die niet wisten hoeveel ze werkelijk betaalden voor de producten en diensten die zij hebben ontvangen. En werknemers die deelnemen aan deze plannen zijn mogelijk niet de enige eisers in deze zaken. Ondernemers die deze plannen sponsoren, kunnen ook een beroep doen op adviseurs op een manier die ze niet eerder hebben gedaan, omdat ze nu een klacht kunnen indienen dat de makelaar zijn of haar fiduciaire verplichting niet nakomt door een plan met hoge kosten en vergoedingen te gebruiken.

Eigenaren van kleine ondernemingen

Maar eigenaren van kleine bedrijven zullen waarschijnlijk ook profiteren van de nieuwe regel door erop te kunnen rekenen dat hun deelnemers vanaf nu een fiduciair niveau van zorg ontvangen. Deze nieuwe standaard kan mogelijk resulteren in lagere kosten, meer transparante planprijzen en superieure investeringskeuzes binnen het plan. Dit betekent allemaal een lagere aansprakelijkheid voor hen, omdat ze op dit moment kunnen worden vervolgd door planningsdeelnemers die niet tevreden zijn met hun plannen en hun werkgever de schuld geven. Maar hoewel ondernemers minder aansprakelijk kunnen worden voor hoge vergoedingen of slechte beleggingsprestaties binnen het plan, kan een beroep dat zij proberen te ondernemen tegen een makelaar of planner die niet aan de fiduciaire norm voldoet, mogelijk genoegen nemen met arbitrage in plaats van met de rechter, en dit soort geval kan in veel gevallen moeilijk te bewijzen zijn.(Zie voor meer informatie: De fiduciaire regel: hoe en waarom uw risico uitbesteden .)

De nieuwe DOL-regel maakt waarschijnlijk dat 401 (k) -plannen een meer populaire keuze zijn voor bedrijfseigenaren vanwege de fiduciaire bescherming die ze nu zullen dragen. De regel is niet van toepassing op 403 (b) -plannen, aangezien deze niet technisch onder ERISA worden beheerd. Maar 403 (b) sponsoren van plan zou sowieso verstandig zijn om op deze regel te letten, omdat op een gegeven moment soortgelijke wetgeving op hun pad kan komen.

De bottom line

De nieuwe fiduciaire afdeling van het Department of Labor is bedoeld als extra beschermingslaag voor deelnemers aan pensioenregelingen en consumenten die lijfrenten en andere pensioenplanningsproducten kopen. Eigenaren van kleine ondernemingen die voorheen een hoge mate van aansprakelijkheid aannamen voor de plannen die zij hebben gesponsord, zien mogelijk een vermindering van de hoeveelheid risico die zij op dit gebied lopen. (Zie voor meer informatie: Hoe SEC en DOL fiduciaire normen kunnen verschillen .)