a:

Een van de grootste angsten onder beleggers is wat er met hun portefeuilles gebeurt tijdens een recessie. Immers, economische krimp gaat hand in hand met forse dalingen op beleggingsmarkten. Tussen 2007 en 2009, toen de Grote Recessie de Verenigde Staten en een groot deel van de wereld greep, daalde de Dow Jones Industrial Average (DJIA) van meer dan 14.000 naar minder dan 7.000. Andere indices, zoals de S & P 500 en de Nasdaq , verging niet beter. De portefeuilles van veel beleggers hadden vergelijkbare resultaten, vooral als de meeste van hun holdings cyclische beleggingen omvatten die op en neer gingen met de bredere markt. Hoewel er geen foolproof-methode bestaat om uw portefeuille volledig te isoleren van economische recessies, is een effectieve manier om risico's te beperken, zich af te dekken tegen blootstelling aan cyclische sectoren door te beleggen in niet-cyclische en anticyclische sectoren.

Hoewel hedging complex lijkt, kunt u het eenvoudig doen door een paar stappen te volgen. Maak uzelf eerst vertrouwd met de bètacoëfficiënt. Dit is de maatstaf die door economische en financiële experts wordt gebruikt om een ​​afzonderlijke sector te vergelijken met de bredere markt, die wordt vertegenwoordigd door een bèta van 1. Sectoren met bèta's van meer dan 1 zetten zich in dezelfde richting als de markt maar in hogere mate; deze staan ​​bekend als cyclische sectoren. Sectoren met bèta's van minder dan 1 maar groter dan 0 zijn stabieler dan de bredere markt; hoe dichter de beta bij 0 komt, hoe minder volatiel de sector. Een sector met een extreem lage bèta wordt een niet-cyclische sector genoemd. Sectoren met negatieve bèta's keren omgekeerd met de bredere markt en staan ​​bekend als anticyclische sectoren.

Gebruik de bètacoëfficiënt om uw portfolio te structureren. Historisch gezien zijn de aandelenmarkten opwaarts gericht op de lange termijn, ook al wordt de voortgang periodiek belemmerd door recessies. De DJIA bijvoorbeeld zat op 1, 046 op 31 december 1982. Op 2 maart 2015 was dit 18, 209. Deze gigantische toename vond plaats ondanks verschillende zware tegenslagen onderweg, waaronder de crash van Black Monday in 1987. , de terroristische aanslagen in 2001 en de crash in 2008. Om deze reden is het verstandig om het grootste deel van uw portefeuille te beleggen in cyclische sectoren die de markt volgen, of sectoren met bèta's van 1 of hoger.

Door al uw geld in cyclische beleggingen te stoppen, blijft uw portefeuille echter kwetsbaar voor grote verliezen tijdens recessies. Om de geleden schade te compenseren wanneer een bearmarkt een groot deel van uw portefeuille naar beneden haalt, wijst u een percentage aan voor niet-cyclische sectoren, of voor bèta's dicht bij 0, en anticyclische sectoren of negatieve bèta's. Goede niet-cyclische sectoren omvatten nutsbedrijven en blue chips, terwijl de metaal- en mijnbouwsector populair is als een anticyclische investering.

Een typische gediversifieerde portefeuille heeft 60-75% in cyclische sectoren, 20-25% in niet-cyclische sectoren en 5-15% in anticyclische sectoren. Dat gezegd hebbende, kunt u ervoor kiezen om die aantallen naar boven of beneden aan te passen op basis van uw risicotolerantie en vooruitzichten voor de bredere markt. Als u de bètacoëfficiënt gebruikt, kunt u bepalen hoe elk segment van uw portefeuille tijdens goede en slechte tijden waarschijnlijk zal bewegen.