Prominente belegger George Soros waarschuwt markten dat het financiële systeem van China in gevaar is en de krediettoename de ondergang zal betekenen voor de op een na grootste economie ter wereld.
Soros zei vandaag op een evenement in de Asia Society in New York dat de gelijkenissen tussen de kredietmarkten in China in 2007 griezelig lijken op die van de Verenigde Staten vóór de financiële crisis.
Recente stimuleringspakketten in China hebben een sterke stijging van de activaprijzen te zien gegeven, met name in de huizen- en constructiesector, maar Soros gelooft dat deze zijn gevoed door buitensporige leningen aan slecht presterende bedrijfstakken.
"Het grootste deel van het geld dat banken leveren [in China] is nodig om slechte schulden en verlieslatende ondernemingen in leven te houden," zei Soros.
De investeringen in vaste activa zijn van jaar tot jaar gestegen met 10. 7%, nieuwe kredietgroei met 25% en vastgoedinvesteringen met 6. 2%. De groei in China blijft echter vertragen, de laatste maanden 6. 7% BBP-aantal was het laagste sinds de financiële crisis.
Vorige maand was er een enorme toename van de kredietgroei. Volgens de People's Bank of China bedroeg de nieuwe credit voor de maand of maart 2. 34 biljoen yuan ($ 360 miljard), ruim boven de marktschattingen. De kredietstijging is echter veel groter dan de economische groei, wat de overtuiging versterkt dat de kredietstijging naar de verkeerde sectoren gaat.
Soros, die in 1969 het Soros Fund Management oprichtte, gokt tegen Aziatische valutamarkten omdat hij bearish blijft voor de Chinese economie. Op het World Economic Forum in januari zei Soros: "Een harde landing is praktisch onvermijdelijk", als we het hebben over de Chinese economie.
De Chinese autoriteiten reageerden snel op de opmerkingen van Soros. The People's Daily, de belangrijkste spreekbuis van de Communistische Partij, zei dat "de uitdaging van Soros tegen de renminbi en de Hongkongse dollar waarschijnlijk niet zal slagen, daar is geen twijfel over mogelijk." >
Liquiditeit en giftigheid: zal TARP het financiële systeem herstellen?
TARP is de poging van de overheid om een diepe, langdurige recessie te voorkomen. Zal het werken?
Het EDGAR-systeem van de SEC: gebruik het zonder angst!
Navigeren zonder angst door het EDGAR-databasesysteem van de SEC.
Hebben speculanten een destabiliserend effect op het financiële systeem?
Een speculant is iemand die handelt in derivaten, grondstoffen, obligaties, aandelen of valuta's met een hoger dan gemiddeld risico in ruil voor een hoger dan gemiddeld winstpotentieel. Speculanten kunnen individuele beleggers, institutionele beleggers, hedgefondsen, pensioenfondsen, investeringsbanken, indexfondsen en exchange-traded funds (ETF's) zijn en kunnen op elke financiële markt participeren.