De Securities and Exchange Commission (SEC) is opgericht als reactie op de Grote Depressie. Sinds 1934 heeft de SEC bedrijven verplicht om een ​​groot aantal formulieren en documenten in te dienen om te voldoen aan het regelgevingsbeleid. De SEC erkende de verwachte groei in de oversightverantwoordelijkheden van de SEC en creëerde in 1984 het Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) -systeem voor het verzamelen en beschikbaar stellen van elektronische documenten die investeerders voorzien van relevante bedrijfsinformatie. Sinds 2006 heeft het EDGAR-systeem ook informatie verzameld over beleggingsfondsen en variabele verzekeringsproducten. Het systeem bevat nu meer dan 20 miljoen bedrijfsdossiers in zijn database.

EDGAR's doel

Het doel van het EDGAR-systeem is om de efficiëntie en eerlijkheid op de effectenmarkt te vergroten ten behoeve van investeerders, bedrijven en de economie. EDGAR bereikt dit doel door de ontvangst, acceptatie, verspreiding en analyse van tijdgevoelige informatie die is ingediend bij de SEC te versnellen. Het systeem is gratis voor het publiek beschikbaar en kan worden geraadpleegd op het tabblad 'Opslaan' op de SEC-website. Momenteel ondergaat het systeem aanzienlijke verbeteringen die het gebruiksvriendelijker maken. Het EDGAR-systeem moet echter niet worden verward met de EDGAR Online-website, die niet is gelieerd aan of goedgekeurd door de SEC.

Informatie beschikbaar via EDGAR

In de meeste gevallen zullen mensen het EDGAR-systeem willen gebruiken om de volgende bedrijfsformulieren te beoordelen:

• Formulier 10-Q, dat niet-gecontroleerde driemaandelijkse financiële overzichten bevat;
• Formulier 10-K, dat gecontroleerde jaarrekeningen bevat;
• Formulier 8-K, dat actuele informatie bevat, waaronder aankondigingen van voorlopige inkomsten; en
• Formulieren S-1 en F-6 registratie-instructies.

Het EDGAR-systeem biedt ook belangrijke informatie over:

• Uitvoeringscompensatie, die te vinden is in formulier 10-K, bijlage 14-A en registratieverklaringen;
• Insidertransacties en belangen van economisch begunstigden, die u kunt vinden in formulier 3;
• Aandeelhoudersvergaderingen en proxyverzoeken die informatie bevatten over zakelijke aangelegenheden waarvoor aandeelhoudersstemmen vereist zijn, die te vinden zijn in bijlage 14-A en 14-C;
• Bedrijfscombinaties die informatie bevatten over de persoon die een biedingsaanbieding doet, die te vinden is in formulier 14-D;
• Initiële openbare aanbiedingen, die te vinden zijn in de Formulier- en Formulier F-registratieverklaringen; en
• petitieformulieren voor faillissementen, die u kunt vinden op formulier 8-K. (Zie de volledige index van formulieren van EDGAR hier.)

Wat betreft beleggingsfondsen en productinformatie met variabele annuïteit biedt het EDGAR-systeem toegang tot prospectussen, proxy-stemregisters en educatieve brochures die de basisbeginselen van beleggingsfondsen en beleggingsfondsen behandelen. variable-annuity beleggen.Gebruikers kunnen zich ook abonneren op bijgewerkte informatie over de meest recente fonds- en lijfrentematerialen die worden ingediend bij het EDGAR-systeem.

Hoe EDGAR te gebruiken

Het EDGAR-systeem werkt op de meest efficiënte en effectieve manier wanneer mensen een zoekopdracht uitvoeren op bedrijfsnaam of met behulp van de centrale indexsleutel (CIK) van het bedrijf. De bedrijfsnaam zoals vermeld op de SEC-documenten moet worden gebruikt bij het doorzoeken van de EDGAR-database. Het systeem zal ook mensen naar bedrijfsinformatie laten zoeken op tickersymbool, op land of land of op bedrijfstak. Openbaarmakingsinformatie over het EDGAR-systeem zal variëren op basis van de vereisten op het moment dat de documenten werden ingediend.

Voor mensen die nog niet bekend zijn met het gebruik van het EDGAR-systeem, is het belangrijk op te merken dat EDGAR een groot aantal verbeteringen heeft ondergaan en deze momenteel veel gebruikersvriendelijker maakt. Het systeem heeft nu bijvoorbeeld een interactieve functie waarmee mensen informatie kunnen selecteren uit categorische tabellen van de organisatie. Deze informatie kan worden geëxporteerd naar Microsoft Excel om een ​​uitgebreide financiële analyse mogelijk te maken. Het Excel-bestand bevat een groot aantal gegevensfolders, georganiseerd per actuele categorie, zoals het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans en het geconsolideerd overzicht van het eigen vermogen. Door deze informatie in één Excel-bestand vast te leggen, kunnen gebruikers een versnelde analyse uitvoeren en georganiseerde records onderhouden voor historische referentie.

Naast de interactieve functie die beschikbaar is op het EDGAR-systeem, is het belangrijk op te merken dat de oude HTML-formulieren en documenten nog steeds beschikbaar zijn in bestandsdocumentformaat. Gebruikers kunnen deze bestanden downloaden naar hun computer. Dit is nog steeds een zeer belangrijke functie, omdat veel van deze documenten honderden pagina's lang zijn en tabellen, grafieken en diagrammen bevatten. Daarom is de indeling van het oude documentrapport nog steeds erg nuttig, omdat mensen deze kunnen gebruiken om informatie te vinden die niet typisch is georganiseerd en vastgelegd door het nieuwe interactieve gegevensformaat. Mensen kunnen bijvoorbeeld het 10K-documentrapport voor een bedrijf lanceren en vervolgens de toetsen 'Ctrl en F' selecteren om in het document te zoeken naar sleutelwoorden die veel specifieker zijn dan de brede interactieve categorieën van organisaties. Hierdoor kan de gebruiker binnen enkele seconden een uitgebreid document scannen om de pagina's te vinden waarin een bepaald sleutelwoord kan worden gevonden. Door deze functie te gebruiken, kunnen mensen een uitgebreide analyse uitvoeren in een minimale hoeveelheid tijd.

EDGAR Public Dissemination Service

EDGAR biedt ook een gunstig kenmerk voor mensen die frequente analyses uitvoeren. Deze functie staat bekend als de EDGAR Public Dissemination Service (PDS). Attain LLC is de primaire contractant die de EDGAR PDS ondersteunt. De PDS op afstand ontvangt een directe feed van de EDGAR-host en initieert de real-time verspreiding van formulieren naar deelnemende abonnees. Mensen die zich abonneren op het gebruik van de PDS ontvangen via e-mail alle openbare aangiften die zijn verkregen en geaccepteerd door EDGAR op het moment dat de documenten vanuit EDGAR naar de SEC worden verzonden.Ze hebben ook toegang tot gearchiveerde gegevens die betrekking hebben op alle recent geaccepteerde en verzonden archieven. Ze kunnen secundaire feeds ontvangen die beschikbaar zijn voor abonnees tegen een aanzienlijke prijsdaling van de kosten van de primaire feed, en ze zullen voorzorgsmaatregelen treffen om ervoor te zorgen dat ze alle indieningsgegevens ontvangen.

EDGAR accepteert en verspreidt tussen de 2.000 en 4.000 live openbare inzendingen per dag tijdens perioden zonder hoogtijden en tussen 4.000 en 12.000 live-inzendingen per dag tijdens piekperioden. Verschillende piekperiode voor indiening gedurende het kalenderjaar omvatten vier 10-Q piekperioden en één 10-K piekperiode. Alleen openbare documenten worden verspreid onder abonnees en alle publiek beschikbare bestanden worden verspreid door de PDS. De SEC staat niet toe dat de PDS specifieke bestanden verspreidt zoals Form 10-Ks en Form 10-Qs. Gebruikers moeten dus beschikken over software waarmee ze de benodigde bestanden kunnen ontleden, evenals over het opnieuw formatteren en herstructureren van gegevens die nodig zijn. De kosten voor de software die PDS-gegevens zal ontleden, komen bovenop de maandelijkse kosten van $ 1, 476. 15 die worden belast om de PDS te gebruiken.

De bottom line

Het EDGAR-systeem is een van de beste bronnen voor het verkrijgen van informatie over bedrijven, beleggingsfondsen en annuïteiten. Gezien de EDGAR-documentenfunctie, de EDGAR-interactieve functie en de uitgebreide EDGAR PDS, kan corporate due diligence op een zeer efficiënte en effectieve manier worden uitgevoerd. Dit betekent op zijn beurt dat mensen in een veel betere positie verkeren om een ​​grondige en tijdige due diligence-analyse uit te voeren.