a:

De door de Delta aangepaste notatiewaarde wordt gebruikt om de waarde van een optie te tonen. Dit wijkt af van de meeste andere derivaten, die de bruto notionele waarde gebruiken of, in het geval van rentederivaten, een 10-jaars obligatie-equivalentwaarde. U kunt de delta-gecorrigeerde nominale waarde van een portfolio berekenen door de gewogen delta's van de opties samen toe te voegen.

De delta gecorrigeerde notionele waarde laat zien hoe waardevol een gerepliceerde portefeuille zou zijn als deze alleen een overeenkomstige aandelenpositie zou hebben. Stel dat een aandeel wordt verhandeld tegen $ 70 en de delta van een call-optie is 0. 8. Dit betekent dat de waarde van de gewogen delta voor de optie $ 56 ($ 70 x 0. 80) is.

Uitleggen van Delta

In de terminologie van de derivatenhandel verwijst "delta" naar de gevoeligheid van de derivaatprijs voor veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde.

Een belegger koopt 20 contracten met callopties op een aandeel. Als de aandelen met 100% stijgen, maar de waarde van de contracten neemt alleen met 75% toe, dan is de delta voor de opties 0. 75. Call-optie-delta's zijn positief terwijl put-delta's negatief zijn.

Uitleggen van notionele waarde

De notionele waarde is de totale marktwaarde van een leveraged positie. Dit is eenvoudig te demonstreren met een geïndexeerd futures-contract. Een toekomstige S & P 500-index is 250 eenheden van de S & P 500 waard. Stel dat de index wordt verhandeld tegen $ 500; de notionele waarde van de index is daarom $ 125, 000 ($ 500 x 250).

Omdat opties een delta-afhankelijke gevoeligheid hebben, is hun nominale waarde niet zo eenvoudig als een geïndexeerd futures-contract. In plaats daarvan moet de notionele waarde van de optie worden aangepast op basis van de delta's in de portefeuille.

De gemakkelijkste manier om deze delta aangepaste notionele waarde te berekenen is om de delta voor elke individuele optie te berekenen en ze samen toe te voegen.