a:

Hoewel er verschillende manieren zijn om de volatiliteit van een gegeven beveiliging te meten, kijken analisten doorgaans naar de historische volatiliteit. Historische volatiliteit is een maatstaf voor in het verleden behaalde resultaten. Omdat het een meer langdurige beoordeling van risico mogelijk maakt, wordt historische volatiliteit op grote schaal gebruikt door analisten en handelaren bij het creëren van investeringsstrategieën. ( Wilt u uw excelvaardigheden verbeteren? Neem dan de excel course van Investopedia Academy. )

Om de volatiliteit van een gegeven beveiliging in Microsoft Excel te berekenen, bepaalt u eerst het tijdsbestek waarvoor de metriek zal worden berekend. Voor dit voorbeeld wordt een periode van 10 dagen gebruikt. Voer vervolgens alle slotkoersen voor die periode in de cellen B2 tot B12 in de juiste volgorde in, met de nieuwste prijs onderaan. Houd er rekening mee dat u de gegevens gedurende 11 dagen nodig hebt om het rendement voor een periode van 10 dagen te berekenen.

Bereken de interday-returns in kolom C door elke prijs te delen door de slotkoers van de dag ervoor en er een af ​​te trekken. Bijvoorbeeld, als McDonald's (MCD) op $ 147 sloot. 82 op de eerste dag en $ 149. 50 op de tweede dag zou de terugkeer van de tweede dag zijn (149. 50 / 147. 82) - 1, of. 011, wat aangeeft dat de prijs op dag twee 1. 1% hoger was dan de prijs op dag één.

Volatiliteit is inherent gerelateerd aan standaarddeviatie, of de mate waarin prijzen afwijken van hun gemiddelde. Voer in cel C13 de formule "= STDV (C3: C12)" in om de standaardafwijking voor de periode te berekenen.

Zoals hierboven vermeld zijn de volatiliteit en deviatie nauw met elkaar verbonden. Dit komt tot uiting in de soorten technische indicatoren die beleggers gebruiken om de volatiliteit van een aandeel in kaart te brengen, zoals Bollinger Bands, die gebaseerd zijn op de standaarddeviatie van een aandeel en het eenvoudige voortschrijdend gemiddelde (SMA). Historische volatiliteit is echter een geannualiseerd cijfer, dus om de hierboven berekende dagelijkse standaardafwijking in een bruikbare meeteenheid om te rekenen, moet deze worden vermenigvuldigd met een jaarfactor op basis van de gebruikte periode. De factor voor de jaarvorming is de vierkantswortel van hoe veel perioden er ook zijn in een jaar.

De onderstaande tabel geeft de volatiliteit weer voor McDonald's binnen een periode van 10 dagen:

In het bovenstaande voorbeeld zijn de dagelijkse slotkoersen gebruikt en gemiddeld 252 handelsdagen per jaar. Voer daarom in cel C14 de formule "= SQRT (252) * C13" in om de standaarddeviatie voor deze periode van 10 dagen om te zetten naar geannualiseerde historische volatiliteit.