Of het nu gaat om het handelen in aandelen, futures, opties of FX, traders worden geconfronteerd met de belangrijkste vraag: om te handelen in trend of bereik? En zij beantwoorden deze vraag door de prijsomgeving te beoordelen; Als dit zo nauwkeurig gebeurt, vergroot dit de kans op succes van een handelaar. Trend of bereik zijn twee verschillende prijseigenschappen die bijna diametraal tegenovergestelde denkwijzen en technieken voor geldbeheer vereisen. Gelukkig is de FX-markt bij uitstek geschikt om beide stijlen te accommoderen en biedt het trend- en rangehandelaren kansen op winst. Omdat trendhandel veel populairder is, laten we eerst kijken hoe trendtraders kunnen profiteren van FX.

Trend
Wat is trend? De eenvoudigste identificatoren van trendrichting zijn hogere dieptepunten in een opwaartse trend en lagere hoge waarden in een neerwaartse trend. Sommigen definiëren trend als een afwijking van een bereik zoals aangegeven door Bollinger Band® "bands" (zie Bollinger Band® "Bands" gebruiken om Trend in FX te verhandelen). Voor anderen treedt een trend op als de prijzen worden opgevangen door een opwaarts of neerwaarts aflopend 20-periods eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA).

Vroeg opstaan ​​
Ongeacht hoe iemand het definieert, het doel van trendhandel is hetzelfde - doe de zet vroeg mee en houd de positie vast totdat de trend omkeert. De basismindset van trendtrader is: "Ik heb gelijk of ben weg?" De impliciete weddenschap die alle trendhandelaren doen, is dat de prijs in zijn huidige richting zal blijven. Als dat niet het geval is, is er weinig reden om de handel in stand te houden. Daarom handelen trendtraders doorgaans met strakke stops en maken ze vaak veel probeersels voor de markt om de juiste entry te maken.

Liquiditeit
Van nature genereert trendhandel veel meer verliesgevende transacties dan het winnen van transacties en vereist strikte risicobeheersing. De gebruikelijke vuistregel is dat trendtraders nooit meer dan 1. 5-2 riskeren. 5% van hun kapitaal op een bepaald vakgebied. Op een 10.000-units (10K) -rekening die standaard 100K-partijen verhandelen, betekent dat dat er maar 15-25 pips achter de invoerprijs staan. Het is duidelijk dat een handelaar, om een ​​dergelijke methode te kunnen uitvoeren, erop moet kunnen vertrouwen dat de verhandelde markt zeer liquide zal zijn.

Natuurlijk is de FX-markt de meest liquide markt ter wereld. Met US $ 1. 6 biljoen van de gemiddelde dagelijkse omzet, de valutamarkt dwergen de aandelen- en obligatiemarkten in omvang. Bovendien handelt de FX-markt 24 uur per dag vijf dagen per week, waardoor een groot deel van het gap-risico dat wordt gevonden in op de beurs gebaseerde markten wordt geëlimineerd. Er zijn zeker gaten in FX, maar lang niet zo vaak als ze optreden op aandelen- of obligatiemarkten, dus slippen is veel minder een probleem.

Hoge hefboomwerking - grote winsten Wanneer trendhandelaren het bij het rechte eind hebben, kunnen de winsten enorm zijn. Deze dynamiek is vooral waar in FX, waar een hoge hefboom de winsten enorm vergroot.Typische leverage in FX is 100: 1, wat betekent dat een handelaar slechts $ 1 marge moet neerleggen om $ 100 van de valuta te beheren. Vergelijk dat eens met de aandelenmarkt, waar de leverage gewoonlijk wordt vastgesteld op 2: 1, of zelfs de termijnmarkt, waar zelfs de meest liberale leverage de 20: 1 niet overschrijdt.

Het is niet ongebruikelijk om FX-trendtraders hun geld te verdubbelen in een korte periode als ze een sterke zet opvangen. Stel dat een handelaar begint met $ 10.000 in zijn of haar account en een strikte stop-lossregel van 20 pips hanteert. De handelaar kan vijf of zes keer worden gestopt, maar als hij of zij zich op de juiste plaats bevindt voor een grote zet - zoals die in EUR / USD tussen september en december 2004 toen het paar meer dan 12 cent of 1, 200 pips steeg - die one-lot-aankoop zou zoiets als een winst van $ 12.000 kunnen genereren, waardoor het account van de handelaar in een paar maanden verdubbeld wordt. (Voor achtergrondinformatie, zie De meest populaire valuta-valuta .)

De markt wint altijd
Natuurlijk hebben weinig handelaren de discipline om continu stopverliezen te nemen. De meeste handelaars, neerslachtig door een reeks slechte transacties neigen koppig te worden en vechten tegen de markt, vaak helemaal geen stopt. Dit is wanneer FX-hefboom het meest gevaarlijk kan zijn. Hetzelfde proces dat snel winst oplevert, kan ook enorme verliezen genereren. Het eindresultaat is dat veel ongedisciplineerde handelaren een margestorting hebben en het grootste deel van hun speculatieve kapitaal verliezen.

Handelstrend met discipline kan zeer moeilijk zijn. Als de handelaar een hoge hefboom gebruikt, laat hij of zij heel weinig ruimte om ongelijk te hebben. Handelen met zeer korte stops kan vaak resulteren in 10 of zelfs 20 opeenvolgende stop outs voordat de handelaar een transactie kan vinden met een sterke dynamiek en richting.

Gebonden aan een bereik
Om deze reden geven veel handelaren de voorkeur aan strategieën voor bereikgebonden handel. Houd er rekening mee dat wanneer ik het heb over 'range-bound trading', ik niet verwijs naar de klassieke definitie van het woord 'bereik'. Handelen in een dergelijke prijsomgeving houdt in dat valuta's worden geïsoleerd die in kanalen worden verhandeld en vervolgens boven aan het kanaal worden verkocht en onderaan het kanaal worden gekocht. Dit kan een zeer zinvolle strategie zijn, maar in wezen is het nog steeds een trendgebaseerd idee, hoewel het een anticiperende tegengestelde trend voorspelt. (Wat is eigenlijk een tegengestelde trend, behalve een trend die de andere kant oploopt?)

Range
True range-handelaren geven niet om richting. De onderliggende aanname van bereikshandel is dat het niet uitmaakt op welke manier de valuta reist, maar hoogstwaarschijnlijk teruggaat naar het punt van herkomst. Sterker nog, range traders wedden op de mogelijkheid dat de prijzen vele keren hetzelfde niveau zullen verhandelen, en het doel van de traders is om die oscillaties steeds opnieuw te oogsten voor winst.

Het is duidelijk dat afstandstransacties een geheel andere geldbeheertechniek vereisen. In plaats van naar de juiste invoer te zoeken, geven handelaren in het bereik bij het begin de voorkeur aan fouten, zodat ze een handelspositie kunnen opbouwen.

Het in de praktijk brengen
Stel je bijvoorbeeld voor dat EUR / USD op 1 wordt verhandeld.3000. Een range handelaar kan beslissen om het pair te kortsluiten voor die prijs en elke 50 pips hoger, en het dan terug te kopen als het elke 25 pips naar beneden beweegt. Zijn of haar veronderstelling is dat het paar uiteindelijk weer terug zal keren naar dat 1.000 level. Als EUR / USD stijgt naar 1. 3500 en vervolgens teruggaat naar 1.000, zou de range handelaar een mooie winst oogsten, vooral als de valuta heen en weer gaat in de klim naar 1. 3500 en de val naar 1. 3000 .

Zoals we in dit voorbeeld kunnen zien, zal een range-gebonden handelaar zeer diepe zakken nodig hebben om deze strategie te implementeren. In dit geval kan het gebruik van grote leverage verwoestend zijn, omdat posities vaak veel punten op een rij kunnen opnemen tegen de handelaar en, als hij of zij niet oppast, een margestorting start voordat de valuta uiteindelijk ronddraait.

Oplossingen voor range-traders
Gelukkig biedt de FX-markt een flexibele oplossing voor het traden van het bereik. De meeste retail FX-dealers bieden mini-loten van 10, 000 eenheden in plaats van 100K-loten. In een lot van 10K is elke individuele pip slechts $ 1 waard in plaats van $ 10, dus dezelfde hypothetische handelaar met een account van $ 10.000 kan een stop-lossbudget van 200 pips hebben in plaats van slechts 20 pips. Sterker nog, veel dealers laten klanten handelen in eenheden van 1K of zelfs 100 eenheden. In dat scenario zou onze handelaar in range 1K-eenheden bestand zijn tegen een draw-down van 2, 000 (waarbij elke pip nu slechts 10 cent waard is) voordat een stop loss wordt geactiveerd. Met deze flexibiliteit kunnen range handelaren voldoende ruimte hebben om hun strategieën uit te voeren.

In FX heeft bijna geen commissie voor dealerheffingen. Klanten betalen gewoon de bied-laat spread. Bovendien, ongeacht of een klant voor 100 eenheden of 100, 000 eenheden wil handelen, zullen de meeste dealers dezelfde prijs aangeven. Daarom hebben retailspeculanten in FX, in tegenstelling tot de aandelen- of termijnmarkten waar retailklanten vaak te veel provisies moeten betalen voor transacties van zeer kleine omvang, niet zo'n nadeel. In feite kan een range-trading strategie worden geïmplanteerd op zelfs een kleine rekening van $ 1, 000, zolang de handelaar zijn of haar transacties behoorlijk groot maakt.

Bottom Line Of een handelaar nu voor homeruns wil swingen door sterke trends te proberen te vangen met een zeer grote hefboomwerking of gewoon singles en stootslagen te slaan door een assortimentsstrategie te verhandelen met zeer kleine partijmaten, de FX-markt is buitengewoon goed geschikt voor beide benaderingen. Zolang de handelaar gedisciplineerd blijft over de onvermijdelijke verliezen en de verschillende geldbeheerplannen begrijpt die bij elke strategie zijn betrokken, zal hij of zij een goede kans van slagen hebben in deze markt.

Voor meer informatie over FX-handel, zie Een introductie op de Forexmarkt , Aan de slag in forex en demo voordat u in gaat duiken.