a:

Werkkapitaal, of totale vlottende activa verminderd met de totale kortlopende schulden, kan de langetermijneffectiviteit van een investering en de financiële kracht van een bedrijf om kortlopende schulden te dekken, beïnvloeden. Werkkapitaal kan worden beschouwd als netto totaal vlottende activa, maar het gesaldeerde bedrag is mogelijk niet altijd een positief cijfer. Het kan nul of zelfs negatief zijn. Als gevolg hiervan kunnen verschillende bedragen aan werkkapitaal de financiën van een bedrijf op verschillende manieren beïnvloeden.

Positief werkkapitaal

Wanneer een bedrijf meer vlottende activa heeft dan kortlopende verplichtingen, heeft het een positief werkkapitaal. Het hebben van voldoende werkkapitaal zorgt ervoor dat een bedrijf zijn kortlopende schulden volledig kan dekken als ze binnen de komende 12 maanden vervallen; dit is een teken van de financiële kracht van een bedrijf. Het hebben van te veel werkkapitaal in onverkochte en ongebruikte voorraden of niet-ingevorderde debiteuren van eerdere verkopen is echter een ondoeltreffende manier om de vitale hulpbronnen van een bedrijf te gebruiken.

De extra fondsen die geparkeerd staan ​​in voorraden of vorderingen, worden niet gefinancierd met kortlopende schulden, maar met langetermijnkapitaal, dat moet worden gebruikt voor investeringen op langere termijn om de effectiviteit van de investering te vergroten. Daarom is de sleutel om een ​​optimaal werkkapitaalniveau te handhaven dat de benodigde financiële kracht in evenwicht houdt met een bevredigende investeringseffectiviteit. Om dit doel te bereiken, wordt werkkapitaal vaak op 20 tot 100% van de totale kortlopende schulden gehouden.

Nul werkkapitaal

Wanneer een bedrijf exact hetzelfde bedrag aan vlottende activa en kortlopende verplichtingen heeft, is er geen werkkapitaal op zijn plaats. Dit is mogelijk als de vlottende activa van een bedrijf volledig worden gefinancierd met kortlopende verplichtingen. Het hebben van nul werkkapitaal, of het niet nemen van langetermijnkapitaal voor kortetermijngebruik, verhoogt mogelijk de effectiviteit van de investering, maar brengt ook aanzienlijke risico's met zich mee voor de financiële slagkracht van een bedrijf. Bepaalde vlottende activa worden mogelijk niet gemakkelijk en snel omgezet in contanten wanneer verplichtingen opeisbaar worden, zoals illiquide voorraden. Het bijhouden van wat extra vlottende activa zorgt ervoor dat een bedrijf zijn rekeningen op tijd kan betalen.

Negatief werkkapitaal

Wanneer een bedrijf minder vlottende activa heeft dan kortlopende verplichtingen, is er feitelijk een tekort aan werkkapitaal, meestal negatief werkkapitaal. Dit gebeurt als een bedrijf middelen heeft toegewezen van kortlopende verplichtingen om te worden gebruikt bij de verwerving van niet-courante activa. Het gebruik van kortetermijnfondsen voor langetermijndoeleinden verhoogt het risico van achterstallige kortlopende verplichtingen, omdat niet-courante activa niet gemakkelijk voor geld kunnen worden geliquideerd om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen. Hoewel het negatieve werkkapitaal het gebruik van fondsen schijnbaar effectiever maakt, verzwakt het de financiële kracht van een bedrijf.

De hoeveelheid werkkapitaal van een bedrijf verandert in de loop van de tijd als gevolg van verschillende operationele situaties. Werkkapitaal kan dus dienen als een indicator voor de werking van een bedrijf. Als er te veel werkkapitaal is, zijn er meer geld vast in de dagelijkse bedrijfsvoering, wat aangeeft dat het bedrijf te conservatief is met zijn financiën. Omgekeerd, wanneer er te weinig werkkapitaal is, wordt minder geld besteed aan de dagelijkse activiteiten, een teken dat het bedrijf te agressief is met zijn financiën.