Net als de debt-to-equity (D / E) -ratio, wordt de aandelenmultiplicator gebruikt in bedrijfsfinanciën om te bepalen of een bedrijf te veel schulden heeft.
Bedrijven financieren operaties met schuld of eigen vermogen. Schuld kapitaal verwijst naar geleende fondsen, zoals leningen en credit card saldi. Eigen vermogen wordt daarentegen gegenereerd door de verkoop van aandelen aan aandeelhouders. Omdat beide voordelen en nadelen hebben, is het voor bedrijven belangrijk om een gebalanceerde kapitaalstructuur te behouden.
De multiplicator voor het eigen vermogen meet het deel van het vermogen van een bedrijf dat wordt gefinancierd met eigen vermogen. Als een bedrijf een multiplicator voor aandelen van 1 heeft, geeft dit aan dat alle activa worden gefinancierd met eigen middelen. Een zeer hoge ratio is een aanwijzing dat slechts een klein deel van de activa wordt gefinancierd met eigen middelen, wat betekent dat het bedrijf voornamelijk afhankelijk is van schuldfinanciering.
Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf $ 1 miljoen aan totale activa en $ 250.000 aan eigen vermogen heeft. De aandelenmultiplicator is $ 1, 000, 000 / $ 250, 000 of 4. Dit betekent dat de activa van de onderneming vier keer de waarde van het eigen vermogen waard zijn. Een andere manier om hiernaar te kijken, is dat 25% van het vermogen van de onderneming wordt gefinancierd met eigen vermogen, terwijl de resterende 75% van de activa wordt gefinancierd met bedrijfsschulden. In dit scenario is het merendeel van de activa van het bedrijf feitelijk eigendom van crediteuren, wat een riskante situatie kan zijn voor zowel het management als de beleggers.
Bij het beoordelen van verschillende financieringsopties moet een bedrijf met een zeer hoge multiplicator van het eigen vermogen op zijn hoede zijn om extra schulden aan te gaan voor de financiering van operaties. In plaats daarvan zou het kunnen overwegen nieuwe aandelen uit te geven om geld te genereren.
Een bedrijf met een hoge leverage kan het echter moeilijker hebben om aandelen te verkopen. Beleggers zien bedrijven met een hoge equity multiplier ratio vaak als potentieel onstabiel. Bedrijven met veel schulden lopen een groter risico om niet te betalen als de inkomsten een duik nemen, wat snel tot een faillissement kan leiden.
Omdat een schuldenlastige kapitaalstructuur het moeilijk kan maken om toekomstige financiering veilig te stellen, is het belangrijk voor bedrijven om gezonde leverageratio's te handhaven.
Hoe kunt u delta gebruiken om te bepalen hoe opties moeten worden afgedekt?
Leren wat de delta is, hoe de delta moet worden gebruikt om opties af te dekken en hoe een delta-neutrale positie kan worden gehandhaafd door delta-afdekkingsopties met de onderliggende waarde.
Hoe bepalen bedrijven wanneer een actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan?
Ontdek hoe een bedrijf moet bepalen of een actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan in overeenstemming met de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes.
Hoe kan ik de aandelenmultiplicator gebruiken om te bepalen of een aandeel een goede investering is?
Ontdek hoe beleggers de equity multiplier-ratio gebruiken bij fundamentele analyse om te bepalen of een bepaald aandeel een solide investering is.