Een investering van $ 1,000 met George Soros in 1969 zou inmiddels meer dan $ 4 miljoen waard zijn geweest.

Deze maverick hedge fund manager genereerde aanzienlijke jaarlijkse rendementen, na management fees. Zijn vlaggenschip Quantum Fund wordt vereerd door investeerders. Ondanks de vijandigheid van zijn handelstactieken en de controverse rond zijn beleggingsfilosofie, heeft George Soros decennia lang aan het hoofd van de klasse gestaan ​​onder de elite beleggers van de wereld. In 1981 noemde tijdschrift Institutional Investor hem ''s werelds grootste money manager.

Soros 'Philosophy

George Soros is een kortetermijnspeculant. Hij maakt massale, zeer leveraged weddenschappen op de richting van de financiële markten. Zijn beroemde hedge fund staat bekend om zijn wereldwijde macroregeling, een filosofie die gericht is op het maken van massale, one-way weddenschappen op de bewegingen van valutakoersen, grondstoffenprijzen, aandelen, obligaties, derivaten en andere activa op basis van macro-economische analyse.

Simpel gezegd, Soros wedt dat de waarde van deze investeringen zal stijgen of dalen. Deze "zetel van de broek" handel, gebaseerd op onderzoek en uitgevoerd op instinct. Soros bestudeert zijn doelstellingen en laat de bewegingen van de verschillende financiële markten en zijn deelnemers zijn transacties dicteren. Hij verwijst naar de filosofie achter zijn handelsstrategie als reflexiviteit. De theorie schuwt traditionele ideeën van een op evenwicht gebaseerde marktomgeving waarin alle informatie bekend is bij alle marktdeelnemers en daardoor wordt verwerkt in de prijzen. In plaats daarvan is Soros van mening dat marktdeelnemers zelf de marktfundamenten direct beïnvloeden en dat hun irrationele gedrag leidt tot hausses en mislukkingen die beleggingskansen bieden.

Huizenprijzen vormen een interessant voorbeeld van zijn theorie in actie. Wanneer kredietverstrekkers het gemakkelijk maken om leningen te krijgen, lenen meer mensen geld. Met geld in de hand kopen deze mensen huizen, wat resulteert in een toename van de vraag naar huizen. Stijgende vraag resulteert in stijgende prijzen. Hogere prijzen moedigen geldschieters aan om meer geld te lenen. Meer geld in de handen van leners resulteert in een stijgende vraag naar woningen en een opwaartse spiraal die resulteert in huizenprijzen die lang geleden zijn geboden waar de economische fundamentals redelijk zijn. De acties van de kredietverstrekkers en kopers hebben een directe invloed gehad op de prijs van de grondstof.

Een investering gebaseerd op het idee dat de woningmarkt zal crashen, zou een klassieke Soros-weddenschap weerspiegelen. Short-selling van de aandelen van luxe huizenbouwers of kortsluiting van de aandelen van grote woningverstrekkers zou twee potentiële investeringen zijn die willen profiteren wanneer de huizenhausse mislukt.

Major Trades

George Soros zal altijd herinnerd worden als "de man die de Bank of England brak."Een bekende valutaspeculant, Soros beperkt zijn inspanningen niet tot een bepaald geografisch gebied, maar overweegt de hele wereld bij het zoeken naar kansen. In september 1992 leende hij miljarden dollars Britse ponden en converteerde deze naar Duitse mark.

Toen het pondje stortte, betaalde Soros zijn geldschieters terug op basis van de nieuwe, lagere waarde van het pond, waarbij hij meer dan $ 1 miljard incasseerde in het verschil tussen de waarde van het pond en de waarde van het merk tijdens de handel van één dag. Hij verdiende bijna $ 2 miljard nadat hij zijn positie had losgemaakt.

Hij maakte een soortgelijke beweging met Aziatische valuta's tijdens de Aziatische financiële crisis van 1997, deelnemend aan een speculatieve razernij die resulteerde in de ineenstorting van de baht (de valuta van Thailand). waren zo effectief omdat de nationale valuta waar de speculanten mee gokken, gekoppeld was aan andere valuta's, wat betekent dat er afspraken waren om de valuta's "op te proppen" om er zeker van te zijn dat uitgespreid in een specifieke verhouding ten opzichte van de valuta waarnaar ze waren gekoppeld.

Toen de speculanten hun weddenschappen plaatsten, werden de valuta-uitgevers gedwongen om de ratio's te handhaven door hun valuta's op de vrije markt te kopen. Toen de regeringen hun geld opraapten en gedwongen werden die inspanning te staken, kelderden de valutawaarden.

Regeringen leefden in angst dat Soros belangstelling zou hebben voor hun valuta. Toen hij dat deed, sloten andere speculanten zich aan bij de strijd in wat wordt beschreven als een roedel wolven die afdalen op een kudde elanden. De enorme hoeveelheden geld die de speculanten konden lenen en gebruiken, maakten het de regeringen onmogelijk om de aanval te weerstaan.

Ondanks zijn meesterlijke successen werkte niet elke weddenschap die George Soros maakte in zijn voordeel. In 1987 voorspelde hij dat de Amerikaanse markten verder zouden stijgen. Zijn fonds verloor $ 300 miljoen tijdens de crash, hoewel het nog steeds lage dubbelcijferige returns behaalde voor het jaar.

Hij nam ook een klap van $ 2 miljard tijdens de Russische schuldencrisis in 1998 en verloor $ 700 miljoen in 1999 tijdens de tech bubble toen hij gokte op een daling. Gestoken door het verlies, kocht hij groot in afwachting van een stijging. Hij verloor bijna $ 3 miljard toen de markt uiteindelijk crashte.

De onderste regel

Handelen als George Soros is niet voor de zwakkeren van het hart of het licht van een portemonnee. Het nadeel van groot inzetten en groot winnen is groot inzetten en groot verliezen. Als je het je niet kunt veroorloven om het verlies te nemen, kun je het je niet veroorloven om te wedden als Soros. Terwijl de meeste internationale handelaren in macro-hedgefondsen relatief rustige types zijn, terwijl ze de spotlight vermijden terwijl ze hun fortuin verdienen, heeft Soros zich zeer opengesteld voor tal van economische en politieke kwesties.

Zijn publieke houding en spectaculair succes zetten Soros grotendeels alleen in een klasse. In de loop van meer dan drie decennia maakte hij bijna elke keer de juiste zetten, genererend legioenen fans onder handelaars en investeerders, en legioenen tegenstanders onder degenen die aan het verliezen waren van zijn speculatieve activiteiten.