Alles wat u weet over beleggen is verkeerd. Of tenminste, dat is wat de meerderheid van het dollarvolume van de markt lijkt te zeggen. Gezond verstand zou dicteren dat een redelijke belegger de gegevens bestudeert, op zoek gaat naar ondergewaardeerde activa, deze koopt en vervolgens wacht op waardering (terwijl in de tussentijd een positieve cashflow wordt opgepikt). Misschien 100 jaar geleden (of zelfs slechts 15 jaar geleden) was die strategie dominant. Vandaag de dag heeft hoogfrequente handel de wetenschap van beleggen die buy-and-hold kan lijken als een sukkelspel zo vervormd.
seconden en nee, dat is geen typfout. De race gaat naar de snelle
Hoogfrequente handel verwijst naar een platform dat veel bestellingen met lichte snelheid verwerkt, minus enkele mijlen per uur. Een drukke hoogfrequente handelaar koopt een aandeel en verkoopt deze vervolgens (of omgekeerd) binnen seconden of fracties van een seconde. De hardware die wordt gebruikt voor hoogfrequente handel is op maat gemaakt en veel sneller dan wat dan ook gemaakt voor de persoonlijke markt. De latentie van apparaten wordt gemeten in nanoseconden, eenheden die praktisch niet bruikbaar zijn voor iedereen behalve deeltjesfysici en hoogfrequente handelaren. Een volledige serverarray die in staat is om te concurreren met andere hoogfrequente trdaers, kan tegen de honderdduizenden dollars aanlopen. Hoe krachtiger de verwerkingscapaciteit van een handelaar is, des te groter de mogelijkheid om te profiteren van kortstondige prijsschommelingen. De E * Trade (ETFC
ETFCETRADE Financial Corp44, 02-0, 97% Created with Highstock 4. 2. 6 ) account waarmee u zich aanmeldt op uw desktop maakt geen schijn van kans. ( Gerelateerd Wat is High-Frequency Trading?)
Lees meer Is hoogfrequente handel een mooie periode voor valsspelen?)
Zoals altijd, ja … maar. Om de liquiditeit te bevorderen betalen de belangrijkste beurzen hun grootste handelaren kleine delen van een cent voor elk aandeel waarin ze handelen. Het maakt dus niet zoveel uit hoe een aandeel presteert, zolang het handelsvolume hoog genoeg is.Maar deze opzet gaat veel verder dan dingen vloeibaar te houden. We zijn nu in gas en op weg naar plasmagebieden. En naarmate de vertraging tussen trades nul nadert, wordt het marginale voordeel van steeds kortere uitvoeringstijden dan de concurrentie steeds kleiner.
Zoals zo streng gereguleerd als de aandelenmarkt, heeft hoogfrequente handel zijn eigen reeks mandaten en wettelijke vereisten. Om te vereenvoudigen, als een bedrijf probeert om onnatuurlijk prijzen te verplaatsen, is dat een overtreding. Het verschil tussen dat doen en gewoon profiteren, kan soms subtiel zijn en regelgevers denken vaak dat ze het ene van het andere kunnen vertellen. Maak een letterlijke last-second trade, en het kan niet helpen maar verplaats de koers van een aandeel in een bepaalde richting. Is die beweging het bewijs van manipulatie, of is het alleen maar het onvermijdelijke gevolg van transacties als de inzet en de volatiliteit het hoogst zijn - net voordat de transacties duidelijk zijn? Een beschuldiging van fraude vereist een duidelijk bewijs van intentie. Handelaren met een hoge frequentie zitten niet in deze game om hun tegenstanders te verarmen, maar eerder om snel een dollar te verdienen. De gevoelens van de andere partij doen er niet toe, vooral als de kans groot is dat de andere partij een andere hoogfrequente handelaar is. (
Lees meer Strategieën en geheimen van handelsfirma's met een hoge frequentie)
De noodzaak van regelgeving
Voormalig voorzitter van de Securities and Exchange Commission, Mary Schapiro, verklaarde dat de bewijslast voor het bepalen van "of de markten eerlijk werken" op iemand anders dan de beleggers zelf zou moeten rusten. Dat betekent dat haar bureau zich moest engageren en officieel de zaken moest vertragen. De suggesties zijn logisch, althans aan de oppervlakte: beschuldig onbetaalbare boetes om een bestelling met goede reputatie te annuleren. Vereist een bepaalde tijd voordat een offerte wordt aangekondigd. En in grote lijnen, negeer het grote voordeel dat high-frequency trading zijn stakeholders biedt. Het is moeilijk om een belegger te vinden die aantoonbaar gewond is geraakt door hoogfrequente handel. De technologie heeft investeerders waarschijnlijk per saldo uit zichzelf gespaard. Maar al die snelheid betekent dat 9- en zelfs 10-cijferige sommen tijdelijk kunnen verdampen, waardoor de autoriteiten nerveus worden.
Ongeacht de voordelen van hoogfrequente handel, dicteert dictatuur regelgeving. Het enkele potentieel voor rampen van een nieuwe ontwikkeling, hoe afgelegen ook, en ongeacht hoe groot de bijbehorende voordelen zijn, leidt ertoe dat de SEC meer voorzichtigheid betracht dan verstandig is. Hoogfrequente handel nam de schuld voor de "flash-crash" van 2010, waardoor de Dow in slechts enkele minuten 7 procent daalde. (Dat de verliezen bijna een half uur later waren uitgeroeid leek niet uit te maken.) Als belegger is het uw plicht om u zorgen te maken over grote schommelingen in de loop van lange perioden. Korte bewegingen, hoe abrupt ook, zorgen ervoor dat de financiële media zich zorgen maken. Slimme beleggers hebben betere dingen te doen met hun tijd.
De gids voor hoge nettowaarden voor Medicare
In de komende jaren zullen rijke senioren een nog groter deel van de Medicare-tab oppikken. Er zijn echter manieren om de rekening te minimaliseren.
Komt een hoge boekingsprijs overeen met een hoge ROE?
Leren de correlatie tussen de twee aandelenwaarderingen, prijs / boekverhouding en rendement op eigen vermogen, en waarom het voordelig kan zijn om ze samen te gebruiken.
Wat zijn de risico's van zowel een hoge operationele leverage als een hoge financiële leverage?
In de financiële wereld komt de term leverage vaak voor. Zowel investeerders als bedrijven gebruiken hefboomwerking om meer rendement op hun vermogen te genereren. Het gebruik van leverage is echter geen garantie voor succes, en de mogelijkheid van buitensporige verliezen wordt sterk verbeterd in sterk leveraged posities.