Een goed begrip hebben van de risicotolerantie van een belegger is cruciaal voor elke succesvolle relatie tussen adviseur en klant. Het is ook een belangrijk onderdeel van een goed beleggingsbeleid. Beleggingsadviseurs onderzoeken meestal zaken als leeftijd, omvang van de beleggingsportefeuille, verwachte pensioendatum en toekomstige inkomsten en financiële verplichtingen om de risicotolerantie van een belegger te peilen. Deze kwantificeerbare aspecten kunnen ons veel vertellen over het vermogen van een belegger om beleggingsrisico te nemen, maar hoe zit het met hun bereidheid ?

Het belang en de complexiteit van de risicobereidheid van een belegger is een van de vele onderscheidende factoren tussen het beheer van beleggingsportefeuilles voor grote instellingen en het beheer ervan voor individuele beleggers. Omdat de meeste beleggingsproducten en -programma's door instellingen voor instellingen worden ontwikkeld, slagen ze er niet in deze 'menselijke kant' van risicotolerantie aan te pakken. Persoonlijkheidstypering is een nieuwe tool die beleggingsadviseurs helpt de individuele bereidheid van een individuele belegger om risico- en gedragstendensen te nemen, beter begrijpen. Lees verder om meer te leren over wat persoonlijkheidstypering is, hoe het kan helpen om risicotolerantie te meten en hoe het u inzicht kan geven in de besluitvormingstendensen van een belegger.

Voordat we het proces van persoonlijkheidstypering bespreken, is het belangrijk om te begrijpen dat individuele beleggers uniek zijn en niet altijd perfect in een specifiek persoonlijkheidstype of categorie kunnen worden ondergebracht. Typering met persoonlijkheid kan echter helpen om discussies met beleggers over risicotolerantie mogelijk te maken en kan u inzicht geven in beleggingsstrategieën die passen bij hun psychologisch profiel. (Alleen al omdat u bereid bent om een ​​risico te accepteren, betekent niet dat u altijd risicotolerantie slechts de helft van het verhaal vertelt .)

Het proces De eerste stap bij het typen van persoonlijkheid is het begrijpen van de persoonlijke achtergrond van de belegger. Het ondervragen van een investeerder over hun levenservaringen, geërfde gedragskenmerken, loopbaanpaden en hun huidige beleggingsportefeuille kan u veel vertellen over hun bereidheid om risico te nemen en of zij al dan niet de neiging hebben om emotionele beslissingen te nemen met betrekking tot hun investeringen. Sommige vermogensbeheerders hebben eigen vragenlijsten voor klanten opgesteld om hen te helpen bij het standaardiseren van dit proces. Zodra u een goed begrip hebt van de achtergrond van de belegger, kunt u deze meestal in een breed persoonlijkheidstype plaatsen.

Het "Candidate Body of Knowledge" van het CFA Institute somt de vier belangrijkste persoonlijkheidstypes op als voorzichtig, methodisch, spontaan en individualistisch. Ze worden hieronder gecategoriseerd door hun bereidheid om risico te nemen. (Voor meer informatie over de CFA-kenniskandidaat en het CFA-instituut, lees Eindigt studie na de CFA? en Wat betekent "CFA"? )

Minder bereidheid om risico te nemen Voorzichtig Voorzichtige beleggers nemen beslissingen die voornamelijk op gevoelens zijn gebaseerd en zijn erg gevoelig voor beleggingsverliezen. Angst stuurt hun besluitvormingsproces voor investeringen. Ze hebben moeite pro-actieve beslissingen te nemen met betrekking tot hun investeringen en vertrouwen niet op het advies van anderen. Om deze reden hebben hun portefeuilles meestal een lage omzet en omvatten ze voornamelijk veilige beleggingen. Mogelijke voorbeelden van investeerders die over het algemeen voorzichtige persoonlijkheden hebben, zijn bijvoorbeeld gepensioneerde leraren op de basisschool en oudere weduwen. (Vergeet de clichés en ontdek hoeveel volatiliteit je echt kunt verdragen, lees Personalizing Risk Tolerance .)

Methodical Methodische beleggers volgen een gedisciplineerde, mechanische investeringsstrategie. Ze nemen investeringsbeslissingen op basis van harde feiten en hebben de neiging om te piekeren over kleine details. Ze zijn sterk afhankelijk van onderzoek op beleggingsgebied en zijn niet emotioneel over hun beleggingsbeslissingen. Ze zijn over het algemeen gedisciplineerde beleggers, waardoor ze een lagere risicotolerantie kunnen hebben. Mogelijke voorbeelden van investeerders die de neiging hebben om methodische persoonlijkheden te hebben, kunnen architecten en ingenieurs zijn.

Hogere bereidheid om risico te nemen Spontaan Spontane investeerders nemen investeringsbeslissingen op basis van gevoelens en maken deze vaak. Ze raden altijd zichzelf en het advies van anderen aan en gaan vaak op zoek naar beleggingsfreaks. Om deze reden vertonen hun beleggingsportefeuilles meestal een hoge omloopsnelheid van de portefeuille en kunnen ze risicovollere beleggingen omvatten. Mogelijke voorbeelden van investeerders die de neiging hebben om spontane persoonlijkheden te hebben, kunnen een op commissie gebaseerde verkoper of een jonge erfgenaam van een trustfonds zijn. (Een risicovolle beveiliging kan het algemene risico verminderen.) Ontdek hoe het werkt. Maak uw portefeuille veiliger met risicovolle beleggingen .)

Individualist Individualistische beleggers nemen beslissingen op basis van harde feiten en doen niet ten tweede raden hun investeringen vaak. Ze oefenen onafhankelijk denken uit en stellen veel vertrouwen in hun beleggingsonderzoek. Om deze reden zijn ze meestal minder risicomijdend dan anderen. Individualistische investeerders zijn meestal zelfgemaakt en werken hard. Mogelijke voorbeelden van investeerders die doorgaans individualistische persoonlijkheden hebben, kunnen een eigenaar van een klein bedrijf of een manager op het hoogste niveau in een grote onderneming zijn.

Aangekomen bij totale risicotolerantie Het persoonlijkheidstype van een belegger en bereidheid om risico te nemen, kan worden gebruikt in combinatie met informatie over hun mogelijkheid om risico te nemen om hun totale risicotolerantie. Af en toe kan de bereidheid van een belegger sterk verschillen van het vermogen om risico's te nemen. Wanneer dit gebeurt, is mogelijk verdere voorlichting over kapitaalmarkten en investeringsrisico vereist om het probleem op te lossen. (Lees voor meer informatie over het bepalen van de risicotolerantie Bepaling van het risico en de risicopiramide. )

Conclusie Bij het beleggen van een echt op maat gemaakte beleggingsportefeuille, als het gaat om individuele beleggers, moet zowel hun vermogen en bereidheid om risico te nemen.De meeste generieke investeringsprogramma's en financiële producten, zoals fondsen met een streefdatum, geven niet voldoende antwoord op de risicobereidheid van een belegger. De toenemende acceptatie van gedragsfinanciering maakt het cruciaal dat beleggingsadviseurs nieuwe hulpmiddelen gebruiken, zoals persoonlijkheidstypering, om hen te helpen de risicotolerantie van een belegger beter te begrijpen. Hoewel zelfdiagnostiek niet altijd gezond is, kan persoonlijkheidstypes ook worden gebruikt als een hulpmiddel om u inzicht te geven in uw eigen investeringsvoorkeuren en de bereidheid om risico te nemen. (Zie voor verwante literatuur Wat is het verschil tussen risicotolerantie en risicocapaciteit? )