Dividenden beïnvloeden de prijs van de onderliggende aandelen op drie belangrijke manieren. Hoewel de dividendgeschiedenis van een bepaald aandeel een algemene rol speelt in zijn populariteit, heeft de aangifte en betaling van dividenden ook een specifiek en voorspelbaar effect op de marktprijzen.

Het spreekt vanzelf dat de mogelijkheid om recurrente beleggingsopbrengsten te creëren investeerders aanmoedigt aandelen in aandelen te kopen en te behouden. Hoewel deze motivatie puur economisch lijkt, zijn de onderliggende overtuigingen over de winstgevendheid van het bedrijf de gevolgen van aandelenkoersen het meest. Om te begrijpen hoe dividenden het beleggersdeneem positief beïnvloeden, helpt het om eerst de werking van de aandelenmarkt te begrijpen en te begrijpen hoe dividenden werken.

AD:

Marktpsychologie

De aandelenmarkt is het collectieve resultaat van de beslissingen van miljoenen beleggers. Hoewel aandelenprijzen zijn gebaseerd op de waarde van het uitgevende bedrijf, worden schommelingen op de aandelenmarkt grotendeels gedicteerd door de menselijke psychologie. Als een belegger denkt dat de toekomst rooskleurig is voor een bepaald bedrijf, wil ze zo snel mogelijk investeren om de maximale winst te behalen. Als voldoende beleggers zich op dezelfde manier voelen, drijft de toename van de investeringen de aandelenkoers op, waardoor de voorspelling van de belegger wordt waargemaakt. Omgekeerd, aandeelhouders die denken dat een aandeel op het punt staat om een ​​duik te nemen, verkopen snel om verliezen te voorkomen.

AD:

Als genoeg aandeelhouders rond dezelfde tijd kopen of verkopen, beginnen andere beleggers te denken dat ze een cruciaal stuk informatie hebben gemist. Vooral bij individuele particuliere beleggers is de basisveronderstelling over het algemeen dat anderen meer weten dan jij, dus het is de moeite waard om de kudde te volgen. Deze mentaliteit leidt er vaak toe dat voorheen neutrale beleggers plotseling de strijd aangaan om winst te vermijden of verliezen te lijden, waardoor het effect nog verder wordt verergerd.

AD:

Kort gezegd, als de collectieve mening van beleggers positief is, stijgen de aandelenkoersen. Wanneer de algemene consensus minder dan optimistisch is, dalen de prijzen. Ondanks de schijnbaar complexe aard van de markt, komt de meeste activiteit echt neer op het cumulatieve effect van beleggers die proberen te voorspellen wat hun collega's denken. Kortom, het is allemaal één groot raadspel met financiële gevolgen die allesbehalve triviaal zijn.

Hoe dividenden werken

Voor beleggers dienen dividenden als een populaire bron van beleggingsopbrengsten. Voor de uitgevende onderneming zijn ze een manier om de winst te herverdelen onder aandeelhouders, als een manier om hen te bedanken voor hun steun en om extra investeringen aan te moedigen. Dividenden dienen ook als een aankondiging van het succes van het bedrijf. Omdat dividenden worden uitgegeven uit de ingehouden winst van een bedrijf, geven alleen bedrijven die substantieel winstgevend zijn dividenden uit met enige consistentie.Hoewel sommige bedrijven dividenden uitkeren om de illusie van winstgevendheid te creëren, is dit eerder uitzondering dan regel.

Dividenden worden vaak in contanten betaald, maar ze kunnen ook worden uitgegeven in de vorm van extra aandelen in aandelen. In beide gevallen is het bedrag dat elke belegger ontvangt afhankelijk van zijn huidige eigendomsbelang.

Als een bedrijf 1 miljoen uitstaande aandelen heeft en een dividend van 50 cent uitbetaalt, ontvangt een belegger met 100 aandelen $ 50 en betaalt het bedrijf in totaal $ 500, 000. Als het in plaats daarvan een stockdividend van 10% uitgeeft, dezelfde belegger ontvangt 10 extra aandelen en het bedrijf doles 100.000 nieuwe aandelen in totaal.

Wanneer een dividend wordt betaald, wordt de totale waarde afgetrokken van de ingehouden winst van een bedrijf. "Ingehouden winst" verwijst naar het totale bedrag aan winst dat een bedrijf in de loop van de tijd heeft opgebouwd en dat niet voor andere doeleinden is gebruikt. In wezen is het de hoeveelheid geld die een bedrijf voor rekening heeft dat het kan gebruiken om dividenden te betalen of groeiprojecten te financieren.

Het effect van dividendpsychologie

Aandelen die consistente dividenden betalen, zijn populair bij beleggers. Hoewel dividenden niet worden gegarandeerd op gewone aandelen, zijn veel bedrijven er trots op royale aandeelhouders te belonen met consistente - en soms toenemende - dividenden per jaar. Bedrijven die dit doen, worden als financieel stabiel beschouwd en financieel stabiele bedrijven zorgen voor goede investeringen - vooral bij buy-en-hold-beleggers die het meest waarschijnlijk profiteren van dividenduitkeringen.

Wanneer bedrijven een consistent dividendoverzicht hebben, worden ze aantrekkelijker voor beleggers. Naarmate meer beleggers inkopen om te profiteren van dit voordeel van aandelenbezit, neemt de aandelenkoers natuurlijk toe, waardoor de overtuiging wordt versterkt dat de aandelen sterk zijn. Als een bedrijf een hoger dan normaal dividend aankondigt, neigt het publieke sentiment te stijgen.

Omgekeerd, wanneer een bedrijf dat traditioneel dividenden uitkeert, een lager dan normaal dividend of helemaal geen dividend uitkeert, kan dit worden geïnterpreteerd als een teken dat het bedrijf in moeilijke tijden is terechtgekomen. De waarheid zou kunnen zijn dat de winst van het bedrijf wordt gebruikt voor andere doeleinden - zoals de financiering van expansie - maar de perceptie van de markt door de situatie is altijd krachtiger dan de waarheid. Veel bedrijven werken er hard aan om consistente dividenden te betalen om investeerders die schrik hebben te vermijden, die een overgeslagen dividend als een duister voorgevoel kunnen zien.

Het effect van dividendverklaringen en -uitkeringen

Voordat een dividend wordt uitgekeerd, moet het uitgevende bedrijf eerst het dividendbedrag en de datum waarop het wordt uitbetaald, declareren. Het kondigt ook de laatste datum aan waarop aandelen kunnen worden gekocht om het dividend te ontvangen, de ex-dividenddatum. Deze datum is doorgaans twee werkdagen voorafgaand aan de registratiedatum, de datum waarop het bedrijf zijn lijst met aandeelhouders opnieuw bekijkt.

De aangifte van een dividend moedigt beleggers natuurlijk aan om aandelen te kopen. Omdat beleggers weten dat ze een dividend zullen ontvangen als ze de aandelen kopen vóór de ex-dividenddatum, zijn ze bereid om een ​​premie te betalen.Hierdoor stijgt de koers van het aandeel in de dagen voorafgaand aan de ex-dividenddatum. Over het algemeen is de stijging ongeveer gelijk aan het bedrag van het dividend, maar de feitelijke prijsverandering is gebaseerd op marktactiviteit en wordt niet bepaald door enige regerende entiteit.

Op de datum van het ex-dividend verlaagt de beurs de aandelenprijs met het bedrag van het dividend dat in aanmerking wordt genomen voor het feit dat nieuwe beleggers niet in aanmerking komen voor het ontvangen van dividenden en daarom niet bereid zijn een premie te betalen. Als de markt echter bijzonder optimistisch is over de aandelen die leiden tot de ex-dividenddatum, kan de prijsstijging die hierdoor ontstaat, groter zijn dan het werkelijke dividendbedrag, resulterend in een nettotoename ondanks de automatische korting. Als het dividend klein is, kan de korting zelfs onopgemerkt blijven als gevolg van het heen en weer gaan van de normale handel.

Veel mensen beleggen op bepaalde tijdstippen in bepaalde aandelen, uitsluitend om dividendbetalingen te innen. Sommige beleggers kopen aandelen vlak voor de ex-dividenddatum en verkopen ze opnieuw direct na de datum van registratie - een tactiek die kan resulteren in een nette winst als deze correct wordt uitgevoerd.

Een opmerking over aandelendividenden

Hoewel stockdividenden op het moment van uitgifte geen daadwerkelijke waardevermeerdering voor beleggers tot gevolg hebben, hebben ze wel een effect op aandelenkoersen vergelijkbaar met die van contante dividenden. Na de toekenning van een stockdividend neemt de koers van het aandeel vaak toe. Omdat een stockdividend echter het aantal uitstaande aandelen verhoogt terwijl de waarde van het bedrijf stabiel blijft, wordt de boekwaarde per gewoon aandeel verdund en wordt de aandelenkoers dienovereenkomstig verlaagd.

Net zoals bij contante dividenden, kunnen kleinere stockdividenden gemakkelijk onopgemerkt blijven. Een uitgekeerd stockdividend van 2% op aandelen die worden verhandeld tegen $ 200, verlaagt de prijs slechts tot $ 196, een vermindering die gemakkelijk het gevolg zou kunnen zijn van normale handel. Echter, een stockdividend van 35% daalt de prijs naar $ 140 per aandeel, wat behoorlijk moeilijk te missen is.