Warren Buffett werd ooit gevraagd wat belangrijker is om een ​​succesvolle belegger te worden: intelligentie of discipline? Zijn antwoord kwam als een verrassing voor sommigen: "Aandelen gaan op en neer, er is geen spel waarbij de kansen in uw voordeel zijn. Maar om te winnen bij deze game, en de meeste mensen niet, heb je discipline nodig om je eigen mening te vormen en het juiste temperament, dat belangrijker is dan IQ. "

Waarom is Discipline zo belangrijk voor een belegger?

AD:

Investeren in de aandelenmarkt kan gemakkelijk een emotionele taak worden als er geen gedisciplineerde beleggingsstrategie is. Om te voorkomen dat emoties investeringsbeslissingen stimuleren, moet een belegger discipline integreren in zijn beleggingsstrategie. Discipline zorgt voor consistentie, wat essentieel is om de markt over een langere periode te overtreffen.

Laten we discipline in de context van beurzen begrijpen door een eenvoudig voorbeeld te gebruiken. Stel dat u hebt besloten om een ​​portfolio te maken op basis van een enkele metriek van P / E en een waarderingsperiode van zes maanden. Laten we aannemen dat u hebt besloten dat de vijf kleinste koers / winstverhouding aandelen van de S & P 500 zijn, op het moment dat zij hun dividenden voor het tweede kwartaal verdelen. Stel dat voorraad X aan uw portefeuille is toegevoegd als een van de vijf aandelen. Zes maanden later handelt het aandeel met een hogere P / E-verhouding en komt het dus niet op uw lijst. Dit is waar een belegger voor een emotioneel versus feitelijk dilemma staat.

AD:

Als een belegger aanzienlijk heeft gewonnen, wil hij misschien in de handel blijven in de hoop op meer rendement. Dat is hoe menselijke emotie vaak functioneert. Dit is echter precies de emotionele beslissing die moet worden onderdrukt door gegevens, wat suggereert dat voorraad X niet langer tot de vijf kleinste aandelenklasse behoort. Handelen met de data driven suggestie is een voorbeeld van discipline.

De markt is vaak een weerspiegeling van de geaggregeerde emotionele reacties van een hele populatie. De bewegingen op korte termijn in aandelenkoersen of de bredere markten zijn vaak vergelijkbaar met een impulsieve actie. Een belegger moet zich afvragen hoe een stier / beerloop zijn beleggingen beïnvloedt en vervolgens beslissingen nemen op basis van gegevens en feiten.

AD:

Bull runs lokken mensen vaak naar binnen, in de hoop te profiteren van een marktstijging, terwijl een bearish markttrend kan leiden tot een uitverkoop. Dit soort extreme marktomstandigheden kan ertoe leiden dat mensen hun beleggingsstrategie verlaten. Een test van discipline is het vermogen om je zelfs in de meest extreme en verleidelijke marktomstandigheden aan je beleggingsstrategie te houden.

Discipline van Warren Buffet

Een goed voorbeeld van marktdiscipline is het 'Oracle of Omaha', Warren Buffett. De heer Buffett heeft de volgende regels uiteengezet als zijn persoonlijke beleggingsprincipes:

1. Investeer in bedrijven die u volledig begrijpt.
2. Investeer alleen in een bedrijf als u ervan overtuigd bent dat het goed is. Kom niet tot een conclusie op basis van wat anderen zeggen. Lees de feiten en concluder voor jezelf. Kan er geen conclusie worden getrokken? Ga door totdat je iets vindt dat je begrijpt en waar je van overtuigd bent.
3. Investeer in bedrijven die in uw competentiecirkel liggen.

Een test van de discipline van Oracle was de punt. com bubble van de late jaren 1990. Hij besloot te vermijden te investeren in technologiebedrijven die hij niet begreep, zelfs niet toen deze technologienamen 's nachts miljarden dollars genereerden. Hij werd "oude wereld" genoemd en velen gingen door met zijn principes van beleggen in vraag te stellen. Buffett lachte uiteindelijk, terwijl de beurs in 1999 crashte, aangewakkerd door de technologieaandelen.

Warren Buffett's discipline om dingen te vermijden die hij niet begreep, zelfs als iedereen om hem heen ze oppakte, leverde uiteindelijk zijn vruchten af. Discipline bleek in zijn geval een bondgenoot te zijn en zijn investeringsregels nog verder te versterken.

Hier is een voorbeeld dat numeriek het voordeel van discipline in een beleggingsstrategie vastlegt.

Systematische investeringsplannen (SIP's) zijn een populaire manier om te beleggen in aandelenmarkten voor mensen die regelmatig een maandelijks overschot hebben. We kijken naar het rendement voor twee investeerders, waarvan de eerste gedisciplineerd is en die de afgelopen tien jaar elke maand $ 1, 000 niet heeft gemist in een S & P 500-indexfonds. De andere belegt niet in aandelen wanneer de markten bearish trends signaleren. We nemen aan dat in het tweede geval de belegger $ 1, 000 in bankdeposito's stort tegen een rentepercentage van 1%. De onderstaande tabel vat de twee beleggingsstrategieën en hun resultaten samen.

Investeringsbedrag ($):	1, 000
Investeringsfrequentie:	Maandelijks
Tijdsperiode van evaluatie:	10 jaar
Rendement op bank-FD's	1%
Retourneert	Totale investering nominale waarde ($)	Marktwaarde van beleggingen ($)	Absolute returns
S & P geïndexeerd portfolio-rendement (A):	121, 000	189 , 392	56. 52%
Vermijd maandelijkse investeringen na een prijsdaling (B):	121, 000	164, 286	35. 77%

Het verschil in de twee portefeuilles is aanzienlijk, waarbij de constante SIP-portefeuille $ 25, 106 meer retourneert op een totale nominale waarde van $ 121.000. De constante SIP-portefeuille keerde terug 56, 52% tegen 35. 77% voor de portefeuille met vaste-deposito-investeringen in slechte maanden.

De bottom line

Het is duidelijk dat de discipline op de aandelenmarkt loont, en Warren Buffett is een goed voorbeeld van welke discipline een beleggingsstrategie kan opleveren. Kortom, als we de vaardigheden zouden beoordelen die nodig zijn om een ​​succesvolle belegger te zijn, zou discipline bovenaan de lijst staan.

Meer van Amigobulls:

Waarom vermijdt Warren Buffett technologieaandelen?

Alibaba IPO waardering