Beleggers en handelaren die geïnteresseerd zijn in de valutamarkt, hebben een verscheidenheid aan producten waaruit ze kunnen kiezen. Opties, die doorgaans worden geassocieerd met de aandelenmarkt, kunnen ook worden toegepast op de forexmarkt. Dit artikel zal in het kort uitleggen wat forex-opties zijn, en een inleiding geven over hoe de verschillende Grieken worden gebruikt om het risico te bepalen en optiesposities te evalueren. (Zie voor meer "De Grieken" gebruiken om opties te begrijpen. )
TUTORIAL: Introductie voor de Grieken

AD:

Forexopties Forexopties bieden blootstelling aan wisselkoersschommelingen in enkele van de meest verhandelde valuta's, gebruikmakend van dezelfde technieken die beleggers gebruiken voor aandelen- en indexopties. Net als andere opties worden forex-opties door handelaren gebruikt om het risico te beperken en het winstpotentieel te vergroten. Handelaren kunnen kiezen tussen traditionele call / put-opties of "single payment option trading" (SPOT). Traditionele opties geven de koper het recht, maar niet de plicht, om een ​​optie van een verkoper te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs en tijd. Traditionele opties hebben over het algemeen lagere premies dan SPOT-opties. SPOT-opties stellen handelaren in staat om prijsactiviteit voor een bepaalde datum in de toekomst te raden; als de handelaar correct is, zal hij of zij een contante uitbetaling ontvangen. Zowel traditionele als SPOT-opties hebben een premie - de totale kosten van de optie.

AD:

Een van de fundamentele analysetechnieken die bij de handel in opties wordt gebruikt - of het nu aandelen, futures of forex betreft - is de Grieken: metingen van het risico van een optiecontract met betrekking tot bepaalde onderliggende variabelen. (Zie voor meer informatie Kennismaking met de "Grieken." )

Delta - Gevoeligheid voor prijs van onderliggende prijs Delta, de populairste Griekse opties, meet de prijsgevoeligheid van een optie in vergelijking met veranderingen in zijn koers van het onderliggende actief, en is het aantal punten dat de prijs van een optie naar verwachting zal verplaatsen voor elke verandering van één punt in de onderliggende markt. Delta is belangrijk omdat het een indicatie geeft van hoe de waarde van de optie zal veranderen met betrekking tot prijsschommelingen in het onderliggende instrument, ervan uitgaande dat alle andere variabelen hetzelfde blijven.

AD:

Delta wordt meestal weergegeven als een numerieke waarde tussen 0. 0 en 1. 0 voor oproepopties en 0. 0 en -1. 0 voor putopties. Met andere woorden, optie delta is altijd positief voor oproepen en negatief voor puts. Opgemerkt moet worden dat delta-waarden ook kunnen worden weergegeven als gehele getallen tussen 0. 0 en 100 voor oproepopties en 0. 0 tot -100 voor put-opties, in plaats van decimalen te gebruiken. Oproepopties die out-of-the-money zijn, hebben delta-waarden die 0,0 benaderen; in-the-money call-opties hebben delta-waarden die in de buurt van 1 liggen. (Zie Tools voor het wisselen van valuta gebruiken om vreemde valuta om te wisselen. )

Vega - Gevoeligheid voor onderliggende volatiliteit Volatiliteit is een maat voor het aantal en de snelheid waarmee de prijs op en neer beweegt, en is vaak gebaseerd op veranderingen in de (recente) hoogste en laagste historische prijzen in een handelsinstrument, zoals een valutapaar. Vega, het enige Grieks dat niet wordt vertegenwoordigd door een Griekse letter, meet de gevoeligheid van een optie voor veranderingen in de volatiliteit van de onderliggende waarde. Vega vertegenwoordigt het bedrag dat de prijs van een optie verandert als reactie op een verandering van de volatiliteit van de onderliggende markt met één procent. Hoe meer tijd er is tot de vervaldatum, hoe meer impact de volatiliteit heeft op de prijs van de optie.

Omdat verhoogde volatiliteit impliceert dat het onderliggende instrument eerder extreme waarden zal ervaren, zal een stijging van de volatiliteit overeenkomstig de waarde van een optie verhogen en omgekeerd, een afname van de volatiliteit zal de waarde van de optie negatief beïnvloeden. (Zie voor gerelateerde literatuur Opties voor futures: een wereld van potentiële winst. )

Gamma - gevoeligheid voor Delta Gamma meet de gevoeligheid van delta als reactie op prijsveranderingen in het onderliggende instrument. Gamma geeft aan hoe delta zal veranderen ten opzichte van elke 1% prijsverandering in het onderliggende. Omdat deltawaarden in verschillende snelheden veranderen, wordt gamma gebruikt om delta te meten en te analyseren. Gamma wordt gebruikt om te bepalen hoe stabiel de delta van een optie is; hogere gammawaarden geven aan dat delta dramatisch kan veranderen als reactie op zelfs kleine bewegingen in de prijs van de onderliggende waarde.

Gamma neemt toe naarmate opties meer in-the-money worden en afnemen naarmate opties in- of out-of-the-money worden. Gamma-waarden zijn over het algemeen kleiner naarmate de vervaldatum langer is: opties met langere vervaldatums zijn minder gevoelig voor deltaveranderingen. Naarmate de expiratie nadert, zijn gamma-waarden doorgaans groter omdat delta-wijzigingen meer impact hebben. (Zie voor meer informatie Rolling LEAP-opties. )

Theta - Gevoeligheid voor tijdverval Theta meet het tijdverval van een optie - het theoretische dollarbedrag dat een optie elke dag verliest naarmate de tijd verliest passen, ervan uitgaande dat er geen veranderingen zijn in de prijs of de volatiliteit van de onderliggende waarde. Theta neemt toe als opties op het geld zijn; theta neemt af wanneer opties in-en uitchecken zijn. Lange gesprekken en lange puts hebben meestal negatieve theta; korte calls en short puts zullen positieve theta hebben. Ter vergelijking: een instrument waarvan de waarde niet wordt geërodeerd door de tijd, zoals een aandeel, zou nul theta hebben.

De waarde van een optie kan worden uitgedrukt als de intrinsieke waarde en tijdwaarde. De intrinsieke waarde vertegenwoordigt de dollarwaarde die is verkregen als de optie onmiddellijk werd uitgeoefend: het is het verschil tussen de uitoefenprijs van de optie en de werkelijke prijs van de onderliggende waarde. De tijdwaarde van een optie is daarentegen een functie van de resterende tijd tot de vervaldatum en hoe dicht de uitoefenprijs van de optie ten opzichte van de prijs van de onderliggende waarde ligt. Het verval van de tijd dat theta vertegenwoordigt, is niet constant; de snelheid neemt toe naarmate de expiratie nadert.(Zie voor gerelateerde informatie De ins en outs verkopen opties. )

De Grieken gebruiken in Forex Opties Strategieën Net als bij aandelenopties kunnen forex-opties worden gebruikt om geld te verdienen of te verminderen risico in bestaande posities. Opties bieden een manier om de valutamarkt met beperkt risico te betreden: verliezen zijn doorgaans beperkt tot het bedrag dat voor de premie wordt betaald. Het opwaartse potentieel kan veel groter zijn dan het eventuele verlies van premie, wat een gunstige risico-rendementsverhouding oplevert.

Forex-opties worden ook gebruikt om zich in te dekken tegen bestaande valutaposities. Omdat forexopties de houder het recht, maar niet de verplichting bieden om het valutapaar tegen een specifieke wisselkoers en in de toekomst te kopen of te verkopen, kunnen ze worden gebruikt om te beschermen tegen mogelijke verliezen in bestaande posities. Of een handelaar nu een lang of kort valutapaar is, forex-opties kunnen worden gebruikt om de handelaar te beschermen tegen risico's, terwijl de bestaande positiekamer kan worden verplaatst zonder te worden gestopt. (Zie voor meer informatie Compensatierisico met opties, futures en hedgefondsen. )

De bottom line De Grieken zijn een belangrijk hulpmiddel voor alle optietraders en kunnen nuttig zijn bij het identificeren en het vermijden van risico's in individuele optieposities of in optieportfolio's. De Grieken kunnen worden toegepast in complexe strategieën met betrekking tot wiskundige modellering, meestal met behulp van software die beschikbaar is via handelsplatforms of door verkopers van eigendom. Als alternatief kunnen forex opties handelaren slechts een of twee van de Grieken gebruiken om investeringsbeslissingen te bevestigen. Vanwege hun complexiteit vragen de Grieken om geduld en oefening om hun potentieel volledig te realiseren als onderdeel van een algemene optiestrategie. Door de Grieken te gebruiken voor elk type optie-analyse kunnen traders de gevoeligheid van een optie voor prijs- en volatiliteitsveranderingen en het verstrijken van de tijd bepalen. (Zie voor meer De grondbeginselen van koopopties. )

Opmerking : dit artikel is een inleiding tot geavanceerde handelsconcepten en is niet bedoeld als een uitgebreide gids voor het handelen in opties. Opties zijn gecompliceerd en moeten grondig worden bestudeerd en begrepen voordat ze zich bezighouden met daadwerkelijke transacties of posities. Handelaren en beleggers dienen een makelaar, financieel adviseur of een andere gekwalificeerde financiële professional te raadplegen alvorens transacties te plaatsen.