a:

Bereken de notionele waarde van een futures-contract door de omvang van het contract te vermenigvuldigen met de prijs per eenheid van het product weergegeven door de contante prijs. Een sojabonencontract bestaat bijvoorbeeld uit 5.000 schepels sojabonen. Tegen een spotprijs van $ 9 is de notionele waarde van een futurescontract voor sojabonen $ 45.000. De notionele waarde van een futurescontract is de waarde van de onderliggende activa van het futurescontract. De spotprijs is de huidige prijs van de grondstof.

In tegenstelling tot aandelen die voor eeuwig kunnen bestaan, hebben futures een vervaldatum en zijn ze beperkt in hun looptijd. Het Futurescontract aan de voorzijde is het contract met de dichtstbijzijnde vervaldatum en ligt meestal het dichtst in de buurt van de spotprijs. De prijs van het futurescontract aan de voorkant van de maand kan aanzienlijk verschillen van het contract dat enkele maanden duurt. Hierdoor kan de markt proberen het aanbod en de vraag naar een grondstof verder te voorspellen. Er zijn twee hoofddeelnemers op de termijnmarkten: hedgers proberen hun prijsrisico voor grondstoffen te beheersen en speculanten willen profiteren van prijsschommelingen voor grondstoffen. Speculanten bieden veel liquiditeit aan de termijnmarkten. Futurescontracten stellen speculanten in staat grotere risico's te nemen met minder kapitaal vanwege de hoge mate van hefboomwerking.

Futures-contracten zijn financiële derivaten met waarden die zijn gebaseerd op een onderliggende waarde. Ze worden verhandeld op gecentraliseerde beurzen zoals de CME Group of de ICE Exchange. De termijnmarkt begon in de jaren 1850 in Chicago met boeren die hun gewasproductie wilden indekken. Boeren kunnen futures-contracten verkopen om een ​​prijs in te stellen voor hun gewassen. Hierdoor konden ze zich geen zorgen maken over dagelijkse prijsschommelingen van de spotprijs. De termijnmarkt is inmiddels uitgebreid met andere grondstoffen, zoals energiefutures, rentefutures en valutatermijncontracten.