First Pacific Advisors is een particuliere vermogensbeheerder met $ 30 miljard aan beheerd vermogen (AUM) per 31 december 2015. Het bedrijf biedt zes beleggingsfondsen en een vastrentend fonds. Drie van deze fondsen vormen een uitstekend gespreide portefeuille pensioenspaarregelingen met een geschiedenis van solide rendementen op lange termijn. Alle opbrengsten zijn gebaseerd op gegevens voor de periode eindigend op 30 juni 2015.

FPA Crescent Fund (FPACX)

Het FPA Crescent Fund (FPACX) is het grootste fonds van Pacific Advisors met $ 18 miljard aan AUM. Het is ook de ware parel van het aanbod van het bedrijf. Dit vijfsterrenfonds met Morningstar-rating factureert zichzelf als een tegendraadse filosofie die op zoek is naar grote koopjes in plaats van alleen maar fatsoenlijke beleggingen. Het fonds wordt beschouwd als een gematigd evenwichtig fonds dat belegt in zowel aandelen als obligaties.

In tegenstelling tot andere dergelijke fondsen, legt het FPA Crescent Fund geen beperkingen op aan managers over hoe de toewijzing wordt verdeeld tussen schulden en eigen vermogen. Portefeuillebeheerders hebben een breed mandaat wat betreft kapitalisatieniveaus en de locatie van bedrijven voor investeringen. Ze kunnen ook gewoon activa in kasequivalenten aanhouden als dat is wat de marktomstandigheden dicteren. De huidige portefeuille is sterk op investeringen in U. S.-bedrijven met een grotere kapitalisatie, maar vermijdt de grootste bedrijven met een kapitalisatie, omdat deze bedrijven minder ondergewaardeerd zijn.

Het FPA Crescent Fund is ook een ongeladen fonds en heeft dezelfde aflossingsregels als de vorige twee fondsen. Het heeft een kostenratio van 1. 11% en heeft beleggers een geannualiseerd totaalrendement opgeleverd van 4. 95% over drie jaar, 6. 68% over vijf jaar en 6. 53% over 10 jaar. Dit fonds is een echt juweeltje voor een gediversifieerde pensioenportefeuille.

FPA New Income Fund (FPNIX)

Het FPA New Income Fund (FPNIX) is een niet-traditioneel obligatiefonds dat voornamelijk belegt in asset-backed investment-grade bedrijfsobligaties. Het doel van het fonds is om het huidige inkomen te bieden met behoud van kapitaal met als doel een totaalrendement op lange termijn. Portefeuillebeheerders beleggen het grootste deel van het nettovermogen in vastrentende waarden met een rating AA of hoger. Het saldo van activa kan worden belegd in effecten met ratings van A of lager die volgens fondsmanagers een kans bieden in relatie tot de mening van de totale markt.

Beheerders willen over het algemeen investeren in een tijdshorizon van drie tot vijf jaar, maar de gemiddelde looptijd van de huidige portefeuille is minder dan twee jaar. Dit is logisch gezien de verwachting is dat de Federal Reserve de rentetarieven langzaam zal blijven verhogen. Wanneer de rente stijgt, verliezen obligaties waarde. Het aanhouden van kortere termijneffecten geeft het fonds de mogelijkheid om alle kapitaal terug te verdienen.Naarmate obligaties vervallen, worden de activa herbelegd tegen een hogere rente, waardoor het rendement voor beleggers toeneemt.

Het FPA New Income Fund betaalt een huidig ​​rendement van 2.72% en heeft een kostenratio van 0. 49%. Het is een ongeladen fonds, maar er zijn 2% aflossingskosten op aandelen die minder dan 90 dagen worden aangehouden.

FPA U. S. Value Fund (FPPFX)

De doelstelling van het FPA U. S. Fonds (FPPFX) is kapitaalvermeerdering op lange termijn met inkomsten als een secundaire overweging. Het fonds bereikt zijn doelstelling door te beleggen in large-capaandelen die aanzienlijk ondergewaardeerd lijken in verhouding tot het potentieel. Portefeuillebeheerders beleggen zelfs in bedrijven die een neergang door slecht management hebben ervaren als zij van mening zijn dat het management kan worden vervangen.

Het fonds diversifieert niet in een groot aantal aandelen. De voorkeur gaat uit naar het vinden van goede investeringen en bij hen blijven. Het fonds had in 2014 een omzettingsgraad van 5%, wat uitzonderlijk laag is voor een actief beheerd fonds. Weinig indexfondsen hebben zo weinig omzet.

Het FPA U. S. Value Fund is een fonds zonder belasting. Het heeft een kostenratio van 0,85% en hetzelfde aflossingsbeleid als het New Income Fund. Het heeft een totaal rendement op jaarbasis van 13. 51% over drie jaar, 7. 45% over vijf jaar en 6. 60% over 10 jaar.