General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een enorm, gediversifieerd conglomeraat met een marktkapitalisatie van $ 259 miljard. Met een bedrijf van die omvang en zoveel diversificatie, kan er niets fout gaan, toch?

Een ander soort diversificatie

Het hebben van een gevarieerde portfolio is altijd een goed idee. Het beschermt u tegen downswings in specifieke sectoren. Investeren in een gediversifieerd bedrijf is ook een goed idee. En General Electric heeft zijn investeerders in de loop der jaren (grotendeels) beloond. Dat gezegd hebbende, zijn de producten en diensten van General Electric sterk afhankelijk van de wereldwijde economische omstandigheden.

Wanneer de wereldwijde vraag groot is, presteert General Electric het best goed. Het is aanwezig in 100 landen. Het is ook aanwezig in een groot aantal industrieën. Wanneer de wereldeconomie echter vertraagt, vertraagt ​​General Electric hiermee. Laten we twee voorbeelden bekijken: The Tech Bubble en The Financial Crisis.

Tech Bubble / GE Share-prijs:

30 juni 2000: $ 57. 18

september 30, 2002: $ 24. 65

Financiële Crisis / GE Aandeelprijs:

30 juni 2007: $ 41. 40

januari 1, 2009: $ 10. 11

In het eerste voorbeeld kon je tenminste op dividenden rekenen om de pijn te verlichten. In het tweede voorbeeld zouden dividenden niet veel doen om te helpen met een dergelijke sterke koersontwikkeling.

Terwijl de meeste aandelen op de bredere markt tijdens de financiële crisis 40% tot 70% leden, waren er enkele large-caps die stand hielden, met slechts 10 tot 30% dalingen terwijl ze nog steeds dividend betaalden. Vertaling: Hoewel General Electric een van de meest innovatieve en grootste bedrijven ter wereld is, garandeert dit geen bescherming tegen neerwaartse bewegingen. (Zie voor meer informatie: Twee Dividend-ETF's die u moet kennen .)

Stel dat er geen catastrofale economische gebeurtenissen rond de bocht zijn, laten we eens kijken of General Electric er aantrekkelijk uit moet zien vanuit een dividendperspectief.

Goed nieuws, slecht nieuws

Het goede nieuws is dat General Electric momenteel 3 5% opbrengt, wat aanzienlijk hoger is dan het conglomeratengemiddelde van 2. 2%. Het dividend van General Electric is gedurende vier jaar gestegen, met een gemiddelde stijging van 14% over die vier jaar. General Electric betaalde ook al meer dan een eeuw dividend, maar er is geen consistente dividendgroei. (Zie voor meer: ​​ Conglomeraten met een Dividend-hoek .)

Het slechte nieuws is dat Europa, Japan en China problemen hebben om economische groei te realiseren. Japan heeft een enorm demografisch probleem. De consumenten zijn duidelijk oud en ouderen consumeren niet zoveel als jongere mensen, die huizen en auto's nodig hebben en meer in het algemeen willen uitgeven. Europa is waarschijnlijk op weg naar deflatie, maar het probeert het slim af te wenden.En de voormalige uitzonderlijke groei van China is nu gewoon een zeer goede groei. Hoewel een zeer goede groei positief is, draait het allemaal om de richting. Als de groei vertraagt, vertraagt ​​ook de vraag naar producten en diensten die worden aangeboden door bedrijven als General Electric. Dit leidt vervolgens tot een lagere omzet en een netto-inkomstengroei.

Dat is niet het enige slechte nieuws. General Electric heeft ook te maken met hogere pensioenkosten voor voormalige werknemers. Misschien zal de focus van General Electric op operaties met een hogere marge helpen om dit probleem op te lossen, maar dat valt nog te bezien. Wat duidelijk zichtbaar is, is dat General Electric in 2014 minder goed presteerde dan de markt, met een aandeel dat 4% daalde. (Voor gerelateerde informatie, zie: Waarom GE nooit zal opbreken .)

De bottom line

General Electric is een zeer innovatief en uitzonderlijk gediversifieerd bedrijf. Maar maak niet de fout om te denken dat het dankzij zijn omvang een veilige investering in dividend is. Het is eigenlijk een risicovoller dividendspel dan de meeste large-caps. Op het moment zijn die genereuze dividenden aantrekkelijk, maar laat je niet in de steek. Besteed veel aandacht aan de wereldeconomie, omdat deze een grote rol speelt in het succes van General Electric en zijn aandelenkoers. Doe eerst zelf onderzoek voordat u beleggingsbeslissingen neemt. (Zie voor meer informatie: Investeer in Dividend-aristocraten met deze ETF .)

Dan Moskowitz bezit geen aandelen van GE.